AIR LIQUIDE 
toutes les activités dans un environnement en amélioration
Regulatory News:
Air Liquide (Paris:AI):
Chiffres clés (en T1 2021 2021/2020 2021/2020
millions d'euros)
publié comparable (a)
Chiffre d'affaires 5 334 - 0,7 % + 3,8 %
Groupe
dont Gaz & Services 5 103 - 1,7 % + 2,8 %
dont Ingénierie & 76 + 44,5 % + 48,5 %
Construction
dont Marchés Globaux & 155 + 22,0 % + 25,7 %
Technologies
(a) Variation hors effets de change, d'énergie (gaz naturel et électricité) et de périmètre significatif, voir réconciliation en annexe.
Commentant l'activité du 1ertrimestre 2021 Benoît Potier, Président-Directeur Général du groupe Air Liquide a déclaré :
" Ce premier trimestre est en solide croissance de + 3,8 % à données comparables, confirmant la tendance enregistrée au quatrième trimestre 2020.
Les ventes atteignent 5,3 milliards d'euros, dont 5,1 milliards pour l'activité Gaz & Services, qui progresse de + 2,8 % en comparable. Cette croissance confirme la reprise constatée dans toutes nos activités Gaz & Services. Un fort dynamisme caractérise également les activités Ingénierie & Construction et Marchés Globaux & Technologies.
En Gaz & Services, 96 % de l'activité du Groupe, la croissance reste particulièrement forte dans la Santé à + 10 %. Dans le secteur industriel, l'activité Industriel Marchand affiche une croissance positive pour la première fois depuis le début de la crise sanitaire, tandis que la Grande Industrie progresse, portée par le démarrage de nouvelles unités et la reprise marquée des marchés de l'Acier et de la Chimie. Sur le plan géographique, l'Asie est en très forte croissance, tirée par la Chine, tandis que l'Europe est en solide progression. La zone Amériques affiche une performance contrastée, pénalisée par une vague de froid exceptionnelle aux États-Unis.
En termes d'efficacités, le Groupe poursuit ses actions d'amélioration de la performance. Au 1er trimestre 2021, 95 millions d'euros d'efficacités ont été générées, en ligne avec l'objectif d'atteindre 400 millions d'euros sur l'année. Par ailleurs, les mesures de réduction de coûts liées à la crise ont été en grande partie maintenues dans le cadre de la reprise graduelle de l'activité. Le cash flow est élevé et s'établit à plus de 23 % des ventes, en amélioration de + 100 points de base.
Les décisions d'investissement du trimestre s'élèvent à 600 millions d'euros. Le portefeuille d'opportunités à 12 mois continue à croître et s'établit à 3,2 milliards d'euros. La part des projets en lien avec la transition énergétique continue de progresser et atteint désormais 46 %. Ces investissements contribueront à la croissance future.
Performance financière et développement durable sont aujourd'hui au cœur du modèle de croissance d'Air Liquide. Dans un contexte sanitaire mondial encore contrasté selon les régions, le Groupe reste mobilisé pour approvisionner les établissements de soins en oxygène médical. Au-delà, le Groupe a présenté en mars dernier des objectifs de développement durable particulièrement ambitieux. Un plan structuré lui permettra d'atteindre la neutralité carbone en 2050 et d'accélérer dans le domaine de l'hydrogène et du déploiement de solutions de décarbonisation de l'industrie.
En 2021, dans un contexte de mesures de confinement locales limitées au 1er semestre et d'une reprise au 2nd semestre, Air Liquide est confiant dans sa capacité à augmenter à nouveau sa marge opérationnelle et à réaliser une croissance du résultat net récurrent(1), à change constant. "
(1) Résultat net récurrent : Hors éléments exceptionnels significatifs sans impact sur le résultat opérationnel courant. Hors impact d'une éventuelle réforme fiscale américaine en 2021.
