La morosité économique ne manque pas, mais les optimistes ont des raisons de s'accrocher aux espoirs d'un pic des taux d'intérêt et d'un évitement de la récession pure et simple cette année.

Alors que la Réserve fédérale américaine, la Banque centrale européenne et la Banque d'Angleterre tiendront toutes leurs premières réunions politiques de l'année la semaine prochaine, le signal donné mercredi par la Banque du Canada, qui prévoit de mettre en pause ses hausses de taux agressives, a été un marqueur pour certains.

L'espoir est que, si la désinflation est bien engagée, les autres grandes banques centrales atteindront également leurs "taux terminaux" au cours du premier semestre de cette année.

"Nous prenons le virage de l'inflation", a déclaré le gouverneur de la BoC, Tiff Macklem, aux journalistes, tout en écartant toute idée d'assouplissement de la politique pour le moment.

L'autre question brûlante est de savoir jusqu'à quel point l'économie sous-jacente se dégrade avant que les banques centrales n'en aient fini.

Mais les chiffres du produit intérieur brut du quatrième trimestre des États-Unis, publiés jeudi, devraient montrer que l'expansion s'est poursuivie à un rythme assez soutenu au moins jusqu'à la fin de l'année dernière, même si les enquêtes auprès des entreprises dressent un tableau plus sombre pour cette année.

La lecture de l'inflation PCE du rapport sur le PIB devrait également souligner l'image de désinflation, avec les prix du pétrole brut qui baissent maintenant en glissement annuel à leur rythme le plus rapide depuis deux ans. Fait remarquable, les dernières données montrent que la masse monétaire annuelle M2 des États-Unis s'est contractée pour la première fois l'année dernière.

Du côté de l'activité, la perspective d'une reprise de la croissance en Chine et dans la zone euro change certainement le tableau international. Et si les prévisionnistes s'attendent à un ralentissement de l'économie mondiale cette année, ils estiment qu'elle frôle la récession pure et simple.

Complaisance ou non, cette image est confirmée par les projections de bénéfices pour 2023, en pleine saison des résultats des entreprises. Les perspectives de bénéfices pour l'année complète du S&P500 restent tout juste positives, tandis que les équivalents européens se redressent.

Avec tout cela en tête, les contrats à terme de Wall street sont légèrement positifs avant la séance de jeudi consacrée aux résultats, après deux jours plats à négatifs. Le dollar a brièvement touché son plus bas niveau depuis mai dernier.

Les actions du géant de l'automobile électrique Tesla étaient en hausse de près de 8 % avant l'ouverture de la séance après avoir annoncé un bénéfice et un chiffre d'affaires supérieurs à la moyenne mercredi et après que le directeur général Elon Musk ait déclaré que les réductions de prix agressives de l'entreprise avaient stimulé la demande pour ses véhicules électriques.

L'action de la société pétrolière Chevron a augmenté de 3 % dans les échanges après les heures de marché mercredi après avoir annoncé qu'elle triplerait son budget de rachat d'actions pour le porter à 75 milliards de dollars.

En Europe, STMicroelectronics a bondi de 8 % après que le fabricant de puces ait annoncé un chiffre d'affaires supérieur à la moyenne et le fabricant finlandais d'équipements de télécommunications Nokia a bondi de 5 % après avoir enregistré son propre résultat. Le créancier espagnol Sabadell a également gagné 8 % après le commentaire optimiste de la direction sur les revenus nets d'intérêts pour 2024.

Pour les pessimistes, la Grande-Bretagne a été plus fiable que jamais. L'année dernière, selon les chiffres de l'industrie, la production annuelle de voitures au Royaume-Uni est tombée à son plus bas niveau depuis plus de six décennies.

Ailleurs, Adani Group a déclaré jeudi qu'il évaluait des "actions correctives et punitives" en vertu des lois américaines et indiennes contre le vendeur à découvert Hindenburg Research, qui, dans un rapport, a accusé le conglomérat de faire un usage abusif des paradis fiscaux offshore.

Sur les marchés émergents, la roupie pakistanaise a chuté d'environ 7 % par rapport au dollar, deux jours après que les sociétés de change aient supprimé un plafond sur le taux de change - un geste qui pourrait contribuer à convaincre le Fonds monétaire international de reprendre ses prêts.

Les principaux développements qui pourraient orienter les marchés américains plus tard jeudi :

* Publication du PIB américain du 4ème trimestre et estimation de l'indice PCE de base, ventes de logements neufs de décembre, commandes de biens durables de décembre, balance commerciale de décembre, stocks de gros et de détail de décembre, demandes hebdomadaires d'allocations chômage, indice d'activité de décembre de la Fed de Chicago, indice manufacturier de janvier de la Fed de Kansas City.

* Décisions des banques centrales d'Afrique du Sud et du Chili

* Le Trésor américain vend aux enchères des billets de 7 ans.

* Résultats des entreprises américaines : Intel, Comcast, Visa, Mastercard, Blackstone, TRowe Price, Northrop Grumman, ADM, Dow, Eastman Chemical, American Airlines, Southwest Airlines, Alaska Air, Valero Energy, Xcel Energy, Weyerhauser, Marsh&McLennan, McCormick, Nucor, etc.