CSP Fund II LP, géré par Capital Square Partners Pte Ltd, a soumis une proposition visant à acquérir la participation restante de 42,87 % dans Startek, Inc. (NYSE:SRT) auprès de MCI Capital, LC, MCI, LC, Iowa City Capital Partners, LC et d'autres pour 65,7 millions de dollars le 18 juillet 2023. CSP paiera 3,80 $ par action en espèces dans le cadre de la proposition. Startek a conclu un accord définitif en vue de son acquisition par des fonds gérés par Capital Square Partners ("CSP") dans le cadre d'une transaction entièrement en espèces d'une valeur d'entreprise totale d'environ 217 millions de dollars et d'une valeur totale des capitaux propres d'environ 174 millions de dollars le 10 octobre 2023. Selon les termes de l'accord, CSP acquerra toutes les actions ordinaires de Startek qu'il ne possède pas déjà pour un montant de 4,30 $ par action en espèces. CSP a l'intention de financer la transaction proposée avec des capitaux propres entièrement engagés, qui seront fournis par un ou plusieurs fonds d'investissement affiliés à CSP. La transaction proposée entraînerait la radiation de la liste et de l'enregistrement des actions ordinaires de Startek. Les actions restantes sont détenues directement par CSP Alpha Holdings Parent Pte Ltd et par CSP Victory Limited. En cas de résiliation de l'accord de fusion dans certaines circonstances, Startek serait tenu de payer à Parent une indemnité de résiliation de 1 850 000 dollars.

Le 25 août 2023, le conseil d'administration de Startek, Inc. a formé un comité spécial d'administrateurs indépendants autorisé à évaluer la proposition non contraignante de CSP. CSP a reçu toutes les approbations internes nécessaires pour soumettre notre proposition et procéder à la négociation de la transaction potentielle. Cela inclut les approbations pour commencer immédiatement la préparation de la documentation définitive contenant les termes et conditions habituels pour une transaction de ce type. CSP prévoit d'exécuter les accords définitifs avant la fin du mois d'août 2023. Startek et le comité spécial n'ont pas l'intention de faire d'autres commentaires sur cette proposition ou sur toute autre transaction potentielle, à moins et jusqu'à ce qu'une transaction spécifique soit approuvée par le comité spécial. La transaction est également approuvée par le conseil d'administration de la société mère. Les actionnaires qui détiennent collectivement environ 56 % des actions ordinaires en circulation ont signé et remis à la société un consentement écrit irrévocable adoptant l'accord de fusion et approuvant la fusion. La transaction devrait être finalisée d'ici la fin de l'année civile 2023, sous réserve de la satisfaction des conditions de clôture habituelles.

Sidharth Bhasin et Robert Katz de Latham & Watkins LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de CSP. Le comité spécial a engagé Gibson, Dunn & Crutcher LLP en tant que conseiller juridique et Houlihan Lokey Capital, Inc. en tant que conseiller financier pour l'assister dans son examen de la proposition et du fournisseur d'avis d'équité. Sherman & Howard LLC a agi en tant que conseiller juridique de Startek. Houlihan a droit à des honoraires globaux de 2,4 millions de dollars pour ses services lors de la réalisation de la fusion, dont une partie est devenue payable à la signature de la lettre d'engagement de Houlihan, une partie supplémentaire est devenue payable à la délivrance de l'avis de Houlihan (cette partie n'est pas subordonnée à la réalisation de la fusion), et 1,35 million de dollars seront payables lors de la réalisation de la fusion. Computershare Trust Company, N.A. a agi en tant qu'agent de transfert pour Startek.

CSP Fund II LP, géré par Capital Square Partners Pte Ltd, a achevé l'acquisition de la participation restante de 42,87 % dans Startek, Inc. (NYSE:SRT) auprès de MCI Capital, LC, MCI, LC, Iowa City Capital Partners, LC et d'autres, le 5 janvier 2024. Avec la finalisation de l'acquisition, les actions ordinaires de Startek ont cessé d'être négociées avant l'ouverture du marché le 5 janvier 2024 et ne seront plus cotées à la Bourse de New York.