Faits marquants du 1er trimestre 2021
* Développement durable :
* Présentation d'objectifs de développement durable ambitieux, autour de trois
axes :
* Agir pour une société bas-carbone : Air Liquide se fixe pour objectif
d'atteindre la neutralité carbone en 2050,avec d'ici 2035 une réduction de 33%
de ses émissions de CO2et de développer pour ses clients industriels une large
gamme de solutions bas carbone pour réduire les leurs.
* Agir pour la Santé en améliorant la qualité de vie des patients chroniques
dans les économies matureset en facilitant l'accès à l'oxygène médicalpour les
communautés rurales des pays à revenu faible et intermédiaire.
* Agir en confiance en s'engageant auprès des collaborateurs et en s'inscrivant
dans les meilleures pratiques de gouvernance.
* Signature avec ArcelorMittal d'un protocole d'accord ayant pour objectif la
mise en œuvre de solutions pour la production d'acier bas carboneà Dunkerque.
Les deux entreprises s'associent pour transformer le processus de production de
l'acier par le développement de solutions innovantes impliquant l'usage
d'hydrogène bas carbone et des technologies de captage de CO2.
* Signature du premier contrat d'achat à long terme d'électricité
renouvelableaux Pays-Bas, pour une capacité totale de 25 mégawatts auprès de
Vattenfall, un des principaux fournisseurs européens d'énergie.
* Hydrogène :
* Signature d'unprotocole d'accord avec Siemens Energy pour développer des
électrolyseurs de grande capacité et permettant de produire de l'hydrogène bas
carbone de façon durable. Cet écosystème européen des technologies de
l'électrolyse et de l'hydrogène, dans le cadre d'une coopération
franco-allemande, est soutenu par les gouvernements français et allemand.
* Inauguration de la plus grande unité du monde deproduction d'hydrogène
décarboné par électrolyseà membrane au Canada, d'une capacité de 20 MW.
* Prise de participation de 40 % dans le capital de la société H2V Normandy, en
vue de la construction en France d'un complexe d'électrolyseurs hydrogène bas
carbone d'une capacité pouvant atteindre 200 MW.
* Achèvement de la première phase de la construction des électrolyseurs à
hydrogène bas carbone de très haute pureté à Taiwan.
* Industrie :
* Signature avec BASF d'un contrat d'approvisionnement de long terme pour son
nouveau site de matériaux destinés aux batteries en Allemagne. Signature avec
BASF d'un accord pour augmenter de 20 % les volumes d'hydrogène et de monoxyde
de carbone dans le complexe industriel de Yeosu, enCorée du Sud.
* Au Kazakhstan, acquisition et intégration par Air Liquide Munay Tech Gases,
filiale à 75 % d'Air Liquide, des unités de production de gaz industriels de la
raffinerie de Atyrau, détenue par la compagnie pétrolière kazakhe KazMunayGas.
ALMTG exploitera ces unités de production pour KazMunayGas dans le cadre d'un
contrat de long terme.
* Investissement en Chine pour construire de nouvelles capacités de production
et fournir des gaz industriels à BOE, leader mondial des écrans plats et
spécialiste de l'internet des objets, dans le cadre d'un accord de long terme,
dans la province du Sichuan et dans la mégapole de Chongqing.
* Corporate :
* Évolution du comité exécutif d'Air Liquide : Jérôme Pelletan entre au comité
exécutif en tant que Directeur Financier à compter du 1erjuin 2021. Fabienne
Lecorvaisier, Directeur Général Adjoint, conserve la responsabilité du
Secrétariat Général et prend à compter du 1erjuillet 2021 la responsabilité du
Développement durable, des Affaires publiques et Internationales ainsi que des
Programmes sociétaux. François Jackow, Directeur Général Adjoint, supervise à
compter du 1erjuillet et en sus de ses responsabilités actuelles les fonctions
Innovations et Technologies. Matthieu Giard, Directeur, assure depuis le
1erjanvier 2021 la coordination et la supervision des activités Hydrogène. Il
conserve en outre la responsabilité de la Branche d'Activité Mondiale
Industriel Marchand, de la fonction Achats et des programmes d'Efficacité du
Groupe.
