Le titre s'envole de plus de 3% à la Bourse de Francfort après le relèvement d'opinion de Bryan Garnier. Le bureau d'analyses a relevé son opinion de 'neutre' à 'achat' et rehaussé son objectif de cours de 72 à 91 euros sur la valeur.
'MOR208 a démontré son potentiel dans les tumeurs liquides. Les données présentées à la ASH ont montré que l'anticorps était efficace à traiter les patients atteints de DLBCL. Fort de ce constat, nous avons décidé d'intégrer l'indication CLL pour laquelle MOR208 est également évaluée dans une étude de Phase II', a expliqué l'intermédiaire, qui précise que l'ajout de cette indication revalorise son fair value de 5 euros.
Quant à Tremfya, il est commercialisé aux Etats-Unis et en Europe depuis respectivement juillet et novembre dernier, et ses ventes ont dépassé les prévisions du consensus. Compte-tenu de la bonne adoption du produit, Bryan Garnier a par ailleurs révisé ses prévisions de pénétration de marché de 6 à 10%.
Enfin, l'intermédiaire a réajusté le modèle tenant compte du roll-over, mais aussi de différents WACC en fonction du profil de risque, en particulier pour les programmes co-développés, et a ajusté la position de trésorerie.
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MorphoSys AG est une société biopharmaceutique mondiale en phase de commercialisation, basée en Allemagne. La société découvre, développe et fournit des médicaments contre le cancer aux patients. Elle commercialise son médicament breveté Monjuvi (tafasitamab-cxix) aux États-Unis, un traitement d'immunothérapie anticancéreuse, utilisé pour traiter les patients en association avec le lénalidomide en deuxième et dernière ligne de lymphome diffus à grandes cellules B (DLBCL) qui ne sont pas éligibles pour une autogreffe de cellules souches. Le tafasitamab est également évalué dans le cadre d'un essai clinique mondial en tant que traitement de première ligne du DLBCL. Deux autres produits candidats sont en phase de développement clinique tardive et intermédiaire dans des indications oncologiques : pelabresib, un inhibiteur BET à petite molécule, est étudié comme traitement de la myélofibrose, un type de cancer de la moelle osseuse pour lequel les options de traitement sont limitées ; et CPI-0209, un inhibiteur EZH2 de deuxième génération, est étudié pour le traitement des tumeurs hématologiques et solides.