LISI S.A. PR Newswire/Les Echos/
? LE GROUPE LISI POURSUIT SA CROISSANCE
AU T3 2008 : + 6,8 %
En cumul le chiffre d'affaires atteint le niveau record de 651,9 M€ soit une
progression de + 7,2 %.
En millions d'euros Variation
2008/2007 à périmètre
et taux de change
2008 2007 2008/2007 constants
226,1 209,8 + 7,8 % + 11,4 %
1er trimestre 223,6 209,0 + 7,0 % + 10,8 %
2ème trimestre 202,2 189,4 + 6,8 % + 7,4 %
3ème trimestre
9 mois clos le 30 septembre 651,9 608,2 + 7,2 % + 9,9 %
Note : Au cours des 9 premiers mois de l'exercice 2008, le groupe a réalisé 64 % de son
activité à l'étranger. Le taux de change moyen du dollar ressort à 1,53 contre 1,35 en
2007 : au 30 septembre, les ventes réalisées en dollars s'élèvent à 200 millions.
FAITS MARQUANTS DU 3ème TRIMESTRE 2008
LISI AEROSPACE : + 17,7 % sur le 3ème trimestre
le plan Skyline 2010 d'augmentation des capacités se poursuit,
la reprise d'activité chez AIRBUS permet d'effacer les effets de la
grève de BOEING,
la division aéronautique a finalisé deux petites acquisitions :
Chiffre d'affaires consolidés trimestriels rachat des actifs et des brevets de la société ERRIAM (1 M€ de chiffre
En Millions d'€uros d'affaires) dans le domaine des verrous,
prise de participation dans un projet industriel en Inde (2 M€ de chiffre
d'affaires en 2009).
2007
2008
226 LISI AUTOMOTIVE : - 0,9 % sur le 3ème trimestre
224
209 202
210 208 ? le mois de septembre a encore permis de maintenir une activité proche de
189 celle de 2007, bien meilleure que la moyenne du marché,
? la rupture constatée dans les commandes à livrer et la réduction de la
production en série chez les constructeurs pour le 4ème trimestre confirment
le scénario de baisse brutale de l'activité,
? tous les segments d'activité de LISI AUTOMOTIVE seront affectés.
LISI COSMETICS : - 8,5 % sur le 3ème trimestre
? la baisse de la consommation et le décalage des nouveaux programmes se
poursuivent.
T1 T2 T3 T4 COMMENTAIRES PAR SECTEUR D'ACTIVITE
LISI AEROSPACE (46 % du total consolidé)
poursuite du plan Skyline 2010
reprise d'activité chez AIRBUS
finalisation de 2 acquisitions
En millions d'euros Variation
2008/2007 à périmètre
et taux de change
2008 2007 2008/2007 constants
1er trimestre 103,2 89,5 + 15,4 % + 24,4 %
2ème trimestre 97,7 86,7 + 12,6 % + 22,0 %
3ème trimestre 98,4 83,6 + 17,7 % + 19,3 %
9 mois clos le 30 septembre 299,3 259,8 +15,2 % + 21,9 %
Au-delà des chiffres de livraison, non représentatifs de l'activité annuelle à
cause des congés d'été et de la grève chez BOEING, les carnets de
commandes continuent de se renforcer : à fin septembre le carnet s'élève à
3725 avions chez BOEING et 3809 avions chez AIRBUS. En conséquence,
les deux principaux clients de la division LISI AEROSPACE n'ont pas
infléchi la croissance de leurs besoins en fixations. L'ensemble du secteur
continue à faire preuve d'une certaine solidité en dépit d'un contexte plus
difficile, d'un tassement de la demande liée à la maintenance du fait du
retrait de la flotte des appareils anciens et du trou généré par la grève chez
BOEING qui impacte toute la chaine des équipementiers. La division LISI
AEROSPACE poursuit sa croissance au même rythme (+ 15,2 % sur
les 9 mois et + 17,7 % sur le 3ème trimestre) malgré un effet de base
défavorable (+ 10,3 % en 2007).
La demande aux USA est toujours forte sur le trimestre (+ 30,8 % en dollars
et + 20,7 % en euros) et se redresse en Europe (+ 13,7 %) sous l'effet de la
reprise des cadences de l'A380.
Chiffre d'affaires en M€ par division Pour la division LISI AEROSPACE, le plan Skyline 2010 se poursuit au
Cumul fin septembre même rythme avec deux étapes importantes finalisées cet été : le
360 doublement du site d'Izmir (Turquie) et l'agrandissement de l'usine de
3 0 8 .0 3 14 .3 Rugby (Grande-Bretagne). Parallèlement, le site de Dorval (Canada)
2 9 9 .3 dépassera son objectif de 10 M€ de chiffre d'affaires à la fin de cet exercice.
