ARKEMA 
Regulatory News :
Le Conseil d'administration d'Arkema (Paris:AKE), réuni le 5 novembre 2018, a examiné les comptes consolidés du Groupe pour le troisième trimestre 2018. A l'issue de cette réunion, Thierry Le Hénaff, Président-directeur général, a déclaré :
" Arkema réalise une très belle performance financière avec une augmentation de son résultat net courant de 18 % dans un environnement économique mondial volatil. Dans ce contexte, nous sommes fiers d'annoncer le meilleur troisième trimestre de notre histoire avec un EBITDA de 374 millions d'euros qui progresse encore par rapport à l'excellente performance du troisième trimestre 2017. La génération élevée de trésorerie permet de conserver une dette nette bien maîtrisée à 0,8 fois l'EBITDA des douze derniers mois.
Ces résultats démontrent la qualité du portefeuille d'activités du Groupe et sa résilience. Arkema continue de bénéficier de la qualité de son innovation et de ses projets industriels dans ses activités de spécialités, ainsi que de la compétitivité et du positionnement de ses lignes de produits intermédiaires. "
CHIFFRES-CLÉS DU 3ÉMETRIMESTRE 2018
(En millions d'euros) 3T 2018 3T 2017 Variation Chiffre d'affaires 2 167 2 019 +7,3% EBITDA 374 355 +5,4% Marge d'EBITDA 17,3% 17,6% Amortissements et dépréciations courants (109) (108) +0,9% Résultat d'exploitation courant (REBIT) 265 247 +7,3% Marge de REBIT 12,2% 12,2% Résultat d'exploitation 249 223 +11,7% Résultat net courant 186 158 +17,7% Résultat net - part du Groupe 174 142 +22,5% Résultat net courant par action (en €) 2,44 2,08 +17,3% Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires 76 190 768 75 664 785
ACTIVITÉ SUR LE 3ÈMETRIMESTRE 2018
A 2 167 millions d'euros,lechiffre d'affairesaugmente de +7,3 % par rapport au 3èmetrimestre 2017. A taux de change et périmètre constants, la hausse de +6,7 % du chiffre d'affaires reflète la priorité donnée par le Groupe à l'augmentation de ses prix de vente (effet prix de +6,6 %), en particulier dans les activités aval où le coût des matières premières a continué d'augmenter sur le trimestre avant de se stabiliser en fin de période. Les volumes sont globalement stables par rapport à l'an dernier, reflétant la politique active d'augmentation des prix, l'effet des règlementations dans les Gaz Fluorés et un certain attentisme des clients en fin de période. L'effet périmètre de +0,9 % correspond aux acquisitions ciblées réalisées dans les adhésifs et l'effet de change est limité à -0,3 %.
A 374 millions d'euros, l'EBITDAest en hausse de +5,4 % par rapport à l'excellente performance du 3èmetrimestre 2017. Il progresse sur chacun des trois pôles d'activités et reflète la bonne résistance des activités de spécialités et la performance très robuste des activités de chimie intermédiaire. La marge d'EBITDAs'établit à 17,3 %,proche de l'an dernier (17,6 % au 3èmetrimestre 2017) tout en reflétant l'effet dilutif sur ce ratio des augmentations de prix.
En ligne avec la progression de l'EBITDA, le résultat d'exploitation courant (REBIT) s'établit à 265 millions d'euroscontre 247 millions d'euros au 3èmetrimestre 2017. Il inclut des amortissements et dépréciations courants de 109 millions d'euros, stables par rapport à l'an dernier. La marge de REBITs'établit à 12,2 %, au même niveau qu'au 3èmetrimestre 2017.
Le résultat d'exploitationde 249 millions d'eurosintègre 8 millions d'euros d'amortissements liés à la revalorisation d'actifs dans le cadre de l'allocation des prix d'acquisition de Bostik, Den Braven et XL Brands et 8 millions d'euros d'autres charges liées principalement à la mise en œuvre des synergies dans les adhésifs.
Le résultat financiers'établit à -26 millions d'euros, comparable à l'an dernier.
La charge d'impôtss'élève à -49 millions d'euroscontre -54 millions d'euros au 3èmetrimestre 2017. A 20 % du résultat d'exploitation courant, le taux d'imposition hors éléments exceptionnels est en baisse significative par rapport au 3èmetrimestre 2017 (25 %). Il reflète l'impact positif de la réforme fiscale aux Etats-Unis et la répartition géographique des résultats.
