Gilbert Dupont a réitéré sa recommandation Acheter et relevé son objectif de cours de 13 à 14,5 euros sur Mauna Kea Technologies alors que les autorités de santé américaine (Medicare et Medicaid) ont décidé d'ajouter les procédures d'endomicroscopie par Cellvizio dans les voies hautes de l'appareil digestif à la liste des examens pouvant faire l'objet d'un remboursement en hôpital de jour.
Le broker indique que si le tarif de remboursement (520 dollars) est plus faible que celui retenu en hôpitaux et cliniques (927 dollars), le potentiel d'utilisation du Cellvizio y apparaît largement plus important sachant qu'il existe 5000 hôpitaux de jour aux Etats-Unis.
Avec 3700 procédures d'endoscopie digestive réalisées par hôpital de jour et par an, ce sont 18 millions de procédures qui y sont chaque année réalisées (24% de l'ensemble des procédures pratiquées pour ce type de structure).
Le bureau d'études estime que cette annonce constitue un soutien précieux pour un groupe actuellement en phase de déploiement commercial important aux Etats-Unis.
La société doit désormais transformer ses avancées importantes en ventes, ajoute-t-il. Le courtier rappelle tabler sur un chiffre d'affaires 2017 de 165 millions contre 5 millions en 2011.
Mauna Kea Technologies est spécialisé dans la conception, le développement et la commercialisation de dispositifs et d'outils de biopsie optique. Les produits du groupe sont destinés à visualiser et à détecter des anomalies cellulaires lors de procédures d'endoscopie gastro-intestinales et pulmonaires, principalement chez les patients atteints de cancers. Le CA par activité se répartit comme suit :
- vente d'accessoires (41,9%) : mini-sondes, logiciels, etc. ;
- vente de systèmes (39,8%) ;
- prestations de services (18,3%).
La répartition géographique du CA est la suivante : Etats-Unis et Canada (56,2%), Asie-Pacifique (5,4%), Europe-Moyen Orient-Afrique et autres (38,4%).