320
2 59 .8
280 Le département Racing résiste bien sur le trimestre avec une activité stable.
240
200
16 0 L'activité du Médical fait toujours preuve d'un dynamisme prometteur (près
12 0 de 20 % de croissance organique) avec une contribution de 18,2 M€ au
80 4 1.6 3 9 .4 chiffre d'affaires du Groupe. Après une première phase d'intégration des
40 différentes structures, la nouvelle équipe constituée travaille désormais au
2007 2008 2007 2008 2008 scénario de déploiement des synergies, au développement commercial et
2007 industriel ainsi qu'au plan d'acquisitions à réaliser. Sur le plan commercial,
0 l'activité ne ressent pas de signes de ralentissement que ce soit en Europe
A EROSPA C E A U TOM OTIV E COSM ETICS ou aux USA.
L'activité aéronautique a renforcé ses positions avec deux petites
acquisitions finalisées sur la période :
? Acquisition des actifs et des brevets de la société ERRIAM spécialisée
dans les verrous techniques présents sur les programmes d'AIRBUS, de
DASSAULT et d'EUROCOPTER. Cette activité vient renforcer la gamme de
verrous déjà fabriqués dans l'usine de Vignoux-sur-Barengeon (France)
pour un montant d'environ 1 M€ de chiffre d'affaires annuel.
? Signature d'un accord entre les sociétés LISI AEROSPACE et ANKIT
Fasteners située à Bangalore (Inde) pour acquérir 49 % de cette société en
démarrage. Cet accord est soumis à la revue des autorités indiennes qui
doivent approuver les investissements étrangers. Cette société dispose
déjà d'un certain nombre de qualifications aéronautiques et d'un carnet de
commandes qui lui permet de démarrer l'activité. L'objectif est de participer
à l'établissement d'une usine technique capable de servir une industrie
aéronautique indienne en plein développement.
Évolution en % du C.A par division / N-1 LISI AUTOMOTIVE (48 % du total consolidé)
? maintien de l'activité en septembre, meilleure résistance que la moyenne
du marché,
LISI AEROSPACE LISI AUTOMOTIVE ? baisse brutale de l'activité attendue pour le 4ème trimestre,
50
40 ? tous les segments d'activité de la division seront affectés.
30
20
10 En millions d'euros Variation
0 2008/2007 à périmètre
-10 et taux de change
LISI COSMETICS
-20 2008 2007 2008/2007 constants
-30 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3
1er trimestre 109,7 106,6 + 3,0 % + 3,0 %
2ème trimestre 111,6 107,7 + 3,6 % + 3,6 %
2008
2005 2006 2007
3ème trimestre 93,0 93,7 - 0,9 % - 0,9 %
9 mois clos le 30 septembre 314,3 308,0 + 2,0 % + 2,0 %
Le marché européen accuse un effondrement sans précédent avec une
chute des immatriculations de - 8,2 % sur le mois de septembre selon
l'ACEA. Compte tenu du nombre de jours ouvrés, cette baisse correspondrait
à un ajustement de l'ordre de 20 %. En cumul, les immatriculations
ressortent en baisse de - 4,9 %. Pour l'ensemble de l'année 2008, elles
pourraient atteindre le niveau le plus bas depuis plus de 10 ans avec une
baisse de 7 à 8 %. Par contre, les chiffres de production publiés par JD
Power montrent que le nombre de voitures assemblées dans l'Europe élargie
affiche toujours une progression de + 2,6 % sur les 9 premiers mois, alors
que les chiffres de septembre diminuent de - 2,4 %.
La production se maintient toutefois à un niveau plus correct grâce au
dynamisme des pays émergents. Cependant, la diminution de la demande et
la hausse des stocks dans les parcs et les concessions automobiles
conduiront les clients allemands et français du Groupe à procéder à un
ajustement significatif de leurs capacités sur la fin de l'année. A titre
d'exemple, BMW ferme toutes ses usines allemandes pendant une semaine
en octobre, PSA arrête son équipe de nuit à Mulhouse alors que celle-ci a
été mise en place en juillet 2008. Parallèlement, elle amputera les sites de
Mulhouse et de Sochaux de 11 jours de production d'ici la fin de l'année,
pendant que l'usine de RENAULT de Douai fermera 50 % du temps dans la
même période.
En conséquence, il est évident que ces arrêts de production auront un
impact sur l'activité à venir de LISI AUTOMOTIVE qui a bien résisté jusqu'à
EBIT* et résultats nets consolidés en M€ fin septembre (+ 2,0 % en cumul et - 0,9 % sur le 3ème trimestre) avec des
chiffres en ligne avec ceux des clients cités précédemment. Ce
RN ralentissement brutal devrait toucher de façon assez homogène l'Allemagne
EBIT ainsi que les équipementiers mondiaux. Néanmoins, la division LISI
100,1 AUTOMOTIVE a conclu positivement, avec la très grande majorité de ses
88,6 grands comptes, la négociation liée à la répercussion de la hausse des
matières premières. Cet effet prix positif permettra d'amortir la baisse du
67,6 chiffre d'affaires du quatrième trimestre.
63,8
48,0
35,6 LISI COSMETICS (6 % du total consolidé)
? La baisse de la consommation et le décalage des nouveaux programmes
2005 2006 2007 se poursuivent.