En conséquence, le résultat net part du Groupe progresse à 174 millions d'euroscontre 142 millions d'euros au 3èmetrimestre 2017. En excluant l'impact après impôts des éléments non récurrents, le résultat net courants'élève à 186 millions d'euros, soit 2,44 eurospar action (2,08 euros au 3èmetrimestre 2017).
ACTIVITÉ DES PÔLES AU 3ÈMETRIMESTRE 2018
MATÉRIAUX HAUTE PERFORMANCE : 46 % DU CHIFFRE D'AFFAIRES DU GROUPE
(En millions d'euros) 3T 2018 3T 2017 Variation Chiffre d'affaires 987 955 +3,4% EBITDA 162 161 +0,6% Marge d'EBITDA 16,4% 16,9% Résultat d'exploitation courant (REBIT) 123 123 - Marge de REBIT 12,5% 12,9%
A 987 millions d'euros,le chiffre d'affairesdu pôle Matériaux Haute Performance est en hausse de +3,4 % par rapport au 3èmetrimestre 2017. A taux de change et périmètre constants, il progresse de +2,4 %. L'effet prix de +1,9 % reflète la poursuite des actions menées pour augmenter les prix de vente dans l'ensemble des activités. Les volumes progressent légèrement (+0,5 %) reflétant la base de comparaison élevée de l'an dernier et la priorité donnée à l'augmentation des prix. L'effet périmètre de +2,0 % correspond à l'intégration dans les adhésifs de XL Brands et des adhésifs industriels de Nitta Gelatin au Japon. L'effet de change de -1,0 % est principalement lié à l'appréciation de l'euro par rapport aux devises de certains pays émergents.
Avec un EBITDAde162 millions d'euros et unemarge d'EBITDA de 16,4%, le pôle Matériaux Haute Performance confirme sa résilience dans un environnement de coûts plus élevés des matières premières, reflétant l'innovation dans l'allégement des matériaux et les biens de grande consommation, les acquisitions ciblées dans les adhésifs et la moindre contribution attendue des tamis moléculaires de spécialités.
SPÉCIALITÉS INDUSTRIELLES : 30 % DU CHIFFRE D'AFFAIRES DU GROUPE
(En millions d'euros) 3T 2018 3T 2017 Variation Chiffre d'affaires 646 594 +8,8% EBITDA 165 149 +10,7% Marge d'EBITDA 25,5% 25,1% Résultat d'exploitation courant (REBIT) 121 106 +14,2% Marge de REBIT 18,7% 17,8%
Le chiffre d'affairesdu pôle Spécialités Industrielles s'établit à 646 millions d'euros, en hausse de +8,8 % par rapport à l'an dernier. A taux de change et périmètre constants, le chiffre d'affaires progresse de +8,1 % avec un effet prix de +11,4 %, positif sur les quatre lignes de produits du pôle. L'effet volumes de -3,3 % résulte notamment de la baisse des quotas de vente dans les Gaz Fluorés. L'effet de change est limité à +0,6 %.
A 165 millions d'euros, l'EBITDAdu pôle progresse de +10,7 % par rapport à l'an dernier et la marge d'EBITDAs'établit à 25,5 %. Cette performance intègre en particulier le bénéfice de la réglementation F-Gas en Europe dans les Gaz Fluorés, une légère normalisation observée sur le PMMA en fin de période et les bonnes performances de la Thiochimie et des Oxygénés.
COATING SOLUTIONS : 24 % DU CHIFFRE D'AFFAIRES DU GROUPE
(En millions d'euros) 3T 2018 3T 2017 Variation Chiffre d'affaires 527 463 +13,8% EBITDA 65 62 +4,8% Marge d'EBITDA 12,3% 13,4% Résultat d'exploitation courant (REBIT) 39 36 +8,3% Marge de REBIT 7,4% 7,8%
Le chiffre d'affairesdu pôle Coating Solutions s'établit à 527 millions d'euros, en hausse de +13,8 % par rapport à l'an dernier. A taux de change et périmètre constants, le chiffre d'affaires progresse de +13,7 %, soutenu par un effet prix de +10,2 % qui reflète l'augmentation des prix de vente dans l'ensemble de la chaîne acrylique, et par une bonne dynamique de volumes (+3,5 %) principalement en Asie et aux Etats-Unis. L'effet de change est négligeable (+0,1 %).
A 65 millions d'euros, l'EBITDAaugmente de +4,8 % par rapport à l'an dernier, soutenu notamment par l'amélioration progressive des marges unitaires dans les monomères acryliques, en ligne avec les hypothèses du Groupe. La performance des activités aval reste, en revanche, affectée par la hausse des matières premières, notamment de l'acide acrylique. A 12,3 %, la marge d'EBITDAest impactée par l'effet particulièrement dilutif de la hausse des prix de vente sur ce ratio.
