Nexi et SIA sont en pourparlers de fusion depuis plus d'un an et demi pour créer une entreprise de paiements dont la part de marché nationale est estimée par Jefferies à environ 70%. Des différences d'évaluation et de gouvernance ont empêché la conclusion d'un accord.

SIA est indirectement contrôlée par l'État italien par le biais de la Cassa Depositi e Prestiti (CDP), qui détiendra environ un quart du nouveau groupe.

"Cette transaction donnera naissance à une grande société italienne spécialisée dans les technologies de paiement, qui aura l'envergure et les capacités nécessaires pour jouer un rôle de plus en plus important sur un marché, comme le marché européen, qui connaît de fortes tendances à la consolidation", a déclaré Paolo Bertoluzzo, le patron de Nexi, qui dirigera le nouveau groupe, dans un communiqué.

Le secteur des paiements a connu une vague de fusions et d'acquisitions.

Cette année, le français Worldline a accepté d'acheter son homologue Ingenico dans le cadre d'une transaction de 7,8 milliards d'euros qui donnera naissance à la quatrième plus grande société de paiements au monde.

Le marché italien des paiements numériques, qui accuse un retard par rapport aux autres pays européens, devrait connaître une expansion rapide, la crise du COVID-19 jouant le rôle de catalyseur.

L'accord portant sur la totalité des actions confère à SIA une valeur de 4,6 milliards d'euros et permettra à Nexi d'acquérir environ 70 % de la société fusionnée.

Les actionnaires privés de Nexi, Advent, Bain Capital et Clessidra, détiendront 23 % du nouveau groupe.

Avec une valeur de marché de plus de 15 milliards d'euros, le nouveau groupe sera un leader en Europe continentale avec environ 120 millions de cartes gérées et traitant les paiements d'environ 2 millions de commerçants.

Il traitera plus de 21 milliards de transactions par an, ont indiqué les entreprises.

La fusion, qui est la deuxième plus importante opération financée par des capitaux privés en 2020, devrait être finalisée d'ici l'été 2021, sous réserve de certaines conditions.

Le nouveau groupe aura un bénéfice net ajusté pro-forma de 1 milliard d'euros, avec des synergies de trésorerie récurrentes en phase complète estimées à environ 150 millions d'euros et des synergies de capex ponctuelles à 65 millions d'euros.

Nexi se concentre sur le marché italien, tandis que SIA réalise un tiers de ses revenus à l'étranger. Le plus gros client national de SIA est UniCredit et un accord récent pour renouveler leur partenariat a levé un obstacle majeur pour l'accord avec Nexi.

Nexi était conseillé par Bank of America, Mediobanca et HSBC, tandis que JPMorgan et Rothschild représentaient Sia.

Intesa Sanpaolo et Nomura ont conseillé le principal investisseur de Nexi, Mercury UK Holding, qui est le véhicule d'investissement de Bain et Advent.