OSHKOSH CORPORATION 
Le retard de livraison des camions de lutte contre les incendies les plus demandés de l'entreprise s'étend maintenant jusqu'en 2026, faisant partie d'un retard record de 16 milliards de dollars pour tous les types de camions de l'entreprise, qui vont des transporteurs de déchets aux bétonnières, en passant par les dépanneuses et les véhicules de sauvetage aéroportuaire. Le chiffre d'affaires total d'Oshkosh en 2022 représentait environ la moitié de ce montant.
"Il est possible qu'un ralentissement se produise, mais nous ne le voyons pas", a déclaré John Pfeifer, directeur général de l'entreprise, lors d'une interview accordée à Reuters.
Oshkosh illustre un clivage marqué dans le secteur des usines.
D'un côté, on trouve des entreprises portées par un changement historique dans l'attitude des États-Unis quant à la manière de développer et de protéger les industries nationales, en particulier celles qui sont considérées comme essentielles à la sécurité nationale. L'administration Biden s'est faite la championne de la législation, notamment de la loi sur la réduction de l'inflation et de la loi CHIPS et sur la science, qui a permis d'injecter des milliards de dollars dans de nouveaux investissements dans les technologies vertes, les infrastructures et les semi-conducteurs.
Les villes qui sortent de l'austérité induite par la pandémie ont délié les cordons de leur bourse, ce qui stimule également la demande d'équipements d'urgence et d'autres équipements.
Au cours des quatre trimestres qui ont suivi l'entrée en vigueur de la loi CHIPS, les investissements des entreprises dans les structures ont ajouté en moyenne 0,43 point de pourcentage à la croissance du produit intérieur brut des États-Unis, ce qui représente leur plus forte contribution à la croissance économique depuis plus d'une décennie, selon les données du département du commerce. Tout ce travail nécessite des machines, ce qui alimente les commandes des fabricants d'équipements lourds.
SAC MÉLANGÉ
Mais dans le même temps, une partie de l'industrie manufacturière américaine est bloquée dans le marasme, ce qui explique pourquoi les chiffres économiques racontent une histoire mitigée.
L'Institute for Supply Managements, jauge mensuelle très surveillée de l'activité des usines américaines, vient par exemple d'enregistrer son 14e mois consécutif de contraction. C'est la plus longue série de rapports négatifs depuis le début des années 2000 et le genre de chiffres que les économistes associent normalement à une récession, et non à une résurgence de l'industrie manufacturière.
Les taux d'intérêt élevés et l'inflation ont freiné la demande de nombreux biens de consommation jugés non essentiels, par exemple, ce qui nuit à ces producteurs. Harley-Davidson, le fabricant emblématique de motos, a annoncé en octobre une baisse annuelle de 24 % de son bénéfice au troisième trimestre, les clients ayant réduit leurs dépenses de luxe. Le PDG de l'entreprise, Jochen Zeitz, avait précédemment déclaré aux investisseurs que le resserrement du crédit réduisait la capacité des consommateurs à acheter des articles de loisir coûteux.
Mais il y a aussi les poches de prospérité. Le dernier rapport de la Réserve fédérale sur la production industrielle a montré que la production de camions moyens et lourds s'est élevée à 330 000 véhicules l'année dernière, soit un peu moins que le record de 340 000 véhicules atteint en 2019 après la crise financière.
En effet, les dépenses pour tous les types de biens d'équipement de base - une mesure clé de l'investissement des entreprises - restent proches des niveaux records, a déclaré Chad Moutray, économiste en chef de l'Association nationale des fabricants (National Association of Manufacturers). "Si l'on tient compte de l'inflation, on constate peut-être un peu plus de faiblesse", a-t-il ajouté. "Mais cela explique pourquoi tous ceux qui travaillent dans le secteur des biens d'équipement disent que la situation est plutôt bonne.
Pour de nombreux producteurs, le problème est une séquelle de la pandémie de COVID-19. Pendant la crise, les fabricants de tout, des vélos aux véhicules de loisirs, ont vu la demande exploser, car les consommateurs se sont retranchés et ont réorienté leurs dépenses vers des biens qui les aidaient à surmonter la fermeture. Mais lorsque la crise s'est apaisée, la demande s'est tarie.
Ce n'est pas le problème chez Oshkosh. M. Pfeifer, le PDG, a déclaré que la combinaison des entreprises américaines qui ramènent des usines de l'étranger et des dépenses publiques considérables dans les industries favorisées crée une augmentation durable de la demande.
"Si vous regardez le monde d'aujourd'hui, vous constaterez que les dépenses d'infrastructure sont énormes et qu'elles ne font que commencer", a déclaré M. Pfeifer, qui a fait remarquer que de nombreux mégaprojets, comme les usines de semi-conducteurs, prennent des années à être réalisés.
LA CONFIANCE D'ACHETER
D'autres fabricants de camions de pompiers ont également des carnets de commandes bien remplis. REV Group, un fabricant basé à Milwaukee qui possède quatre grandes marques de camions d'incendie, a déclaré un carnet de commandes record de 3,6 milliards de dollars dans sa division véhicules d'incendie et d'urgence en décembre, soit une augmentation de 41 % par rapport à l'année précédente.
Le PDG de l'entreprise, Mark Skonieczny, a déclaré aux investisseurs le mois dernier qu'il s'attendait à ce que "la demande et les commandes entrantes" dans le secteur des véhicules d'incendie et de secours commencent à se normaliser pour revenir aux tendances historiques au cours de l'année à venir.
Mais il est peu probable que le secteur s'effondre. Selon Mordor Intelligence, un cabinet d'études de marché, le marché américain des camions de pompiers atteindra 2 milliards de dollars en 2023, soit une légère hausse par rapport à 2022, et devrait passer à 3 milliards de dollars d'ici 2029.
"Nous connaissons l'une de nos meilleures années en termes de ventes", a déclaré Zach Rudy, directeur des ventes et du marketing chez Sutphen, un fabricant familial de camions de pompiers situé dans l'Ohio.
Selon M. Rudy, de nombreuses municipalités ont hésité à dépenser dans les premiers jours de la pandémie, car on ne savait pas exactement quel serait l'impact de la crise sur leur financement. "Mais lorsque les gouvernements ont commencé à réinjecter de l'argent dans leurs budgets municipaux, cela leur a permis d'acheter en toute confiance.
En effet, après un effondrement historique au plus fort de la pandémie, les dépenses d'investissement des États et des collectivités locales ont rebondi et, au cours des cinq derniers trimestres, ont contribué à la croissance de l'économie américaine dans une mesure sans précédent depuis les années 1980, selon les données du ministère du commerce.
L'industrie bénéficie également d'une évolution vers l'électrification. Oshkosh et d'autres grands producteurs ont développé de nouvelles lignes de camions de pompiers électriques.
"Nous avons maintenant un produit entièrement électrifié", a déclaré M. Pfeifer, PDG d'Oshkosh. "Il s'agit donc d'un moteur à long terme, la simple conversion du diesel à l'électrique, qui durera plus d'une décennie.
