SOFTBANK GROUP CORP. Vision Fund, qui a bouleversé le monde du capital-risque en pariant sur des start-ups telles que les transporteurs Uber et Didi, a enregistré une perte de 23,1 milliards de dollars au cours du trimestre avril-juin, la valeur de ses investissements s'étant évaporée en raison de la déroute des marchés.
"Le monde est dans une grande confusion", a déclaré Son lors d'une conférence de presse sur les résultats.
Le résultat couronne un semestre tumultueux pour le Vision Fund, qui a affiché une perte trimestrielle record de 26,2 milliards de dollars en mai après que SoftBank ait été rattrapé par la hausse des taux d'intérêt et l'instabilité politique qui ont martelé les marchés du monde entier.
Son a déjà radicalement réduit ses activités d'investissement. La branche Vision Fund n'a approuvé que 600 millions de dollars de nouveaux investissements au premier trimestre, contre 20,6 milliards de dollars à la même période l'année précédente.
Lundi, le milliardaire a promis d'aller plus loin : limiter le deuxième fonds à la seule gestion de son portefeuille actuel d'investissements, tout en prévoyant des réductions d'effectifs au Vision Fund et des réductions de coûts dans l'ensemble du groupe.
"Nous devons réduire les coûts sans zones sacrées", a déclaré M. Son.
Son avait déjà subi une série de revers très médiatisés après que les gros paris du premier Vision Fund dans des start-ups en phase finale de développement, telles que la société de partage de bureaux WeWork, aient mal tourné, ce qui l'a incité à renforcer les contrôles d'investissement avec le deuxième fonds.
Toutefois, le milliardaire a déclaré que le Vision Fund 2, qui a pris de plus petites participations dans un plus grand nombre d'entreprises, avait investi à des prix exagérés.
"Nous étions dans une sorte de bulle sur les valorisations", a-t-il déclaré.
Le portefeuille de 269 entreprises du Vision Fund 2, dont l'acquisition a coûté 48,2 milliards de dollars, ne valait que 37,2 milliards de dollars à la fin juin.
"Si nous avions été plus sélectifs et avions mieux investi, nous n'aurions pas reçu ce coup dur", a déclaré M. Son.
Les investissements cotés en bourse qui ont chuté au cours du trimestre comprennent la société de robotique d'entrepôt AutoStore Holdings Ltd et la société d'intelligence artificielle SenseTime Group Inc.
SoftBank a déprécié la valeur des actifs non cotés de ses deux Vision Funds de 1,14 trillion de yens (8,45 milliards de dollars).
La chute des volumes d'offres publiques initiales et le scepticisme du marché à l'égard des start-ups déficitaires ont réduit une source importante de capitaux pour SoftBank, qui espère coter le concepteur de puces Arm après l'échec d'une vente à Nvidia.
Pour lever des fonds, SoftBank s'est retiré de sociétés telles que Uber Technologies et la plateforme de vente à domicile Opendoor Technologies, pour un gain total de 5,6 milliards de dollars.
SoftBank a vendu Uber à un prix moyen de 41,47 dollars par action, contre un prix de clôture de 32,01 dollars vendredi.
Le groupe a utilisé plus des deux tiers du capital d'un programme de rachat de 1 000 milliards de yens lancé en novembre dernier pour soutenir ses actions, qui ont chuté d'environ la moitié par rapport aux sommets atteints en mars de l'année dernière.
Lundi, SoftBank a annoncé un programme supplémentaire de rachat d'actions d'une valeur maximale de 400 milliards de yens qui se poursuivra jusqu'en août de l'année prochaine. Les actions ont clôturé en hausse de 0,7 %, avant la publication des résultats, en ligne avec l'indice de référence Nikkei 225.
Le conglomérat n'est pas le seul à être fortement exposé aux actions à forte croissance, désormais boudées par les investisseurs.
Le fonds spéculatif Tiger Global, qui rivalise avec le "chasseur de licornes" Son sur les marchés, a vu son fonds phare chuter de 50 % au premier semestre de l'année après avoir sous-estimé l'impact de l'inflation galopante sur les marchés. (1 $ = 134,9000 yens) (Reportage de Sam Nussey ; Montage d'Edmund Klamann, David Dolan, Kirsten Donovan)
