Bryan Garnier confirme sa recommandation 'achat' et remonte une nouvelle fois sa valeur intrinsèque ('fair value') de 26 à 31 euros sur Sword Group, soit un potentiel de progression de 20% pour le titre de la société de services informatiques.

Le broker explique réduire le bêta du groupe de 2,2 à deux, compte tenu des résultats solides des derniers trimestres, et accroitre ses estimations de BPA ajusté de 2-3% sur de nouvelles hypothèses de changes.

'La réunion analyste de la veille a confirmé les perspectives optimistes à la fois pour les logiciels (tirés par Apak) et les services informatiques (grâce aux contrats de l'UE)', ajoute l'intermédiaire financier.

Bryan Garnier considère en outre que 'le plan 'Horizon 2020' n'est pas agressif sur la croissance organique des ventes, tandis que le plan d'acquisition offre une flexibilité pour des achats plus larges si des opportunités apparaissent'.

Copyright (c) 2016 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.