VINCI : Report on the financial statements 2022 - French

Rapport sur les comptes de l'exercice 2022

VINCI - Rapport sur les comptes de l'exercice 2022

Rapport de gestion du conseil d'administration - sections A et B

A. Rapport sur les comptes de l'exercice

1. Comptes consolidés

Dans un contexte géopolitique et macroéconomique particulièrement perturbé, VINCI a réalisé en 2022 une performance d'ensembl e de grande qualité. Celle-ci illustre la résilience du modèle économique du Groupe et la formidable capacité d'adaptation de ses entreprises.

La forte hausse du chiffre d'affaires et des résultats s'accompagne d'une génération de cash-flow libre record.

Le redressement du trafic de VINCI Airports s'est accéléré tout au long de l'année. Au Portugal, en Serbie, ainsi que dans pl usieurs pays d'Amérique latine, il est désormais supérieur aux niveaux atteints en 2019. S'ajoutant aux effets des plans d'économies mis en œuvre durant la crise sanitaire, il en résulte des résultats et un cash-flow élevés, en très forte progression. En fin d'année a été finalisée une prise de contrôle dans l'opérateur mexicain OMA, qui a accueilli 23 millions de passagers en 2022.

En dépit de la hausse des prix des carburants, VINCI Autoroutes affiche un trafic supérieur à son niveau d'avant crise sanita ire, tant pour les véhicules légers que pour les poids lourds. En parallèle, VINCI Autoroutes a déployé de nouvelles initiatives pour contribuer à décarboner la mobilité routière.

VINCI Highways a renforcé sa présence à l'international, avec notamment l'acquisition d'une participation majoritaire dans un e autoroute au Brésil en cours de finalisation, et la prise de contrôle aux États- Unis d'une société spécialisée dans la gestion des péages électroniques.

VINCI Energies a poursuivi sa trajectoire de croissance et de renforcement de sa profitabilité, tout en continuant d'étendre son réseau d'implantations avec une trentaine de nouvelles acquisitions, dont celle des activités de service IT de Kontron AG, exercées dans dix pays d'Europe centrale et orientale.

L'année a aussi été marquée, dans la branche Energie, par l'intégration réussie de Cobra IS. L'entreprise a enregistré d'impo rtants succès commerciaux liés à la transition énergétique.

Dans la production d'énergie renouvelable, une nouvelle page va s'ouvrir en 2023 pour le Groupe avec la mise en service de la ferme photovoltaïque de Belmonte au Brésil, d'une capacité de 0,6 GW. De nouveaux projets, totalisant 1,4 GW supplémentaire, devraient entrer en phase de construction dans les prochains mois en Espagne et en Amérique latine.

VINCI Construction a affiché un très haut niveau d'activité tout en améliorant sa marge en dépit de la hausse des coûts et de s difficultés d'approvisionnement. L'entreprise recueille les fruits de sa politique de grande sélectivité en matière de prises de commandes et de sa nouvelle organisation.

Le carnet de commandes se maintient à un niveau très élevé, conférant au Groupe visibilité et sérénité pour aborder l'avenir.

Enfin, les tendances de fond façonnant les économies et les sociétés - accélération de la transition énergétique à travers la production d'énergie renouvelable, décarbonation des infrastructures d e mobilité et des bâtiments, révolution numérique - vont mobiliser des investissements considérables.

Ces mutations sont autant d'opportunités pour le Groupe pour générer de la croissance durable tout en déployant son ambition de performance globale.

Xavier HUILLARD

Président-directeur général

VINCI - Rapport sur les comptes de l'exercice 2022

Le cash-flow libre, après investissements opérationnels des pôles de métiers, s'établit à un niveau record de 5,4 milliards d'euros. Outre la

croissance de l'Ebitda, cette performance traduit une stabilisation du besoin en fonds de roulement grâce à un niveau élevé d'encaissements en fin d'exercice, ainsi qu'une bonne maîtrise des investissements opérationnels.

L'endettement financier net s'élève à 18,5 milliards d'euros au 31 décembre 2022. Il diminue de 1,0 milliard d'euros par rapport au 31 décembre

2021, après prise en compte des investissements financiers réalisés sur la période (2,7 milliards d'euros), du paiement des dividendes (1,9 milliard

d'euros) et des rachats d'actions, nets des augmentations de capital (0,6 milliard d'euros).