Arkema et Jurong se sont accordés sur le rachat par Arkema de la participation de Jurong dans Taixing Sunke Chemicals, leur co-entreprise de production de monomères acryliques en Chine. Le Groupe détiendrait ainsi l'intégralité des titres de la société pour un impact modeste sur sa dette nette estimé à environ 70 millions d'euros, lui permettant également de gérer avec une plus grande flexibilité cette activité. L'opération, soumise notamment à l'approbation des autorités compétentes en Chine, pourrait être finalisée au deuxième trimestre 2019.
FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT NET AU 30 SEPTEMBRE 2018
Sur le 3èmetrimestre 2018, Arkema a généré un flux de trésorerie libreélevé de +227 millions d'euros(+274 millions d'euros au 3èmetrimestre 2017), qui reflète la bonne performance opérationnelle, la baisse saisonnière du besoin en fonds de roulement de 65 millions d'euros dans un contexte de renchérissement des matières premières, et des investissements d'un montant total de 142 millions d'euros dont 16 millions d'euros d'investissements exceptionnels. Rapporté au chiffre d'affaires du trimestre annualisé, le besoin en fonds de roulement représente 16,1% à fin septembre 2018 contre 15,5 % à fin septembre 2017 et 16,8% à fin septembre 2016.
Comme annoncé en début d'année, le montant total des investissements courants et exceptionnels sur l'ensemble de 2018 devrait s'élever à environ 550 millions d'euros, intégrant les grands projets long terme dans le PEKK, les acryliques, la thiochimie et les polyamides de spécialités en Asie.
Le flux net lié aux opérations de gestion de portefeuille de -27 millions d'euros correspond principalement aux acquisitions réalisées dans les adhésifs.
La dette nette s'établit à1 167 millions d'euros, en baisse sensible par rapport au 30 juin 2018 (1 372 millions d'euros). Elle représente 0,8 fois l'EBITDA des 12 derniers mois et un taux d'endettement rapporté aux fonds propres de 24 %.
FAITS MARQUANTS DEPUIS LE 30 JUIN 2018
Sur le troisième trimestre, Arkema a poursuivi la mise en œuvre de sa stratégie de développement dans les adhésifs et les matériaux avancés, deux leviers majeurs de sa croissance sur le long terme.
Le Groupe a ainsi poursuivi ses acquisitions ciblées dans les adhésifs avec la finalisation de l'acquisition des adhésifs industriels de Nitta Gelatin Inc.au Japon, qui représentent un chiffre d'affaires annuel d'environ 30 millions d'euros. Arkema a également finalisé l'acquisition d'Afinitica, spécialisée dans les colles instantanées dites cyanoacrylates. Cette petite acquisition ciblée dans les colles d'assemblage à prise rapide permettra à Bostik de développer une solide position dans les adhésifs de haute performance utilisés notamment dans les marchés à fort potentiel de croissance de l'électronique et du matériel médical.
Dans les matériaux avancés, Arkema a annoncé la création avec Barrday Inc., un acteur important du marché des composites, d'une co-entreprise pour fabriquer et vendre des solutions composites haute performance à base de fibre de carbone et de polymères de spécialités pour le marché en croissance de l'industrie pétrolière et gazière. Le Groupe a également annoncé la création d'une plateforme commerciale dédiée à l'impression 3D. Cette plateforme lui permettra d'accélérer le développement de son portefeuille de matériaux et de son offre de services dédiés à la fabrication additive. En juillet, le Groupe avait annoncé l'ouverture d'un centre d'excellence consacré à l'impression 3D aux Etats-Unis.
PERSPECTIVES 2018
L'environnement macro-économique devrait rester contrasté, marqué par des dynamiques sensiblement différentes selon les marchés finaux et les régions, des tensions géopolitiques et le coût élevé des matières premières.
Dans ce cadre, le Groupe continuera de mettre l'accent sur sa dynamique interne. Il bénéficiera, en particulier, de son innovation dans les matériaux avancés, de l'intégration des acquisitions ciblées dans les adhésifs, de sa politique d'augmentation des prix de vente pour refléter le niveau plus élevé des matières premières et de ses initiatives en matière d'excellence opérationnelle destinées à compenser une partie de l'inflation sur ses frais fixes. La performance des activités de chimie intermédiaire devrait rester globalement robuste malgré la normalisation graduelle attendue du PMMA sur le quatrième trimestre.