Le chiffre d'affaires du Groupes'établit à 5 334 millions d'eurosau 1ertrimestre 2021, dans un contexte sanitaire et économique toujours difficile mais en amélioration. Il est en hausse comparable de + 3,8 %par rapport à un 1ertrimestre 2020 marqué par la crise sanitaire en Asie et plus particulièrement en Chine, puis en Europe à partir de mi-mars 2020. Le chiffre d'affaires consolidé de l'Ingénierie & Constructionprésente une forte croissance de + 48,5 %et se compare à un niveau d'activité réduit du fait de la pandémie au 1ertrimestre 2020. L'activité Marchés Globaux & Technologiesest en hausse comparable de + 25,7 %, soutenue parla montée en puissance d'unités de biogaz et des ventes d'équipements à haute valeur ajoutée technologique. Le chiffre d'affaires publié du Groupe est en léger retrait de - 0,7 %du fait d'effets négatifs de change (- 5,1 %) et de périmètre significatif (- 2,7 %), en partie compensés par l'effet énergie (+ 3,3 %).
Le chiffre d'affaires Gaz & Servicesatteint 5 103 millions d'euros, en hausse de + 2,8 %en données comparables par rapport au 1ertrimestre 2020. Les ventes publiées sont en retrait de - 1,7 %, pénalisées par les effets défavorables de change (- 5,1 %) et de périmètre significatif (- 2,8 %), partiellement compensés par l'effet énergie (+ 3,4 %). L'effet périmètre significatif reflète essentiellement la cession de Schülke dans la Santé.
* Les ventes de la zone Amériquess'établissent à 2 003 millions d'eurosau 1ertrimestre 2021, en retrait de - 1,5 % sur une base comparable. En Amérique du nord, après un mois de janvier dynamique, les ventes ont été affectées mi février par la vague de froid historique dans le Golfe du Mexique, notamment dans la Grande Industrie. En Amérique latine, les ventes sont en forte croissance dans toutes les activités. Sur la zone, le chiffre d'affaires de la Grande Industrie est en retrait de - 4,2 %. L'Industriel Marchand poursuit une reprise séquentielle avec des ventes en recul limité à - 3,2 %, comparé à - 5,2 % au 4èmetrimestre 2020. Toujours pleinement mobilisée contre la pandémie, la Santé fait face à une demande en oxygène médical exceptionnellement élevée et présente des ventes en hausse de + 13,3 %. Le chiffre d'affaires de l'Électronique est quasiment stable (- 0,6 %).
* Le chiffre d'affaires de la zone Europeatteint 1 797 millions d'euros, en hausse de + 4,5 % en données comparables.Les activités industrielles sont désormais en croissance avec des ventes comparables supérieures à celles du 1er trimestre2019. Les ventes de la Grande Industrie sont stables par rapport au 1ertrimestre 2020. L'activité Industriel Marchand présente une forte amélioration avec des ventes en croissance de + 3,6 % au 1ertrimestre 2021 par rapport à - 1,3 % au 4èmetrimestre 2020. Représentant plus d'un tiers des ventes Gaz et Services en Europe, les activités Santé restent fortement mobilisées contre la pandémie avec un chiffre d'affaires qui progresse de + 8,8 %.
* Les ventes enAsie-Pacifiquesont en forte hausse comparable de + 6,7 %et s'élèvent à1 150 millions d'euros, l'ensemble des activités étant en croissance au 1ertrimestre. La Chine (+ 12,8 %) contribue fortement et bénéficie d'un effet de comparaison favorable avec le 1ertrimestre 2020 très marqué par la crise sanitaire. Dans le reste de la zone, les ventes progressent de + 2,4 %. Les volumes sont dynamiques dans la Grande Industrie qui affiche un chiffre d'affaires en hausse de + 8,7 %. La forte progression des ventes en Industriel Marchand (+ 10,6 %) est principalement soutenue par le dynamisme de la Chine, les ventes dans le reste de la zone renouant juste avec la croissance. L'activité Électronique (+ 1,3 %) bénéficie de la montée en puissance de nouvelles unités de gaz vecteurs, les ventes de Matériaux avancés et d'Équipements & Installations étant plus faibles.
