Sept sociétés cotées appartenant au conglomérat Adani, qui est dirigé par l'homme le plus riche d'Asie, ont vu leurs valeurs chuter fortement après que le rapport de Hindenburg Research de la semaine dernière ait signalé des préoccupations concernant les niveaux d'endettement élevés et l'utilisation de paradis fiscaux.

Adani Group a qualifié le rapport d'infondé et a déclaré qu'il envisageait de prendre des mesures contre Hindenburg.

Pour Adani, 60 ans, l'effondrement du marché boursier a été un revers dramatique pour un marginal qui a rapidement progressé ces dernières années pour devenir le troisième homme le plus riche du monde, avant de glisser au septième rang de la liste Forbes la semaine dernière.

La vente secondaire d'actions par Adani Enterprises a été ouverte aux investisseurs particuliers et institutionnels vendredi, mais n'a vu que 1 % de souscriptions alors que l'action de la société est tombée 11 % en dessous du prix minimum proposé.

Adani Group a déclaré à Reuters dans une déclaration samedi que la vente se déroule comme prévu au prix d'émission prévu, même si des sources ont déclaré que les banquiers de la plus grande vente secondaire d'actions du pays envisageaient de prolonger le calendrier au-delà du 31 janvier ou de modifier le prix en raison de la chute du cours de son action.

"Il est important pour le groupe Adani de s'assurer que la vente d'actions a lieu. S'ils s'en tiennent au prix et ne le réduisent pas, et que l'action ne rebondit pas, personne ne voudra faire de demande", a déclaré Ambareesh Baliga, analyste de marché basé à Mumbai, qui conseille plusieurs family offices.

"Les échanges de lundi seront cruciaux".

CHUTE LIBRE

Certaines actions du groupe Adani ont bondi de plus de 1 500 % au cours des trois dernières années, grâce à une expansion agressive dans des activités qui comprennent les ports, la production d'électricité, les aéroports et les mines.

Adani Enterprises a fixé un prix plancher de 3 112 roupies par action et un plafond de 3 276 roupies pour la vente secondaire d'actions - bien au-dessus de leur clôture de 2 761,45 roupies vendredi.

Arun Kejriwal, fondateur de Kejriwal Research & Investment, a déclaré que les investisseurs allaient probablement attendre le dernier jour de la vente d'actions pour voir si la fourchette de prix est modifiée.

"Je m'attends à ce que la chute libre observée vendredi s'atténue, mais la reprise vers un niveau antérieur à cette chute pourrait être difficile", a-t-il ajouté.

La réglementation indienne stipule que l'offre d'actions doit recevoir une souscription minimale de 90 %, et si ce n'est pas le cas, l'émetteur doit rembourser la totalité du montant.

Maybank Securities et Abu Dhabi Investment Authority sont parmi les investisseurs qui ont fait une offre pour la partie d'ancrage de l'émission.

Samedi, le fournisseur d'indices MSCI a déclaré qu'il cherchait à obtenir des commentaires des participants du marché sur Adani et qu'il surveillait les facteurs qui "pourraient avoir un impact sur l'éligibilité de ces titres pertinents" dans les indices MSCI.

Il y a au moins six sociétés du groupe Adani dans l'indice MSCI Inde, avec un poids cumulé de 4,31%.