Compte tenu de ces éléments et fort des résultats des neuf premiers mois de l'année, Arkema confirme ses perspectives pour 2018 d'une progression " mid-single digit" 1de l'EBITDA par rapport à l'excellente performance de 2017.
CALENDRIER FINANCIER
27 février 2019 Publication des résultats annuels 2018
Designer de matériaux et de solutions innovantes, Arkema modèle la matière pour créer de nouveaux usages et accélérer la performance de ses clients. Avec trois pôles d'activités, Matériaux Haute Performance, Spécialités Industrielles, Coating Solutions, et des marques mondialement reconnues, le Groupe réalise un chiffre d'affaires de 8,3 milliards d'euros. Porté par l'énergie collective de ses 20 000 collaborateurs, Arkema est présent dans près de 50 pays. Le Groupe cultive l'interaction avec ses parties prenantes et innove dans les produits bio-sourcés, les énergies nouvelles, la gestion de l'eau, les solutions pour l'électronique, l'allègement et le design des matériaux, la performance et l'isolation de l'habitat, avec des centres de recherche en France, en Amérique du Nord et en Asie. www.arkema.com
AVERTISSEMENT
Les informations publiées dans ce communiqué peuvent comporter des éléments prévisionnels concernant la situation financière, les résultats d'opérations, les activités et la stratégie d'Arkema. Ces prévisions sont fondées sur la vision actuelle et sur des hypothèses de la Direction d'Arkema qui peuvent s'avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques tels que l'évolution du coût des matières premières, la variation des taux de change, le rythme de réalisation des programmes de réduction de coûts ou l'évolution des conditions économiques et financières générales. Arkema n'assume aucune responsabilité quant à la mise à jour des prévisions qui serait due à la découverte d'informations nouvelles ou à la survenance d'événements nouveaux ou autres. Des informations supplémentaires relatives aux facteurs pouvant avoir une influence significative sur les résultats financiers d'Arkema sont disponibles dans les documents déposés par Arkema auprès de l'Autorité des marchés financiers.
Les bilans, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie, tableau de variation des capitaux propres et information sectorielle joints au présent communiqué de presse sont extraits des états financiers consolidés résumés au 30 septembre 2018 examinés par le Conseil d'administration d'Arkema en date du 5 novembre 2018. Les données trimestrielles ne sont pas auditées.
L'information par segment ou pôle d'activité est présentée en conformité avec le système de reporting interne d'Arkema utilisé par la Direction.
Les principaux indicateurs alternatifs de performance utilisés par le Groupe sont détaillés dans les tableaux figurant en annexe du communiqué.
Le Groupe utilise également, dans le cadre de l'analyse de ses résultats ou de la définition de ses objectifs, les indicateurs suivants :
* marge de REBIT : elle correspond au résultat d'exploitation courant (REBIT) exprimé en pourcentage du chiffre d'affaires ;
* flux de trésorerie libre : il correspond aux flux de trésorerie provenant de l'exploitation et des investissements nets hors impact de la gestion de portefeuille ;
* taux de conversion de l'EBITDA en cash : il correspond au ratio flux de trésorerie libre hors investissements exceptionnels sur EBITDA. Le flux de trésorerie libre sera retraité pour neutraliser l'impact de l'environnement matières premières sur la variation du besoin en fonds de roulement. Enfin, dans le cadre de l'analyse de l'évolution de ses résultats et plus particulièrement de son chiffre d'affaires, le Groupe analyse les effets suivants (analyses non auditées) :
* effet périmètre : l'effet périmètre correspond à l'impact d'un changement de périmètre, que celui-ci résulte d'une acquisition ou d'une cession d'une activité dans son intégralité ou d'une entrée ou d'une sortie en consolidation. Une augmentation ou une fermeture de capacités ne sera pas analysée en tant qu'effet périmètre ;
* effet change : l'effet change évoqué ici correspond à l'impact mécanique de la consolidation de comptes en devises autres que l'euro à des taux différents d'une période à l'autre. L'effet change sera appréhendé en appliquant à l'agrégat de la période analysée le taux de la période antérieure ;
* effet prix : l'impact des variations des prix de vente moyens est estimé par comparaison entre le prix de vente unitaire net moyen pondéré pour une famille homogène de produits au cours de la période de référence et le prix de vente unitaire net moyen pondéré de la période antérieure, multiplié, dans les deux cas, par les volumes vendus au cours de la période de référence ;
* effet volume : l'impact des variations de volumes est estimé en comparant les quantités livrées au cours de la période de référence avec les quantités livrées au cours de la période antérieure, multipliées, dans les deux cas, par les prix de vente unitaires nets moyens pondérés de la période antérieure. 1D'environ 5 %.