* Le chiffre d'affaires de la zone Moyen-Orient et Afriqueatteint 153 millions d'euros, en forte croissance comparable de + 17,5 %. Les ventes de la Grande Industrie bénéficient d'une hausse de la demande des clients connectés au réseau de canalisations en Arabie saoudite et d'un effet de comparaison favorable du fait d'un arrêt client pour maintenance au 1ertrimestre 2020. Le chiffre d'affaires de l'Industriel Marchand continue de progresser, soutenu par une forte activité en Inde et en Égypte. La Santé est mobilisée dans la lutte contre la Covid-19 et les ventes sont en forte croissance sur l'ensemble de la zone. Toutes les activités sont en croissance par rapport au 1er trimestre 2020. Les ventes de l'activité Santé affichent une forte hausse comparable de+ 10,1 %, les équipes étant toujours mobilisées contre la Covid-19. Le chiffre d'affaires de la Grande Industrieest en croissance de + 3,0 % malgré l'impact de la vague de froid ayant affecté le Golfe du Mexique mi février, bénéficiant notamment de la contribution des nouvelles unités de production. En Industriel Marchand, le chiffre d'affaires renoue avec la croissance (+ 0,3 %), soutenu par la reprise des volumes, des effets prix solides de + 1,6 %, et par la forte activité en Chine. Les ventes de l'activité Électroniquesont en hausse de + 1,8 %et de + 2,8% hors ventes d'Équipements & Installations.
Le chiffre d'affaires consolidé de l'Ingénierie & Construction s'établit à 76 millions d'euros en forte croissance comparable de + 48,5 %, grâce notamment à la hausse des ventes aux clients tiers. Les ventes totales, qui incluent les ventes internes, augmentent de +19% au 1ertrimestre 2021. Les prises de commandes s'élèvent à 285 millions d'eurosavec plus de 85 % des commandes pour des projets en Asie, notamment dans la Chimie.
Les ventes de l'activité Marchés Globaux & Technologies atteignent 155 millions d'euros, en forte croissance de + 25,7 % à données comparables, soutenue notamment par l'activité biogaz. Les prises de commandes pour les projets Groupe et pour les clients tiers s'élèvent à 163 millions d'euros.
Les efficacités(1)s'élèvent à 95 millions d'euros, en hausse de près de 5 % par rapport au 1ertrimestre 2020, en ligne avec l'objectif annuel de plus de 400 millions d'euros. Par ailleurs, le plan exceptionnel de réduction de coûts en réponse à la crise sanitaire est prolongé et adapté à la reprise progressive de l'activité, compte tenu de la poursuite de mesures locales de confinement. Ces réductions de coûts ne sont pas, du fait de leur nature, soutenables dans la durée.
La capacité d'autofinancement s'élève à 1 243 millions d'euros, en hausse de + 3,9 % et de+ 9,7 % hors effet de change,ce qui démontre à nouveau la résilience du modèle d'affaires. Elle s'établit à 23,3 % du chiffre d'affaires, en forte amélioration de + 100 points de basepar rapport au 1ertrimestre 2020. Elle permet notamment d'assurer le financement des investissements industriels qui s'établissent à 688 millions d'euros, soit12,9 % des ventes.
Après un 4èmetrimestre 2020 marqué par un niveau de décisions d'investissement très élevé, de plus d'un milliard d'euros, les décisions d'investissement industrieldu 1ertrimestre 2021 s'établissent à 569 millions d'euros. Le portefeuille d'opportunités d'investissement à 12 moispoursuit sa hausse et s'établit à 3,2 milliards d'eurosà fin mars, environ 100 millions d'euros de plus qu'à fin 2020. La nature des opportunités continue d'évoluer et la transition énergétique représente désormais 46 % du portefeuille.
