USU SOFTWARE AG Les marchés ont connu de fortes fluctuations et l'euro a touché le seuil de 1 pour 1 par rapport au dollar pour la première fois en 20 ans, les investisseurs craignant également que d'autres hausses de taux de la Fed soient en préparation.
On s'attend à ce que la Réserve fédérale américaine procède à une hausse des taux, pouvant aller jusqu'à 100 points de base, ce mois-ci, après qu'un rapport sur l'inflation, plutôt sombre, ait montré que les pressions sur les prix, déjà au plus haut depuis 40 ans, s'accélèrent encore.
Au cours des deux dernières semaines, un grand nombre de banquiers centraux ont indiqué qu'ils soutiendraient ce qui serait une deuxième hausse consécutive de 75 points de base des taux lors de leur prochaine réunion politique les 26 et 27 juillet.
Mais après les données publiées mercredi par le département du travail, qui ont montré que l'augmentation des coûts de l'essence, de la nourriture et des loyers a fait grimper l'indice des prix à la consommation (IPC) de 9,1 % le mois dernier par rapport à l'année précédente, le point de vue pourrait avoir changé.
Les craintes de récession avaient déjà fait trébucher les bourses européennes, mais le chiffre principal de l'IPC était encore plus élevé que ce que la plupart des économistes avaient prévu.
L'indice paneuropéen STOXX 600 a perdu 1,01 % et l'indice MSCI des actions du monde entier a perdu 0,31 %.
Les actions américaines ont clôturé en légère baisse mercredi après que les investisseurs aient digéré les données sur l'inflation américaine, plus élevées que prévu. Bien que les trois principaux indices boursiers américains aient rebondi sur les points bas atteints en début de journée et qu'ils soient parfois passés en territoire positif tout au long de la session, ils étaient tous dans le rouge à la clôture.
Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,67 %, le S&P 500 a perdu 0,45 % et le Nasdaq Composite a baissé de 0,15 %.
La Banque du Canada a augmenté mercredi son principal taux d'intérêt de 100 points de base dans le but d'écraser l'inflation, surprenant les marchés et devenant le premier pays du G7 à procéder à une hausse aussi agressive dans ce cycle économique.
L'euro n'a frôlé la parité que brièvement, mais cela a suffi. Le DAX allemand et le CAC40 français ont presque doublé leurs pertes du matin pour atteindre respectivement 1,5 % et 1,4 %. Le FTSE de Londres n'était pas loin derrière, car une nouvelle hausse de 4 % des prix du gaz a ajouté aux pressions.
"L'IPC de 9,1 % est le chiffre le plus élevé depuis une quarantaine d'années, la seule bonne nouvelle est que l'inflation de base est légèrement inférieure", a déclaré Robert Alster, directeur des investissements de Close Brothers Asset Management.
"Et la parité euro - eh bien, les perspectives économiques européennes continuent de se dégrader, surtout si le gaz russe ne recommence pas à arriver."
La Corée et la Nouvelle-Zélande ont également augmenté leurs taux dans la nuit. Les données sur la croissance économique du Royaume-Uni ont certes donné lieu à une hausse inattendue, mais les investisseurs étaient bien plus concentrés sur la rapidité et la fébrilité avec lesquelles la Fed agit désormais.
"Les marchés ont été un peu freinés en termes de parité euro-dollar mais nous avons encore un nombre incroyable de pièces en mouvement", a déclaré Kit Juckes de la Société Générale, expliquant que plus les chiffres de l'inflation américaine seront élevés, plus il sera clair que la Fed va craquer avec des hausses de taux. Les marchés à revenu fixe sont restés anxieux. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans - la référence pour les coûts d'emprunt mondiaux - a baissé de 5 points de base à 2,908 %, les investisseurs ayant également digéré la dernière réduction des prévisions de croissance américaine du Fonds monétaire international.
Les rendements des obligations d'État allemandes ont légèrement augmenté à 1,15 %, après avoir fortement baissé pendant deux jours, tandis que les rendements italiens à 10 ans ont grimpé à 3,27 %.
Les signes avant-coureurs de la récession sur le marché obligataire clignotent déjà "avec une alarme croissante", selon Jim Reid de la Deutsche Bank. L'un d'entre eux est la courbe du Trésor américain à 2 ans/10 ans, qui s'est inversée avant chacune des 10 dernières récessions américaines, et qui reste jusqu'à présent proche de sa plus grande inversion de ce cycle, à -16 pb.
SURVEILLANCE DE LA PARITÉ
L'indice MSCI le plus large des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon a clôturé en hausse de 0,43 %, tandis que le Nikkei japonais a augmenté de 0,54 %.
Les actions taïwanaises ont mené les gains après que le ministère des finances de Taïwan ait déclaré mardi soir qu'il activerait son fonds de stabilisation des actions. Le marché était tombé à un plus bas de 19 mois ce jour-là.
"La forte faiblesse des prix du pétrole en juillet suggère toutefois que l'(inflation) de juin pourrait marquer un pic. Si tel est le cas, la phase la plus dynamique du resserrement de la Fed pourrait se conclure par une hausse des taux de 75 points de base le 27 juillet", avaient déclaré les analystes d'ANZ.
Les craintes que des taux plus élevés puissent paralyser l'économie mondiale, ou pire, la plonger dans la récession, ont été le principal moteur de la chute de 20 % des actions mondiales cette année et de l'envolée du dollar américain, valeur refuge.
Le dollar était également ferme sur les autres devises plus tôt dans la session, mais son indice de mesure par rapport aux principaux rivaux a récemment baissé de 0,148%, l'euro ayant augmenté de 0,17% à 1,0053$.
Le pétrole brut américain a récemment augmenté de 0,06% à 95,90 dollars le baril et le Brent était à 99,31 dollars, en baisse de 0,18% sur la journée.
La principale cryptomonnaie, le bitcoin, a quant à elle augmenté de 1,74 % à 19 656,85 $.