Comptes ARKEMA
Comptes consolidés à fin Septembre 2018
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
3èmetrimestre Fin 3èmetrimestre Fin
2018 Septembre 2017 Septembre
2018 2017
(En (non audité) (non (non audité) (non
millions audité) audité)
d'euros)
Chiffre 2 167 6 609 2 019 6 369
d'affaires
Coûts et (1 669) (5 046) (1 557)* (4 908)*
charges
d'exploitation
Frais de (58) (176) (55) (176)
recherche
et
développement
Frais (183) (553) (171) (542)
administratifs
et
commerciaux
Autres (8) (12) (13)* (20)*
charges et
produits
Résultat 249 822 223 723
d'exploitation
Quote-part 1 2 0 0
dans le
résultat
net des
sociétés
mises en
équivalence
Résultat (26) (73) (27) (78)
financier
Impôts sur (49) (165) (54) (202)
le résultat
Résultat 175 586 142 443
net
Dont 1 5 - 4
résultat
net
attribuable
aux
participations
ne donnant
pas le
contrôle
Dont 174 581 142 439
résultat
net - part
du Groupe
Résultat 2,28 7,63 1,88 5,80
net par
action (en
euros)
Résultat 2,27 7,61 1,88 5,79
net dilué
par action
(en euros)
* Les amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités inscrits préalablement en " Autres charges et produits " ont été reclassés en " Coûts et charges d'exploitation ".
ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE
3èmetrimestre Fin 3èmetrimestre Fin
2018 Septembre 2017 Septembre
2018 2017
(En (non audité) (non (non audité) (non
millions audité) audité)
d'euros)
Résultat 175 586 142 443
net
Effet des (2) (2) 1 25
couvertures
Autres (1) (1) - -
Impôts - - - -
différés
sur effet
des
couvertures
et autres
Variation (14) 14 (48) (183)
des écarts
de
conversion
Autres (17) 11 (47) (158)
éléments
recyclables
du résultat
global
Pertes et 1 19 11 16
gains
actuariels
Impôts (1) (5) (5) (5)
différés
sur pertes
et gains
actuariels
Autres - 14 6 11
éléments
non
recyclables
du résultat
global
Total des (17) 25 (41) (147)
produits et
charges
reconnus
directement
en capitaux
propres
Résultat 158 611 101 296
global
Dont - 5 - 1
résultat
global
attribuable
aux
participations
ne donnant
pas le
contrôle
Dont 158 606 101 295
résultat
global -
part du
Groupe
INFORMATIONS PAR SECTEURS
(non audité)
3èmetrimestre 2018
(En millions Matériaux Spécialités Coating Corporate Total
d'euros) Haute Industrielles Solutions
Performance
Chiffre 987 646 527 7 2 167
d'affaires
hors Groupe
Chiffre 3 47 21 - -
d'affaires
inter pôles
Chiffre 990 693 548 7 -
d'affaires
total
EBITDA 162 165 65 (18) 374
(39) (44) (26) 0 (109)
Amortissements
et
dépréciations
courants des
actifs
corporels et
incorporels
Résultat 123 121 39 (18) 265
d'exploitation
courant
(REBIT)
(8) - - - (8)
Amortissements
liés à la
revalorisation
des actifs
dans le cadre
de
l'allocation
du prix
d'acquisition
d'activités
Autres (9) (1) 0 2 (8)
charges et
produits
Résultat 106 120 39 (16) 249
d'exploitation
Quote-part 1 - - - 1
dans le
résultat net
des sociétés
mises en
équivalence
48 60 27 11 146
Investissements
incorporels
et corporels
bruts
Dont 38 50 27 11 126
investissements
courants
3èmetrimestre 2017
(En millions Matériaux Spécialités Coating Corporate Total
d'euros) Haute Industrielles Solutions
Performance
Chiffre 955 594 463 7 2 019
d'affaires
hors Groupe
Chiffre 2 33 18 - -
d'affaires
inter pôles
Chiffre 957 627 481 7 -
d'affaires
total
EBITDA 161 149 62 (17) 355
(38) (43) (26) (1) (108)
Amortissements
et
dépréciations
courants des
actifs
corporels et
incorporels
Résultat 123 106 36 (18) 247
d'exploitation
courant
(REBIT)
(11) - - - (11)
Amortissements
liés à la
revalorisation
des actifs
dans le cadre
de
l'allocation
