ARKEMA : RÉSULTATS DU DEUXIÈME TRIMESTRE 2008

Regulatory News:

Arkema (Paris:AKE):

• Croissance organique de +6,4% du chiffre d'affaires¹, portée principalement par les hausses de prix de vente (+5,4%)
• EBITDA de 158 M€ en hausse de +5% (+11% à taux de conversion constant) dans un contexte économique plus difficile
• Très forte amélioration des résultats des pôles Chimie Industrielle et Produits de Performance :

• Arkema maintient son objectif 2008 d'une marge d'EBITDA de 10%

A l'issue de la réunion du Conseil d'Administration qui a arrêté les comptes consolidés résumés du premier semestre 2008, Thierry Le Hénaff, Président directeur général d'Arkema, a déclaré :

« La très belle performance d'Arkema au deuxième trimestre illustre pleinement la transformation entreprise au sein de la société depuis trois ans. La marge d'EBITDA atteint 10,5% du chiffre d'affaires et l'EBITDA progresse de 11% à taux de conversion constant malgré un environnement plus difficile marqué notamment par la hausse brutale de certaines matières premières. Ce résultat est soutenu par les très fortes progressions des pôles Chimie Industrielle et Produits de Performance, qui ont dégagé chacun une marge d'EBITDA supérieure à 14%, se rapprochant ainsi des meilleurs acteurs du secteur.

Sur la deuxième partie de l'année, dans un environnement qui reste complexe et incertain, Arkema continuera à mener les efforts nécessaires d'adaptation à cette nouvelle donne. L'objectif 2008 de marge d'EBITDA est maintenu à 10%. »

ACTIVITÉ SUR LE SECOND TRIMESTRE 2008

Le chiffre d'affaires progresse de 1,3% à 1 509 M€ au 2^ème trimestre 2008 contre 1 489 M€ au 2^ème trimestre 2007. Corrigé de l'effet de conversion (-4,6%) et des variations de périmètre (-0,5%), le chiffre d'affaires augmente de 6,4% soutenu principalement par les hausses de prix (+5,4%) réalisées dans les pôles Chimie Industrielle et Produits de Performance, les volumes progressant, par ailleurs, légèrement (+1,0%).

L'EBITDA augmente de 5,3% et s'établit à 158 M€ contre 150 M€ au 2^ème trimestre 2007. L'effet de conversion lié à la baisse du dollar US par rapport à l'euro est estimé à –9 M€, soit une progression de l'EBITDA de 11% hors effet de conversion. La contribution des nouveaux produits et des mesures de productivité, en ligne avec l'objectif de 80 M€ de gain d'EBITDA annoncé pour 2008, a permis de plus que compenser l'impact d'un environnement économique plus difficile notamment sur le pôle Produits Vinyliques.

Arkema a dégagé une marge d'EBITDA de 10,5% du chiffre d'affaires sur le trimestre contre 10,1% au deuxième trimestre 2007.

Le résultat d'exploitation courant est stable à 97 M€ intégrant des amortissements plus élevés suite aux démarrages de nouvelles unités.

Les éléments non-récurrents s'élèvent à (15) M€ au deuxième trimestre 2008. Ce montant correspond aux coûts liés aux restructurations annoncées dans le courant du second trimestre.

Le résultat net courant progresse de 7% tandis que le résultat net (part du groupe) est multiplié par 2,6 à 60 M€.

ACTIVITÉ DES POLES

Le chiffre d'affaires des Produits Vinyliques progresse de 5,1% à 395 M€ contre 376 M€ au 2^ème trimestre 2007 soutenu principalement par une forte demande en soude, et des volumes corrects pour le PVC en Europe avec des différences fortes selon les pays. L'EBITDA du pôle s'établit à 14 M€ (contre 33 M€ au 2^ème trimestre 2007), la hausse brutale et continue des prix de l'éthylène et du gaz naturel ayant fortement pénalisé le niveau des marges unitaires. Les efforts de productivité se poursuivent.