VINCI dispose au 31 décembre 2022 d'une liquidité très importante de près de 20 milliards d'euros, se décomposant entre une trésorerie nette

gérée de 9,2 milliards d'euros et de lignes de crédit bancaire confirmées et non utilisées par VINCI SA pour un total de 10,5 milliards d'euros

(respectivement 9,0 et 8,0 milliards d'euros au 31 décembre 2021).

Le Groupe a réalisé en 2022 plusieurs émissions obligataires et opérations de refinancement pour un montant total de 2,8 milliards d'euros. Les remboursements de dettes effectués durant la période se sont élevés à 3,6 milliards d'euros.

Les prises de commandes de l'année de VINCI Energies, Cobra IS et VINCI Construction se sont élevées en cumul à 55,7 milliards d'euros en 2022,

soit une progression de 32 % sur un an (+13 % hors Cobra IS).

Au total, le carnet de commandes de VINCI Energies, de Cobra IS et de VINCI Construction atteint 57,3 milliards d'euros au 31 décembre 2022. Il

est en augmentation de près de 9 % (+ 4 % hors Cobra IS) par rapport au 31 décembre 2021 (+10 % à l'international, +6 % en France). Il représente

plus de treize mois d'activité moyenne. La part de l'international dans le carnet ressort à 69 % (contre 68 % au 31 décembre 2021).

1.1 Faits marquants de la période

1.1.1 Principales variations de périmètre de l'exercice

Acquisition d'OMA

VINCI Airports a finalisé, le 7 décembre 2022, le rachat auprès du fonds mexicain FinTech d'une participation de 29,99 % dans le capital d'OMA (« Grupo Aeroportuario del Centro Norte »), société concessionnaire jusqu'en 2048 de 13 aéroports situés dans le nord et le centre du pays, pour un montant de 1,17 milliard de dollars. Ces aéroports ont accueilli 23 millions de passagers en 2022, dont 111 millions à Monterrey, capitale industrielle du pays. La société est consolidée par intégration globale dans les comptes du Groupe.

VINCI Highways

VINCI Highways a acquis, en avril 2022, 70 % des actions non encore détenues dans TollPlus, fournisseur de solutions technologiques liées à la mobilité sur autoroutes. Actionnaire de TollPlus à hauteur de 30 % depuis 2016, VINCI Highways s'était développé sur le marché du péage en flux libre (freeflow), aux Etats-Unis, en République d'Irlande et en Inde. VINCI Highways devient ainsi un acteur de premier plan de la collecte électronique des péages (ETC), un marché en forte croissance, particulièrement aux Etats-Unis.

Fin mai 2022, VINCI Highways a acquis la participation de 65,1 % d'OMERS Infrastructure dans Strait Crossing Development Inc (SCDI), société concessionnaire, jusqu'en 2032, du pont de la Confédération, reliant les provinces de l'Île-du-Prince-Edouard et du Nouveau-Brunswick au Canada. VINCI Highways porte ainsi de 19,9 % à 85 % sa participation dans cette société.

TollPlus et SCDI sont désormais consolidées par intégration globale dans les comptes de VINCI.

VINCI Highways, filiale de VINCI Concessions, et Lineas, dont Mota-Engil est l'actionnaire principal, ont exercé leur droit de préemption sur la participation de 17,2 % détenue jusqu'alors par Atlantia dans Lusoponte, société concessionnaire des deux ponts sur le Tage à Lisbonne jusqu'en 2030. Avec une participation de 49,5 %, VINCI Concessions exercera ainsi avec son partenaire portugais un contrôle conjoint de Lusoponte. Cette société reste consolidée selon la méthode de la mise en équivalence dans les comptes du Groupe.

En novembre 2022, VINCI Highways a augmenté sa participation de 57,4 % à 72,3 % dans la société concessionnaire du pont Rion-Antirion en Grèce.

VINCI - Rapport sur les comptes de l'exercice 2022

VINCI Energies

VINCI Energies a finalisé 31 acquisitions de nouvelles entreprises en 2022, représentant un chiffre d'affaires total en année pleine de 745 millions d'euros. Les principales acquisitions de l'exercice ont concerné :

• l'essentiel des activités de services informatiques du groupe allemand Kontron AG (précédemment S&T AG). Cette transaction, finalisée fin décembre, permet au pôle de se renforcer dans les technologies de l'information et de la communication (ICT) et de développer sa marque Axians dans dix pays d'Europe centrale et orientale ;
• la société Rhön Montage Gruppe spécialisée dans les infrastructures haut débit FTTH (Fiber to the Home) en Allemagne ;
• les sociétés TLT-Building et TLT-Connection en Finlande, renforçant la présence de VINCI Energies en Scandinavie dans le domaine des infrastructures d'énergie et de télécommunications.