du prix
d'acquisition
d'activités
Autres (6) (4) (1) (2) (13)
charges et
produits
Résultat 106 102 35 (20) 223
d'exploitation
Quote-part 0 0 - - 0
dans le
résultat net
des sociétés
mises en
équivalence
40 38 18 4 100
Investissements
incorporels
et corporels
bruts
Dont 37 36 18 4 95
investissements
courants
INFORMATIONS PAR SECTEURS
(non audité)
Fin septembre 2018
(En millions Matériaux Spécialités Coating Corporate Total
d'euros) Haute Industrielles Solutions
Performance
Chiffre 2 992 2 016 1 581 20 6 609
d'affaires
hors Groupe
Chiffre 8 141 59 -
d'affaires
inter pôles
Chiffre 3 000 2 157 1 640 20
d'affaires
total
EBITDA 515 535 199 (62) 1 187
(117) (131) (77) (2) (327)
Amortissements
et
dépréciations
courants des
actifs
corporels et
incorporels
Résultat 398 404 122 (64) 860
d'exploitation
courant
(REBIT)
(26) - - - (26)
Amortissements
liés à la
revalorisation
des actifs
dans le
cadre de
l'allocation
du prix
d'acquisition
d'activités
Autres (11) (2) (2) 3 (12)
charges et
produits
Résultat 361 402 120 (61) 822
d'exploitation
Quote-part 1 1 - - 2
dans le
résultat net
des sociétés
mises en
équivalence
110 135 53 23 321
Investissements
incorporels
et corporels
bruts
Dont 89 118 53 23 283
investissements
courants
Fin septembre 2017
(En millions Matériaux Spécialités Coating Corporate Total
d'euros) Haute Industrielles Solutions
Performance
Chiffre 2 921 1 939 1 487 22 6 369
d'affaires
hors Groupe
Chiffre 5 107 55 -
d'affaires
inter pôles
Chiffre 2 926 2 046 1 542 22
d'affaires
total
EBITDA 501 465 200 (58) 1 108
(116) (132) (81) (2) (331)
Amortissements
et
dépréciations
courants des
actifs
corporels et
incorporels
Résultat 385 333 119 (60) 777
d'exploitation
courant
(REBIT)
(34) - - - (34)
Amortissements
liés à la
revalorisation
des actifs
dans le
cadre de
l'allocation
du prix
d'acquisition
d'activités
Autres (14) (2) (1) (3) (20)
charges et
produits
Résultat 337 331 118 (63) 723
d'exploitation
Quote-part 1 (1) - - 0
dans le
résultat net
des sociétés
mises en
équivalence
112 86 45 9 252
Investissements
incorporels
et corporels
bruts
Dont 94 82 45 9 230
investissements
courants
BILAN CONSOLIDE
Fin septembre 2018 Fin décembre 2017
(En millions d'euros) (non audité) (audité)
ACTIF
Immobilisations incorporelles, 2 870 2 706
valeur nette
Immobilisations corporelles, 2 488 2 464
valeur nette
Sociétés mises en équivalence 38 30
: titres et prêts
Autres titres de participation 32 30
Actifs d'impôt différé 145 150
Autres actifs non courants 269 230
TOTAL ACTIF NON COURANT 5 842 5 610
Stocks 1 284 1 145
Clients et comptes rattachés 1 332 1 115
Autres créances 175 181
Impôts sur les sociétés - 69 70
créances
Autres actifs financiers 5 17
courants
Trésorerie et équivalents de 1 339 1 438
trésorerie
TOTAL ACTIF COURANT 4 204 3 966
TOTAL ACTIF 10 046 9 576
CAPITAUX PROPRES ET PASSIF
Capital 765 759
Primes et réserves 4 046 3 575
Actions auto-détenues (26) (2)
Ecarts de conversion 115 101
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES - 4 900 4 433
PART DU GROUPE
Participations ne donnant pas 48 41
le contrôle
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES 4 948 4 474
Passifs d'impôt différé 275 271
Provisions pour retraites et 439 460
avantages du personnel
Autres provisions et autres 412 443
passifs non courants
Emprunts et dettes financières 2 246 2 250
à long terme
TOTAL PASSIF NON COURANT 3 372 3 424
Fournisseurs et comptes 962 965
rattachés
Autres créditeurs et dettes 395 377
diverses
Impôts sur les sociétés - 91 82
dettes
Autres passifs financiers 18 10
