Glencore Canada Corporation a conclu un accord pour acquérir la participation restante de 75 % dans le Fonds de revenu Noranda (TSX : NIF.UN) auprès de LM Asset Fund Limited Partnership, géré par Qwest Investment Fund Management Ltd, Qwest Investment Fund Management Ltd, Douglas Warwickon et d'autres, pour 74,2 millions de dollars canadiens le 8 janvier 2023. Le 23 février 2023, Glencore Canada Corporation a accepté d'augmenter le prix d'achat pour l'acquisition de la participation restante de 75 % dans le Revenu Noranda de 1,42 $ à 1,98 $ par unité prioritaire. Glencore paiera 1,42 CAD par unité de Noranda. Glencore détient actuellement 25 % de toutes les parts émises et en circulation de Noranda. La transaction est structurée comme un plan d'arrangement approuvé par le tribunal. La convention d'arrangement comprend un montant de résiliation de 2,1 millions de dollars canadiens, payable par le Fonds à Glencore dans certaines circonstances.

La transaction n'entrera en vigueur que si, lors d'une assemblée extraordinaire des porteurs de parts convoquée pour examiner la transaction, elle est approuvée par (i) 66 2/3 % des voix exprimées par les porteurs de parts prioritaires et de parts de fonds spéciaux du Fonds votant en tant que catégorie unique, et (ii) une majorité simple des voix exprimées par les porteurs de parts prioritaires et de parts de fonds spéciaux du Fonds après exclusion des voix de certains porteurs de parts, y compris Glencore, et, après examen de l'équité procédurale et matérielle de la transaction, par la Cour supérieure de justice de l'Ontario. Outre les approbations des porteurs de parts, la transaction est également soumise à l'approbation du tribunal, à l'approbation des autorités réglementaires et à d'autres conditions de clôture habituelles pour des transactions de cette nature. La convention d'arrangement a été approuvée à l'unanimité par le conseil des fiduciaires de Fiducie d'exploitation Noranda, les membres du conseil qui sont liés à Glencore s'étant abstenus de voter, sur recommandation du comité indépendant du conseil, après que des négociations sans lien de dépendance ont donné lieu à une proposition attrayante pour les porteurs de parts prioritaires du Fonds. Douglas Warwick, Riverstyx Capital and Management, LLC et LM Asset Fund Limited Partnership n'appuient pas l'acquisition proposée par Glencore Canada du Fonds de revenu Noranda selon les modalités actuelles. Riverstyx, LM et Douglas Warwick ont actuellement l'intention de voter contre l'acquisition proposée par Glencore Canada. Une assemblée extraordinaire des porteurs de parts du Fonds de revenu Noranda aura lieu le 28 février 2023. En date du 28 février 2023, les porteurs de parts du Fonds de revenu Noranda ont approuvé l'arrangement proposé. La clôture de l'arrangement demeure assujettie à l'approbation finale de la Cour supérieure de justice de l'Ontario (liste commerciale), dont l'audience est prévue pour le 2 mars 2023. Le 2 mars 2023, la Cour supérieure de justice de l'Ontario a rendu une ordonnance finale approuvant la fusion. La transaction devrait être finalisée au cours du premier trimestre 2023. Cette transaction offre une prime immédiate et attrayante aux porteurs de parts prioritaires du Fonds.

Paradigm Capital a agi à titre de conseiller financier auprès de Noranda. Accuracy Canada et Paradigm Capital ont agi à titre de fournisseurs d'avis d'équité pour le comité indépendant. Marie-Josée Neveu et Monica Dingle de Fasken Martineau DuMoulin S.E.N.C.R.L., s.r.l. ont agi à titre de conseillères juridiques du comité indépendant. Karrin Powys-Lybbe, Darryl Hiscocks, Andrew Gray et Richard W. Johnson de Torys LLP agissent à titre de conseillers juridiques du gestionnaire du Fonds. BMO Capital Markets et Roger Taplin et Adam Taylo de McCarthy Tétrault LLP agissent respectivement en tant que conseiller financier et conseiller juridique de Glencore. La Société de fiducie Computershare du Canada a agi en tant qu'agent de transfert pour Noranda. Services aux investisseurs Computershare Inc. a agi en tant que dépositaire du Fonds de revenu Noranda.

Glencore Canada Corporation a conclu l'acquisition de la participation restante de 75 % dans le Fonds de revenu Noranda (TSX : NIF.UN) auprès de LM Asset Fund Limited Partnership, géré par Qwest Investment Fund Management Ltd, Qwest Investment Fund Management Ltd, Douglas Warwickon et d'autres, le 15 mars 2023. Kingsdale Advisors agit à titre de conseiller stratégique des porteurs de parts et de conseiller en communications pour le Fonds.