Mike Dolan fait le point sur la journée à venir sur les marchés américains et mondiaux Si l'assouplissement agressif des taux d'intérêt que les marchés ont prévu pour 2024 doit se vérifier - à l'encontre de ce que les responsables de la Réserve fédérale signalent actuellement - alors des journées comme celle d'aujourd'hui devront être bonnes.

Malgré l'enthousiasme suscité par les plus hauts de 34 ans atteints par les actions japonaises et l'approbation par les autorités de régulation américaines des fonds négociés en bourse pour suivre le bitcoin, la publication du rapport critique sur l'inflation des prix à la consommation aux États-Unis pour le mois dernier a dominé le reste de la journée de jeudi.

Avant la publication de ce rapport, Wall Street a retrouvé son dynamisme après un début d'année difficile et a renoué avec les bénéfices depuis le début de l'année. Les obligations ont également retrouvé leurs marques, le rendement du Trésor à 10 ans tombant sous la barre des 4 % après une vente aux enchères relativement fluide de nouveaux billets à la fin de la journée de mercredi.

Si le consensus prévaut, le rapport sur l'IPC devrait satisfaire tout le monde et l'inflation "de base" devrait être tombée sous la barre des 4 % pour la première fois depuis mai 2021 - atteignant 3,8 % en décembre - même si les effets de base annuels augmentent l'inflation globale d'un cran à 3,2 %.

Les opérateurs de contrats à terme de la Fed restent confiants et prévoient plus de 140 points de base d'assouplissement de la politique monétaire pour l'année, avec des réductions de plus de deux quarts de point d'ici le milieu de l'année. Le dollar s'est à nouveau retrouvé sur la sellette.

Trop, trop tôt ? C'est en tout cas ce qu'a semblé penser le directeur de la Fed de New York, John Williams, qui a déclaré mercredi en fin de journée que "notre travail n'est pas terminé".

Sans préciser exactement ce qu'est une politique "restrictive" - un concept délicat pour de nombreux acteurs du marché - M. Williams a déclaré que la Fed devait rester ferme "pendant un certain temps".

Les contrats à terme sur les actions américaines et les bons du Trésor ont été soutenus tôt jeudi avant la publication des données.

Pendant que tout le monde attendait, le Japon et le bitcoin étaient au cœur de l'actualité.

Après avoir grimpé de 20 % en six semaines dans l'attente du feu vert de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour les ETF bitcoin, et après avoir oscillé autour du hack de la fausse annonce mardi, la réaction du plus grand jeton cryptographique à la vraie déclaration a été plutôt discrète cette nuit.

Le bitcoin a augmenté de 0,6 % sur la journée pour atteindre environ 46 250 $ - bien loin du sommet de 22 mois de mardi de 47 915 $.

La SEC a déclaré mercredi qu'elle avait approuvé 11 demandes d'ETF, dont celles de BlackRock, Ark Investments/21Shares, Fidelity, Invesco et VanEck. Trois d'entre eux, dont celui de BlackRock, ont commencé à être négociés au début de la journée de jeudi, et d'autres devraient commencer à l'être plus tard dans la journée.

L'attention du secteur se porte désormais sur la deuxième crypto-monnaie la plus importante, l'éther, qui sous-tend le réseau de la blockchain ethereum. L'éther a augmenté de plus de 4 % jeudi. BlackRock a déposé une demande d'ETF pour l'ethereum en novembre 2023.

Sur les marchés boursiers, le Nikkei japonais a progressé, dépassant les 35 000 points pour la première fois depuis 1990.

Soutenu par une nouvelle faiblesse du yen cette année, dans l'espoir que la faiblesse des données sur l'inflation et les salaires, ainsi que le récent tremblement de terre dans le pays, empêcheraient la Banque du Japon de resserrer sa politique plus tôt que prévu, le Nikkei a surperformé l'indice MSCI tous pays de 2 % jusqu'à présent en 2024 et de 15 % sur 12 mois.

Il est désormais à moins de 10 % des sommets atteints au plus fort de la bulle immobilière japonaise en 1990.

Ailleurs, les marchés se sont préparés aux élections tendues du week-end à Taïwan et au début de la saison des bénéfices aux États-Unis, de nombreuses grandes banques publiant leurs résultats vendredi.

En Europe, les rendements obligataires ont reculé après la hausse de mercredi, suite aux commentaires relativement optimistes d'Isabel Schnabel, membre du conseil d'administration de la Banque centrale européenne, qui a déclaré qu'il était trop tôt pour parler d'une réduction des taux d'intérêt.

Le détaillant britannique Marks & Spencer a été le plus grand perdant du STOXX 600, chutant de 4,9 % après que ses perspectives incertaines aient déclenché des prises de bénéfices.

Les suppressions d'emplois dans les grandes entreprises technologiques américaines ont attiré l'attention.

Google, la société d'Alphabet, a déclaré qu'elle licenciait des centaines d'employés au sein de plusieurs équipes. Les cofondateurs de Fitbit, James Park et Eric Friedman, ont également quitté l'entreprise, alors que le géant de la technologie continue de réduire ses coûts.

Amazon.com a quant à lui annoncé le licenciement de plusieurs centaines d'employés dans ses activités de streaming et de studio.

Les principaux éléments de l'agenda qui pourraient orienter les marchés américains plus tard dans la journée de jeudi : * Le président de la Réserve fédérale de Richmond, Thomas Barkin, prend la parole. Le Trésor américain met aux enchères 21 milliards de dollars d'obligations à 30 ans et de bons à 4 semaines.