courants
Emprunts et dettes financières 260 244
à court terme
TOTAL PASSIF COURANT 1 726 1 678
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET 10 046 9 576
DU PASSIF
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES
30 septembre 2018 30 septembre 2017
(En millions d'euros) (non audité) (non audité)
Flux de trésorerie
d'exploitation
Résultat net 586 443
Amortissements et provisions 355 364
pour dépréciation d'actifs
Autres provisions et impôts (31) (16)
différés
Profits/Pertes sur cession (2) (3)
d'actifs long terme
Dividendes moins résultat des (2) 1
sociétés mises en équivalence
Variation du besoin en fonds (309) (135)
de roulement
Autres variations 14 4
Flux de trésorerie provenant 611 658
de l'exploitation
Flux de trésorerie
d'investissement
Investissements incorporels (321) (252)
et corporels
Variation des fournisseurs (13) (48)
d'immobilisations
Coût d'acquisition des (199) (1)
activités, net de la
trésorerie acquise
Augmentation des Prêts (53) (33)
Investissements (586) (334)
Produits de cession d'actifs 2 7
incorporels et corporels
Variation des créances sur - 0
cession d'immobilisations
Produits de cession des - 11
activités, nets de la
trésorerie cédée
Produits de cession de titres - 0
de participation non
consolidés
Remboursement de prêts à long 15 42
terme
Désinvestissements 17 60
Flux de trésorerie provenant (569) (274)
des investissements nets
Flux de trésorerie de
financement
Variation de capital et 51 2
autres fonds propres
Rachat d'actions propres (26) (17)
Dividendes payés aux (176) (155)
actionnaires
Dividendes versés aux (1) (2)
minoritaires
Augmentation/ Diminution de 1 910
l'endettement long terme
Diminution de l'endettement (17) (17)
long terme
Augmentation/ Diminution de 26 33
l'endettement court terme
Flux de trésorerie provenant (142) 754
du financement
Variation de trésorerie et (100) 1 138
équivalents de trésorerie
Incidence variations change 1 55
et périmètre
Trésorerie et équivalents de 1 438 623
trésorerie en début de
période
Trésorerie et équivalents de 1 339 1 816
trésorerie en fin de période
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES
(non audité)
Actions émises Actions propres Capitaux Participations Capitaux
propres ne propres
part du donnant pas le
groupe contrôle
(En Nombre Montant Primes Obligations Réserves Ecarts de Nombre Montant
millions hybrides consolidées conversion
d'euros)
Au 759 1 216 689 1 670 101 (33 (2) 4 433 41 4 474
1erjanvier 75 870 506 225)
2018
Dividendes - - - - (176) - - - (176) (1) (177)
payés
Emissions 661 950 6 45 - - - - 51 - 51
d'actions
Rachat - - - - - - (257 (26) (26) - (26)
d'actions 642)
propres
- - - - (2) - 28 532 2 - - -
Attribution
d'actions
propres
aux
salariés
Paiements - - - - 15 - - - 15 - 15
fondés sur
des
actions
Autres - - - - (3) - - - (3) 3 -
661 950 6 45 - (166) - (229 (24) (139) 2 (137)
Transactions 110)
avec les
actionnaires
Résultat - - - - 581 - - - 581 5 586
net
Total des - - - - 11 14 - - 25 - 25
produits
et charges
reconnus
directement
en
capitaux
propres
Résultat - - - - 592 14 - - 606 5 611
global
Au 30 765 1 261 689 2 096 115 (262 (26) 4 900 48 4 948
septembre 76 532 456 335)
2018
INDICATEURS ALTERNATIFS DE PERFORMANCE
Afin de suivre et d'analyser la performance financière du Groupe et celle de ses différentes activités, la direction du Groupe utilise des indicateurs alternatifs de performance, indicateurs financiers non définis dans les IFRS. Une réconciliation avec les agrégats des états financiers consolidés IFRS est présentée dans cette note.