* après participation et intéressement du personnel En millions d'euros Variation
2008/2007 à périmètre
et taux de change
2008 2007 2008/2007 constants
1er trimestre 13,5 14,3 - 5,2 % - 5,2 %
2ème trimestre 14,7 15,0 - 2,9 % - 2,9 %
3ème trimestre 11,2 12,3 - 8,5 % - 8,5 %
9 mois clos le 30 septembre 39,4 41,6 - 5,3 % - 5,3 %
La détérioration de l'activité s'est essentiellement produit pendant les deux
mois d'été alors que le mois de septembre a été plutôt solide. Les clients font
preuve de beaucoup de prudence dans les demandes de livraison afin de
réduire leurs stocks. LISI COSMETICS a pourtant obtenu dans ce contexte
difficile plusieurs nouveaux projets, parmi lesquels il faut citer B de
BOUCHERON, Replay chez PROCTER & GAMBLE, Féérie de VAN CLEEF
& ARPELS et d'autres projets avec CHANEL et L'OREAL.
Sur le plan des opérations, la nouvelle ligne de vernissage de l'usine de
Nogent fonctionne de façon stabilisée depuis septembre. Le déménagement
et l'installation du nouveau hall d'injection seront terminés en décembre.
PERSPECTIVES ET COMMENTAIRES SUR L'INCIDENCE FINANCIERE DE L'ACTIVITE
Face à la détérioration « historique » de l'industrie automobile, LISI
AUTOMOTIVE est contrainte d'ajuster ses capacités de production d'environ
15 à 20 % d'ici la fin de l'exercice. En France, les mesures d'ajustement
consistent à arrêter tous les contrats temporaires ou à durée déterminée, à
consommer les jours de réduction du temps de travail et, si nécessaire à
avoir recours au chômage technique pour les sites les plus touchés par cette
crise. En Allemagne, les mesures sont axées sur la suppression des heures
supplémentaires, l'apurement des jours de congés et la mise en place de la
semaine de 30 heures sur 4 jours. Le début d'exercice 2009 devrait démarrer
sur la même tendance, l'effet de stock étant déjà absorbé, l'amplitude de
baisse devrait être plus limitée que celle du dernier trimestre 2008. Dans cet
environnement très incertain, la division LISI AUTOMOTIVE adaptera
progressivement ces mesures d'ajustement.
Dans la division LISI COSMETICS, l'activité de la fin de l'année devrait être
très faible notamment sur le mois de décembre qui pourrait servir
d'ajustement du niveau des stocks pour nos clients. L'année 2009 profitera
du démarrage des projets en carnet à ce jour.
LISI AEROSPACE devrait apporter une grande solidité au Groupe pour cette
fin d'année. Le secteur demeure confiant et les carnets d'ordres sont toujours
chargés. La fin de la grève chez BOEING reste la seule incertitude à court
terme. Pour l'exercice 2009 et les suivants, la division poursuit son plan de
croissance Skyline avec des projets d'investissements ambitieux tant en
Europe qu'aux USA.
Les équipes de LISI MEDICAL poursuivent leurs travaux d'identification des
acquisitions potentielles pour faire de cette branche d'activité créée en 2007
un vrai relais de croissance à moyen terme.
Sur le plan des résultats, le bon niveau d'activité enregistré à fin septembre
permet de maintenir le rythme des performances précédentes. Il est évident
que la chute d'activité attendue principalement dans la division automobile
affectera sa contribution aux résultats consolidés du dernier trimestre 2008,
sans toutefois remettre en cause la performance d'ensemble du Groupe.
La situation financière à fin septembre 2008 reste tout à fait solide avec un
endettement financier net de 66,5 M€ du même niveau que celui du 30 juin
2008 et sensiblement inférieur à celui de fin septembre 2007. Pour mémoire,
le groupe LISI affichait un ratio de dette nette sur fonds propres de 14,1 % au
30 juin dernier. L'ensemble des crédits et des facilités de trésorerie ont été
récemment confirmés par l'ensemble des banques du groupe pour un
montant disponible non tiré de l'ordre de 150 M€.
Le Groupe est toujours déterminé à poursuivre sa stratégie de croissance à
long terme tant en interne avec un plan d'investissements ambitieux, qu'en
externe avec la volonté de saisir les opportunités d'acquisition dans le
secteur des implants médicaux.
CONTACTS
Gilles KOHLER
Président Directeur Général
Courriel : gilles.kohler@lisi-group.com
Emmanuel VIELLARD Les prochaines publications apparaissent après la clôture de
Vice-Président Directeur Général Paris Euronext
Courriel : emmanuel.viellard@lisi-group.com
: 03 84 57 00 77 - Fax : 03 84 57 02 00 Chiffre d'affaires de l'exercice 2008 : 22 janvier 2009
Site internet : www.lisi-group.com
CONTACT D'ANIMATION : ODDO Midcap LYON 04 72 68 27 60
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Le 21 octobre 2008 à 18:31
Par La Rédaction
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