Le titre Roche Bobois s'affiche en nette hausse ce lundi, avançant de +2,7% à une heure de la clôture à Paris, sur fond de commentaires positifs émis par un analyste.
À la suite d'un roadshow organisé avec le management, Oddo BHF annonce en effet ce jour maintenir sa recommandation achat sur le titre, appréciant des résultats cohérents avec les attentes et une confirmation du plan à horizon 2021.
'Le management table à présent sur une marge d'EBITDA 2019 comprise entre 9 et 10% dépendant notamment de la croissance des volumes et du timing concernant les rachats de franchisés. Nous adoptons un scénario 2019 plus prudent avec à présent un CA estimé à 272 ME (vs. 278 ME : anticipation de décalage des rachats de franchisés et de la réintégration des magasins Cuir Center actuellement mis en équivalence représentant 7 MEe de CA en année pleine)', retient le broker.
Oddo BHF confirme ainsi son objectif de cours de 22 euros.
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Roche Bobois S.A. figure parmi les leaders mondiaux du mobilier design haut de gamme. Le groupe propose notamment des canapés, des fauteuils, des tables basses, des meubles TV, des consoles, des chaises, des lits, etc. Le CA par source de revenus se répartit comme suit :
- ventes des magasins détenus en propre (88,7%) : détention, à fin 2022, de 129 magasins, dont 110 sous l'enseigne Roche Bobois et 19 sous l'enseigne Cuir Center ;
- commissions payées par les fabricants (4,1%) ;
- ventes de services de transport et de services logistiques (3,8%) ;
- redevances des magasins franchisés (3,4%) : 204 magasins, dont 145 sous l'enseigne Roche Bobois et 59 sous l'enseigne Cuir Center.