Le chiffre d'affaires de la Chimie Industrielle s'établit, au second trimestre 2008, à 682 M€ en hausse de 3,6%. Corrigé de l'effet de change et de périmètre, le chiffre d'affaires progresse de plus de 6% soutenu par les augmentations de prix. Sur le deuxième trimestre, l'EBITDA du pôle s'élève à 96 M€ en augmentation très forte de 18,5% par rapport au second trimestre 2007. La marge d'EBITDA atteint un niveau élevé de 14,1% contre 12,3% au second trimestre 2007 malgré une activité acrylique qui reste en bas de cycle. Cette progression résulte des nouveaux développements notamment dans la Thiochimie et les Fluorés, de l'intégration réussie de Coatex et des mesures de productivité engagées depuis deux ans.

Le chiffre d'affaires des Produits de Performance s'établit à 430 M€ au second trimestre 2008. Hors effet de change et de périmètre, il progresse de 8,4% soutenu essentiellement par les hausses de prix. L'EBITDA progresse très fortement de 22% à 61 M€ contre 50 M€ au second trimestre 2007. La marge d'EBITDA atteint un niveau historique de 14,2% (contre 11,0% au 2^ème trimestre 2007 et 9,3% au 2^ème trimestre 2006). Le développement des nouveaux produits dans des marchés à bonne croissance (polyamides, polymères fluorés, tamis moléculaires,?) a largement contribué à la progression des résultats du pôle.

FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT NET AU 30 JUIN 2008

Hors variation du besoin en fonds de roulement, le flux de trésorerie lié à l'exploitation s'élève à 207 millions d'euros au premier semestre 2008 contre 171 millions d'euros sur le premier semestre 2007. La variation du besoin en fonds de roulement s'élève à -128 millions d'euros reflétant la traditionnelle saisonnalité des ventes.

Le flux de trésorerie lié à l'exploitation et aux investissements du semestre s'élève à –81 millions d'euros contre +132 millions d'euros au premier semestre 2007 qui incluait les produits des opérations de gestion de portefeuille à hauteur de +137 millions d'euros.

A fin juin, l'endettement net est de 592 M€ contre 459 M€ à fin décembre 2007, soit un ratio d'endettement sur capitaux propres de 30% qui confirme la qualité du bilan. L'endettement net à fin juin prend en compte l'impact de l'augmentation de capital réservée aux salariés pour un montant total de 19 M€, du paiement du dividende pour un montant de 46 M€ et des rachats d'actions pour un montant de 11 M€.

PERSPECTIVES 2008

L'environnement économique au deuxième semestre devrait rester complexe et incertain, marqué notamment par des prix des matières premières et de l'énergie élevés et volatils, la faiblesse du dollar US par rapport à l'euro.

Dans ce contexte, Arkema mettra l'accent sur les hausses de prix et poursuivra la mise en œuvre d'actions de progrès internes. Les actions internes déjà engagées, dont l'impact est évalué pour l'année 2008 à 80 millions d'euros, soutiendront la croissance de l'EBITDA. Par ailleurs, Arkema restera attentif à l'évolution de l'environnement et continuera à mener les efforts nécessaires d'adaptation.

Arkema maintient son objectif pour l'année 2008 d'une marge d'EBITDA de 10%. Par la qualité des projets mis en place, les résultats des pôles Chimie Industrielle et Produits de Performance soutiendront cette progression des résultats. Les Produits Vinyliques continueront à être affectés par la forte hausse de l'éthylène.

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2008

Le rapport semestriel d'activité et le rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle sont inclus dans le rapport financier semestriel disponible sur le site internet de la société (www.finance.arkema.com).

Une présentation des résultats est disponible sous la rubrique Résultats & Présentations sur le site internet de la société (www.finance.arkema.com).