VINCI Construction

En 2022, VINCI Construction a renforcé son ancrage en Amérique du Nord avec :

• la finalisation de l'acquisition auprès du groupe canadien Northern Group of Companies d'un ensemble d'entreprises spécialisées dans les travaux routiers et la production d'enrobés et de granulats dans les provinces du Nouveau-Brunswick et de la Nouvelle-Écosse ;
• l'acquisition des entreprises américaines Farrell Design Build en Californie et de Earth Tech en Floride, spécialisées dans les technologies du sol et des fondations.

Les opérations les plus significatives sont mentionnées dans les notes de l'annexe aux comptes consolidés (note B1 - Évolution du périmètre de consolidation de l'exercice).

1.1.2 Concessions - autres faits marquants

VINCI Airports

En juillet 2022, VINCI Airports et sa filiale portugaise ANA ont signé un contrat de concession de quarante ans pour la gestion des sept aéroports de l'archipel du Cap-Vert, représentant 2,8 millions de passagers en 2019. L'exploitation de ces aéroports sera transférée à la nouvelle société concessionnaire à l'issue du bouclage financier de l'opération, lequel devrait intervenir dans le courant de 2023.

VINCI Concessions

Olympia Odos - filiale à 29,9 % de VINCI Concessions - concessionnaire de l'autoroute reliant Corinthe et Patras - a signé fin mars 2022 avec les autorités grecques une extension de la concession. Celle-ci porte sur le prolongement de l'autoroute sur une distance de 75 km jusqu'à la ville de Pyrgos dans le Péloponnèse. VINCI Concessions et ses partenaires seront chargés de la conception, du financement, de la construction et de l'exploitation de cette nouvelle section jusqu'en 2044.

VINCI Highways

En décembre 2022, VINCI Highways a conclu un accord lui permettant d'acquérir, auprès du fonds brésilien Patria, une participation majoritaire de 55 % dans Entrevias, société concessionnaire de deux sections autoroutières à péage - 570 km au total - dans l'état de São Paulo jusqu'en 2047. Le bouclage financier de la transaction devrait intervenir au premier semestre 2023.

1.1.3 Succès commerciaux chez VINCI Energies, Cobra IS et VINCI Construction

Les prises de commandes de VINCI Energies, Cobra IS et VINCI Construction se sont élevées en cumul à 55,7 milliards d'euros en 2022, soit une progression de 32 % sur un an (+13 % hors Cobra IS). Les prises de commandes de VINCI Energies ont atteint un niveau record de 17,9 milliards d'euros (+12 %). Celles de VINCI Construction 29,8 milliards d'euros (+13 %) et de Cobra IS 8,0 milliards d'euros sont également en forte hausse, grâce à la bonne tenue des activités de flow business et aux grandes affaires remportées ces derniers mois. Elles n'ont pas été impactées par la politique de sélectivité mise en œuvre par le Groupe.

Parmi les contrats remportés par le Groupe en 2022, les plus significatifs sont les suivants :

VINCI Energies

• la réalisation du réseau multiservice et des systèmes de surveillance de la ligne 18 du Grand Paris Express ;
• les installations techniques et de maintenance d'une nouvelle piscine dans le domaine de Grasduinen en Belgique. Ce bâtiment de 3 000 m² sera neutre en CO2 grâce à son toit couvert de 761 panneaux solaires ;
• la conception et réalisation des lots techniques de la phase 2 des bâtiments de l'université Mohamed VI Polytechnique de Rabat au Maroc ;
• la réalisation des travaux d'équipements électriques d'un data center à Singapour ;
• la reconstruction d'une ligne électrique entre Five Forks et Windy Edge dans le Maryland aux États-Unis ;
• un contrat EPC (Engineering Procurement and Construction) d'alimentation électrique pour le terminal d'une compagnie de ferry dans le port de Rotterdam ;
• la gestion du réseau de transport public de l'agglomération de Lisbonne avec le déploiement de systèmes intelligents de billettique et d'une architecture IoT (internet des objets) de pointe qui contrôlera les équipements à distance ;