TUI : le point d'activité préoccupe plus qu'il ne rassure
Le 22 septembre 2020 à 11:26
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TUI progresse péniblement mardi à la Bourse de Londres après le point d'étape réalisé par le groupe de tourisme à l'approche de la clôture de son exercice 2019/2020, à l'occasion duquel il a dévoilé une position de trésorerie jugée délicate.
Vers 10h00, le titre avance de près de 1%, ce qui ne l'empêche pas d'accuser toujours un plongeon de plus de 72% depuis le début de l'année.
Dans un communiqué publié mardi matin, TUI indique n'avoir vendu que 15% de son programme d'été initial en raison des nombreuses annulations de séjours reçues depuis le début de la crise sanitaire, au mois de mars.
Quant à son offre d'hiver, elle a été revue à la baisse pour ne plus correspondre qu'à 40% de ses capacités totales, contre 60% précédemment, afin de tenir compte des restrictions aux déplacements adoptées en Europe depuis la résurgence du virus.
Plus préoccupant, le groupe fait état de liquidités de l'ordre de deux milliards d'euros en date du 20 septembre, contre 2,4 milliards d'euros un mois plus tôt.
'Ceci implique un fort débours de cash, lié aux remboursements des réservations', commentent les analystes d'Oddo BHF, qui espèrent toutefois une normalisation du 'cash burn' au cours des mois à venir étant donné la baisse des capacités.
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TUI AG est un groupe mondial de tourisme intégré basé en Allemagne. Il opère à travers les segments : Hôtels et centres de villégiature, Croisières et TUI Musement, trois régions : Nord, Centre et Ouest, et tous les autres segments. Le secteur de l'hôtellerie et de la villégiature comprend toutes les marques d'hôtels et les sociétés hôtelières détenues par le groupe. Le secteur des croisières comprend la coentreprise TUI Cruises, qui exploite des navires de croisière sous les marques Mein Schiff et Hapag-Lloyd Cruises, et Marella Cruises. Le segment TUI Musement fournit des services locaux dans ses destinations de vacances. Le segment de la région Nord comprend les activités de voyagiste et les compagnies aériennes du Groupe au Royaume-Uni, en Irlande et dans les pays nordiques. Le segment de la région centrale comprend les voyagistes et les compagnies aériennes en Allemagne et les activités de voyagiste en Autriche, en Pologne et en Suisse. Le segment de la région occidentale comprend les voyagistes et les compagnies aériennes en Belgique, aux Pays-Bas et en France. Le segment "Tous les autres segments" regroupe toutes les autres activités.