Elior Group grimpe de 5,07% à 13,05 euros sur la place de Paris après avoir reçu une offre de PAI Partners pour l'acquisition de ses activités de restauration de concession, regroupées au sein de sa filiale Areas. Et ce, pour un montant de 1,542 milliards d’euros, globalement en ligne avec les attentes du marché. Les investisseurs accueillent favorablement cette opération susceptible de créer de la valeur pour l'actionnaire, et qui permettrait à Elior Group de se concentrer sur son autre activité, la restauration collective.

Avec 23 000 salariés dans 13 pays, ces activités de concession ont réalisé un chiffre d'affaires de 1,832 milliard d'euros au cours de l'exercice fiscal 2017-2018.

" Le projet de PAI Partners permettrait à Areas, numéro trois mondial de la restauration de concession, d'accélérer sa croissance ", a déclaré Philippe Guillemot, directeur général d'Elior Group.

En parallèle, Elior Group pourrait de son côté se concentrer sur ses activités de restauration collective et de services " afin de renforcer ses positions de leader en Europe et d'accélérer son développement aux États-Unis et en Inde ".

Une vision appréciée par investisseurs et analystes, à l'image d'UBS, qui précise que cette cession permettrait aux actionnaires d'investir dans un groupe ciblé.

Par ailleurs, Elior Group a indiqué qu'il utiliserait le produit de la cession pour abaisser son ratio d'endettement, dans une fourchette de 1,5 à 2,0 fois l'Ebitda, contre 3,6 fois à fin 2018, " ce qui permettrait d'aligner le ratio de levier financier de la société sur ses pairs ", précise le bureau d'analyses.

Dans cette fourchette, le groupe de services pourrait soutenir le développement de l'entreprise dans son nouveau périmètre, racheter ses propres actions ou distribuer des dividendes à ses actionnaires.


Le groupe disposerait donc de plus de souplesse financière pour croître.

" Compass a amorcé son redressement rapide après la scission du SSP en 2006, ce qui montre qu'une concentration renouvelée et un bilan solide peuvent entraîner un redressement ", a ajouté Bernstein. 

En attendant, le groupe annonce la poursuite de son plan Elior Group 2021 et estime la clôture de l'opération, au cours de l'été 2019.