Le timing apparaît opportun pour se placer sur la valeur Mettler-Toledo International Inc. et anticiper ainsi une reprise de la tendance de fond.
Synthèse
● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.
● La société présente une situation fondamentale intéressante dans une optique d'investissement à court terme.
Points forts
● Avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements, les marges de la société ressortent particulièrement élevées.
● Les marges dégagées par la société sont parmi les plus élevées de la cote. L'activité exercée par l'entreprise est particulièrement rentable.
● Au cours des 12 derniers mois, les anticipations de revenus à venir ont été révisées de nombreuses fois à la hausse.
● L'opinion des analystes qui couvrent le dossier s'est améliorée au cours des quatre derniers mois.
● Les analystes qui composent le consensus ont fortement révisé positivement leur opinion de la société au cours des douzes derniers mois.
● La visibilité sur les activités du groupe à venir est excellente. Les analystes couvrant le dossier ont des avis très proches concernant les revenus futurs de l'entreprise. Cette faible dispersion des estimations permet de confirmer la bonne prédictibilité du chiffre d'affaires de l'exercice en cours ainsi que du suivant.
● Historiquement, le groupe publie des chiffres d'activité supérieurs aux attentes.
Points faibles
● Avec un PER attendu à 48.21 et 43.64 respectivement pour l'exercice en cours et le suivant, l'entreprise évolue sur des multiples de résultats très élevés.
● Le ratio "valeur d'entreprise sur chiffre d'affaires" de la société la situe parmi les sociétés les plus chères à l'échelle mondiale.
● Rapportée à la valeur de ses actifs tangibles, la valorisation de la société apparaît relativement élevée.
● Le niveau de valorisation de la société est particulièrement élevé compte tenu des flux de trésorerie que son activité génère.
● L'objectif de cours moyen des analystes limite le potentiel d'appréciation.
● Les objectifs de cours des différents analystes qui composent le consensus diffèrent de manière importante. Cela traduit des appréciations différentes et/ou une difficulté à évaluer la société.
Le présent contenu constitue une recommandation d'investissement à caractère général, élaborée conformément aux dispositions visant à prévenir les abus de marché par la société Surperformance, éditrice de Zonebourse.com. Plus particulièrement, cette recommandation est fondée sur des éléments factuels et exprime une opinion sincère, complète et équilibrée. Elle s'appuie sur des données internes ou externes, considérées comme fiables à la date de leur diffusion. Nonobstant, ces informations, et la présente recommandation en découlant, sont susceptibles de contenir des inexactitudes, erreurs ou omissions, dont Surperformance ne saurait être tenue responsable.
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Mettler-Toledo International, Inc. est spécialisé dans la conception, la fabrication et la commercialisation d'instruments de précision. Le CA par secteur d'activité se répartit comme suit :
- recherches et développement en laboratoires (54,6%) : solutions de pesage (balances d'analyse, balances de précision, microbalances, comparateurs de masse, etc.), systèmes de pipetage, instruments d'analyse (instruments d'analyse thermique, titreurs, pH-mètres, densimètres, réfractomètres et spectrophotomètres), réacteurs automatisés, etc. ;
- industries (39,3%) : balances industrielles, systèmes d'analyse, systèmes d'inspection et de contrôle industriels. Le groupe propose également des solutions logicielles de pesage, de mesure et d'identification, ainsi que des solutions de surveillance et de contrôle des processus de production ;
- distribution de produits alimentaires (6,1%) : solutions de pesage (balances poids/prix, balances de comptoir, balances de caisse, etc.), de conditionnement, de tarification, d'emballage et d'étiquetage.
Le CA par source de revenus se ventile entre ventes de produits (76,7%) et de services (23,3%).
A fin 2023, le groupe dispose de 30 sites de production dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : Etats-Unis (35,5%), Amériques (5,9%), Allemagne (5,8%), France (3,7%), Suisse (2,4%), Royaume Uni (2,1%), Europe (12,8%), Chine (18,7%) et autres (13,1%).
METTLER-TOLEDO INTERNATIONAL, INC. 
