Vinci : La valeur du jour à Paris Vinci finalise l'acquisition des activités énergie d'ACS
Le 31 décembre 2021 à 10:34
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Vinci (+0,26% à 38,50 euros) a annoncé ce matin la finalisation de l'acquisition des activités énergie du groupe espagnol ACS (Cobra IS) pour un prix de 4,9 milliards d’euros, dont 700 millions correspondant à la trésorerie du nouvel ensemble ainsi qu’à divers ajustements. La transaction est financée entièrement par la trésorerie disponible du groupe de BTP français. ACS recevra un complément de prix de 40 millions d’euros pour chaque nouveau gigawatt d’énergie renouvelable ready-to-build développé par Cobra IS sur une période de 8,5 ans, dans la limite d’un total de 15 GW.
Annoncé le 1er avril dernier, l'accord porte sur un périmètre comprenant la quasi-totalité des activités contracting de la division ACS Industrial Services, plusieurs projets de concessions greenfield en développement ou en cours de construction, principalement des réseaux de transmission électrique en Amérique latine, ainsi qu'une plateforme de développement de projets d'énergie renouvelable.
La transaction doit permettre de créer un leader mondial de l'ingénierie, des travaux et services dans le domaine de l'énergie et développer des projets de concession d'énergie renouvelable. Vinci entend ainsi enrichir son portefeuille de concessions et allonger sa maturité moyenne, tout en contribuant à la transition environnementale.
Par ailleurs, les deux groupes ont finalisé un accord de joint-venture, prévoyant la création d'une nouvelle entité qui disposera d'un droit d'acquérir, à prix de marché, les actifs d'énergie renouvelable développés, financés, construits et raccordés au réseau électrique par Cobra IS. Vinci détiendra 51 % de cette entité et la consolidera par intégration globale.
VINCI est le n° 1 mondial des prestations de construction, de concessions et de services associés. Le CA (avant éliminations intragroupe) par activité se répartit comme suit :
- conception et construction d'ouvrages (44,7% ; VINCI Construction) : notamment dans les domaines du bâtiment, du génie civil et de l'hydraulique. Par ailleurs, le groupe développe une activité de construction, de rénovation et d'entretien d'infrastructures de transport (routes, autoroutes et voies ferrées ; Eurovia), de production de granulats (n° 1 français) et d'aménagement urbain ;
- conception, réalisation et maintenance d'infrastructures d'énergies et de télécoms (36,7% ; VINCI Energies et Cobra IS) ;
- gestion déléguée d'infrastructures (16,8% ; VINCI Concessions) : principalement gestion de routes et d'autoroutes (notamment à travers Autoroutes du Sud de la France et Cofiroute), de parcs de stationnement et d'aéroports ;
- autres (1,8%) : notamment promotion immobilière (immobilier résidentiel, immobilier d'entreprise, résidences gérées et services immobiliers).
La répartition géographique du CA est la suivante : France (43%), Royaume Uni (8,6%), Allemagne (7%), Espagne (5%), Europe (13,6%), Amérique du Nord (7,8%), Amérique centrale et du Sud (6,3%), Océanie (3,7%), Afrique (2,7%) et Asie et Moyen-Orient (2,3%).
VINCI 