RESULTAT D'EXPLOITATION COURANT (REBIT) ET EBITDA
(En millions Fin Fin 3èmetrimestre 3èmetrimestre
d'euros) septembre septembre 2018 2017
2018 2017
RESULTAT 822 723 249 223
D'EXPLOITATION
- Amortissements (26) (34) (8) (11)
liés à la
revalorisation
des actifs dans
le cadre de
l'allocation du
prix
d'acquisition
d'activités
- Autres charges (12) (20) (8) (13)
et produits
RESULTAT 860 777 265 247
D'EXPLOITATION
COURANT (REBIT)
- Amortissements (327) (331) (109) (108)
et dépréciation
courants des
actifs corporels
et incorporels
EBITDA 1 187 1 108 374 355
Détail des
amortissements et
dépréciations
corporels et
incorporels :
(En millions Fin Fin 3èmetrimestre 3èmetrimestre
d'euros) septembre septembre 2018 2017
2018 2017
Amortissements et (355) (365) (119) (119)
dépréciations
corporels et
incorporels
Dont (327) (331) (109) (108)
amortissements et
dépréciations
courants des
actifs corporels
et incorporels
Dont (26) (34) (8) (11)
amortissements
liés à la
revalorisation
des actifs dans
le cadre de
l'allocation du
prix
d'acquisition
d'activités
Dont (2) - (2) -
amortissements et
dépréciations en
autres charges et
produits
RESULTAT NET COURANT ET RESULTAT NET COURANT PAR ACTION
(En millions Fin Fin 3èmetrimestre 3èmetrimestre
d'euros) septembre septembre 2018 2017
2018 2017
RESULTAT NET - 581 439 174 142
PART DU GROUPE
- Amortissements (26) (34) (8) (11)
liés à la
revalorisation
des actifs dans
le cadre de
l'allocation du
prix
d'acquisition
d'activités
- Autres charges (12) (20) (8) (13)
et produits
- Autres charges - - - -
et produits
attribuables aux
participations ne
donnant pas le
contrôle
- Impôts sur les 6 9 2 3
amortissements
liés à la
revalorisation
des actifs dans
le cadre de
l'allocation du
prix
d'acquisition
d'activités
- Impôts sur 4 7 2 5
autres charges et
produits
- Impôts non 2 - - -
courants
RESULTAT NET 607 477 186 158
COURANT
Nombre moyen 76 190 768 75 664 785
pondéré d'actions
ordinaires
Nombre moyen 76 306 477 75 882 662
pondéré d'actions
ordinaires
potentielles
Résultat net 7,97 6,30 2,44 2,08
courant par
action (en euros)
Résultat net 7,95 6,28 2,42 2,08
courant dilué par
action (en euros)
FLUX DE TRESORERIE LIBRE
(En millions Fin Fin 3èmetrimestre 3èmetrimestre
d'euros) septembre septembre 2018 2017
2018 2017
Flux de 611 658 361 343
trésorerie
provenant de
l'exploitation
+ Flux de (569) (274) (161) (71)
trésorerie
provenant des
investissements
nets
FLUX DE 42 384 200 272
TRESORERIE NET
- Flux de (201) (4) (27) (2)
trésorerie net
liés aux
opérations de
gestion du
portefeuille
FLUX DE 243 388 227 274
TRESORERIE LIBRE
INVESTISSEMENTS COURANTS
(En millions Fin Fin 3èmetrimestre 3èmetrimestre
d'euros) septembre septembre 2018 2017
2018 2017
INVESTISSEMENTS 321 252 146 100
CORPORELS ET
INCORPORELS
- Investissements 34 4 16 2
exceptionnels
- Investissements 4 18 4 3
liés à des
opérations de
gestion du
portefeuille
- Investissements - - - -
sans impact sur
la dette nette
INVESTISSEMENTS 283 230 126 95
COURANTS
DETTE NETTE
(En millions d'euros) Fin septembre 2018 Fin décembre 2017
Emprunts et dettes financières 2 246 2 250
à long terme
+ Emprunts et dettes 260 244
financières à court terme
- Trésorerie et équivalents de 1 339 1 438
trésorerie
ENDETTEMENT NET 1 167 1 056
BESOIN EN FOND DE ROULEMENT
(En millions d'euros) Fin septembre 2018 Fin décembre 2017
Stocks 1 284 1 145
+ Créances clients et comptes 1 332 1 115
rattachés
+ Autres créances y compris 244 251
impôts sur les sociétés
+ Autres actifs financiers 5 17
courants
- Fournisseurs et comptes 962 965
rattachés
- Autres créditeurs et dettes 486 459
diverses y compris impôts sur
les sociétés
- Autres passifs financiers 18 10
courants
BESOIN EN FOND DE ROULEMENT 1 399 1 094
CAPITAUX EMPLOYES
(En millions d'euros) Fin septembre 2018 Fin décembre 2017
Goodwill, valeur nette 1 621 1 525
+ Immobilisations 3 737 3 645
incorporelles hors goodwill et
corporelles, valeur nette
+ Titres des sociétés mises en 38 30
équivalence
+ Autres titres de 301 260
participation et autres actifs
non courants
+ Besoin en fonds de roulement 1 399 1 094
CAPITAUX EMPLOYES 7 096 6 554
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