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Emilie Servoz

Rédactrice
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Indices : Cathie au tapis

17/10/2022 | 10:08

Les valeurs technologiques ont poursuivi leur glissade la semaine dernière. Le fonds ARK Innovation a enfoncé le seuil des 34 USD, ce qui signifie qu'il a gommé la quasi-totalité des gains accumulés depuis le point bas de mars 2020. En Europe, les technologiques sont aussi à la traîne et souffrent de la comparaison avec le secteur pétrolier. On évoque aussi brièvement notre indice du fret maison, avec ses six représentants dans le rouge.

Technologiques : Le marché brûle ses idoles

On dégaine un de nos grands classiques parce qu'une image vaut souvent plus que de longs discours. L'objectif est d'illustrer la débâcle des valeurs technologiques. Double image en l'occurrence avec les graphiques sur un an et trois ans des performances entre Berkshire Hathaway et ARK Innovation. Quelques explications suivent.

Sur un an
Sur un an, ARK Innovation perd plus de 60%...
... sur trois ans, la performance est passée négative
... sur trois ans, la performance est passé négative pour ARK Innovation
  • Berkshire Hathaway : le fonds de Warren Buffett, un investisseur réputé pour ses choix prudents et raisonnés et son horizon de très long terme. Une méthode qui a fait ses preuves, même si elle a ponctuellement sous-performé durant le super-cycle économique 2009/2020. Principales positions au 30 juin dernier : Apple (40,8% du portefeuille), Bank of America (10,5%), Coca-Cola (8,5%), Chevron (7,8%), American Express (7%), Kraft Heinz (4,1%), Occidental Petroleum (3,8%). Pour un fonds typé "value", le poids d'Apple interpelle évidemment, mais c'est une application du principe selon lequel il faut laisser courir les gains, qui ont été très conséquents pour le holding sur le dossier. Performances 2022 : -8,4% / Performances 3 ans : +31,5% / Performances 5 ans : +46,5%.
  • ARK Innovation : l'ETF géré activement de Cathie Wood, qui cherche à identifier les grands gagnants de demain en prenant des positions sur des entreprises de croissance. Principales positions actuelles : Tesla (9,1% du portefeuille), Zoom Video (9,1%), Roku (6,6%), Intellia (5,1%), Exact Sciences (5%), Coinbase (4,5%), Crispr (4,5%). Performances 2022 : -64% / Performances 3 ans : -21% / Performances 5 ans : -2,3%.

Europe : 60% d'écart entre le pétrole et la technologie en 2022

On poursuit avec une autre illustration du différentiel de performance qui peut intervenir au sein d'un même indice. En l'occurrence l'indice large européen Stoxx Europe 600. Les variations sont prises depuis le 1er janvier. On constate un décalage de performance de plus de 60% entre le secteur le plus favorisé en 2022, le compartiment pétrole & gaz (en bleu), et le secteur le plus attaqué, la technologie (en vert). Le Stoxx Europe 600 a perdu pour sa part 20% cette année.

Le grand écart
Le grand écart au sein d'un même indice

Transport Maritime : Le secteur est riche, mais ça n'achète pas

Pour terminer, un tour du côté du fret maritime. Alors que les prix poursuivent leur glissade, les acteurs du secteur ont amorcé un petit redressement. On reste toutefois sur des performances largement négatives alors que les transporteurs sortent d'une année de bénéfices inouïs. Cela montre que les investisseurs, même s'ils ont parfois de coupables absences de jugeote sur certaines positions, sont toujours capables d'anticiper des lendemains plus compliqués.

Panorama des performances boursières de six transporteurs maritimes
Panorama des performances boursières de six transporteurs maritimes

© Zonebourse.com 2022
Valeurs citées dans l'article
Varia.DernierVar. 1janv
AMERICAN EXPRESS COMPANY -0.51%173.92 Cours en différé.16.86%
APPLE INC. -0.98%142.8887 Cours en différé.11.05%
ASML HOLDING N.V. 0.80%607.4 Cours en temps réel.19.61%
BANK OF AMERICA CORPORATION 1.07%35.8542 Cours en différé.7.13%
BERKSHIRE HATHAWAY INC. -0.65%470144.99 Cours en différé.0.92%
BP PLC 0.60%491.95 Cours en différé.2.94%
CAPGEMINI SE 1.67%176.8 Cours en temps réel.11.51%
CHEVRON CORPORATION -1.20%172.03 Cours en différé.-2.95%
COCA-COLA EUROPACIFIC PARTNERS PLC -0.10%51.15 Cours en temps réel.-0.49%
COINBASE GLOBAL, INC. -1.27%57.76 Cours en différé.65.24%
CRISPR THERAPEUTICS AG -0.53%50.75 Cours en différé.25.51%
ENI SPA -1.84%13.874 Cours en différé.6.40%
EQUINOR ASA 0.49%304.8 Cours en temps réel.-13.79%
EXACT SCIENCES CORPORATION -0.77%67 Cours en différé.36.38%
INFINEON TECHNOLOGIES AG 1.40%33.375 Cours en différé.15.78%
INTELLIA THERAPEUTICS, INC. -1.33%41.875 Cours en différé.21.64%
OCCIDENTAL PETROLEUM CORPORATION -1.76%63.67 Cours en différé.1.81%
PROSUS N.V. -0.88%73.17 Cours en temps réel.14.54%
ROKU, INC. -1.43%56.66 Cours en différé.41.28%
SAP SE 0.89%109.36 Cours en différé.12.44%
SHELL PLC -0.32%2367 Cours en différé.2.06%
TESLA, INC. -0.77%171.825 Cours en différé.40.62%
TOTALENERGIES SE -1.77%55.97 Cours en temps réel.-2.85%
ZOOM VIDEO COMMUNICATIONS, INC. -0.73%74.45 Cours en différé.8.50%