CALENDRIER FINANCIER

Avertissement

Les informations publiées dans ce communiqué peuvent comporter des éléments prévisionnels concernant la situation financière, les résultats d'opérations, les activités et la stratégie d'Arkema. Ces prévisions sont fondées sur la vision actuelle et sur des hypothèses de la direction d'Arkema qui peuvent s'avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques tels que l'évolution du coût des matières premières, la variation des taux de change, le rythme de réalisation des programmes de réduction de coûts ou l'évolution des conditions économiques et financières générales. Arkema n'assume aucune responsabilité quant à la mise à jour des prévisions qui serait due à la découverte d'informations nouvelles ou à la survenance d'événements nouveaux ou autres. Des informations supplémentaires relatives aux facteurs pouvant avoir une influence significative sur les résultats financiers d'Arkema sont disponibles dans les documents déposés par Arkema auprès de l'Autorité des marchés financiers.

Les données trimestrielles ne sont pas auditées.

L'information par segment ou pôle d'activité est présentée en conformité avec le système de reporting interne d'Arkema utilisé par la direction.

Les principaux indicateurs de performance sont les suivants :

Résultat d'exploitation : il est constitué de l'ensemble des charges et produits des activités poursuivies ne résultant pas du résultat financier, des sociétés mises en équivalence et de l'impôt.

Autres charges et produits (éléments non-récurrents) : il s'agit de charges et produits en nombre limité, bien identifiés, non récurrents et d'un montant particulièrement significatif que le Groupe présente de manière distincte dans son compte de résultat afin de faciliter la compréhension de la performance opérationnelle courante. Ces charges et produits concernent notamment :

• les dépréciations pour perte de valeur des actifs incorporels et corporels,
• les plus ou moins-values de cession,
• certaines charges importantes de restructuration et d'environnement qui seraient de nature à perturber la lisibilité du résultat d'exploitation courant,
• certaines charges liées à des sinistres d'importance majeure ou à des litiges dont la nature n'est pas directement liée à l'exploitation courante,
• les frais liés à la scission des Activités Arkema.

Résultat d'exploitation courant : il est obtenu par différence entre le résultat d'exploitation et les autres charges et produits définis précédemment.

EBITDA : il correspond au résultat d'exploitation courant augmenté des dotations aux amortissements courants comptabilisées dans le résultat d'exploitation courant (anciennement appelé EBITDA courant).

Résultat net courant : il correspond au résultat net part du groupe corrigé :

• des autres charges et produits après prise en compte de l'impact fiscal de ces éléments,
• des charges ou produits d'impôt ayant un caractère exceptionnel et dont le montant est jugé significatif,
• du résultat net des activités abandonnées.

Besoin en fonds de roulement : il s'agit de la différence entre les stocks, les créances clients et comptes rattachés, les autres créances, les créances d'impôt sur les sociétés d'une part et les dettes fournisseurs et comptes rattachés, les autres créditeurs ainsi que les dettes diverses et les dettes d'impôt sur les sociétés d'autre part.

Capitaux employés : les capitaux employés sont obtenus par l'addition des valeurs comptables (nettes) des immobilisations incorporelles et corporelles, des titres et prêts des sociétés mises en équivalence, des autres titres de participation, des autres actifs non courants (à l'exception des impôts différés actifs) et du besoin en fonds de roulement.

Endettement net : il s'agit de la différence entre les emprunts et dettes financières à long et à court terme et la trésorerie et équivalents de trésorerie.

Acteur de la chimie mondiale, Arkema regroupe 3 pôles d'activités cohérents et intégrés, les Produits Vinyliques, la Chimie Industrielle et les Produits de Performance. Présent dans plus de 40 pays avec 15 200 collaborateurs, Arkema réalise un chiffre d'affaires de 5,7 milliards d'euros. Avec ses 6 centres de recherche en France, aux Etats-Unis et au Japon, et des marques internationalement connues, Arkema occupe des positions de leader sur ses principaux marchés.

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