La contribution additionnelle aux ventesdes montées en puissance et des démarrages d'unités est élevée et s'établit à 65 millions d'eurosau 1ertrimestre 2021. Sur l'année 2021, la contribution additionnelle aux ventesdes montées en puissance et des démarrages d'unités devrait atteindre environ 250 millions d'euros. Les 16 unités en cours d'acquisition en Afrique du Sud devraient contribuer pourenviron 60 millions d'euros supplémentaires en 2021, l'approbation des autorités de la concurrence étant attendue d'ici fin-juin. Dans une seconde phase, qui intégrera la gestion de l'énergie par Air Liquide, la contribution de ces unités devrait atteindre plus de 400 millions d'euros par an, sans impact significatif sur le résultat opérationnel.
_________________
1Définition en annexe
Analyse du chiffre d'affaires du 1er trimestre 2021
Sauf mention contraire, les variations du chiffre d'affaires commentées ci-dessous sont toutes des variations à données comparables, hors effets de change, d'énergie (gaz naturel et électricité) et de périmètre significatif.
CHIFFRE D'AFFAIRES
Chiffre d'affaires T1 2020 T1 2021 Variation Variation
2021/2020 2021/2020
(en millions
d'euros) publiée comparable
Gaz & Services 5 191 5 103 - 1,7 % + 2,8 %
Ingénierie & 52 76 + 44,5 % + 48,5 %
Construction
Marchés Globaux & 127 155 + 22,0 % + 25,7 %
Technologies
CHIFFRE D'AFFAIRES 5 370 5 334 - 0,7 % + 3,8 %
TOTAL
Groupe
Le chiffre d'affaires du Groupes'établit à 5 334 millions d'eurosau 1ertrimestre 2021 dans un contexte sanitaire et économique toujours difficile mais en amélioration. Il est en hausse comparable de + 3,8 %par rapport à un 1ertrimestre 2020 marqué par la crise sanitaire en Asie et plus particulièrement en Chine, puis en Europe à partir de mi-mars 2020. Le chiffre d'affaires consolidé de l'Ingénierie & Constructionprésente une forte croissance de + 48,5 %et se compare à un niveau d'activité réduit du fait de la pandémie au 1ertrimestre 2020. L'activité Marchés Globaux & Technologiesest en hausse de + 25,7 %, soutenue parla montée en puissance d'unités de biogaz et des ventes d'équipements à haute valeur ajoutée technologique. Le chiffre d'affaires publié du Groupe est en léger retrait de - 0,7 %du fait d'effets négatifs de change (- 5,1 %) et de périmètre significatif (- 2,7 %), en partie compensés par l'effet énergie (+ 3,3 %).
Gaz & Services
Le chiffre d'affaires Gaz & Servicesatteint 5 103 millions d'euros, en hausse de + 2,8 %en données comparables. Toutes les activités sont en croissance par rapport au 1er trimestre 2020. Les ventes de l'activité Santé affichent une forte progression de + 10,1 %,les équipes étant toujours mobilisées contre la Covid-19. Le chiffre d'affaires de la Grande Industrie est en croissance de + 3,0 % malgré l'impact de la vague de froid ayant affecté le Golfe du Mexique mi février, bénéficiant notamment de la contribution des nouvelles unités de production. En Industriel Marchand, le chiffre d'affaires renoue avec la croissance (+ 0,3 %), soutenu par la reprise des volumes, des effets prix solides de + 1,6 %, et par la forte activité en Chine. Les ventes de l'activité Électronique sont en hausse de +1,8%et de + 2,8 % hors ventes d'Équipements & Installations. Les ventes publiées du 1ertrimestre 2021 sont en retrait de -1,7%, pénalisées par les effets défavorables de change (- 5,1 %) et de périmètre significatif (- 2,8 %), partiellement compensés par l'effet énergie (+ 3,4 %). L'effet périmètre significatif reflète la cession de Schülke dans la Santé et la réduction ou la cession de la participation du Groupe dans plusieurs distributeurs non-stratégiques au Japon au 2èmesemestre 2020.
Chiffre d'affaires T1 2020 T1 2021 Variation Variation
par géographie et 2021/2020 2021/2020
branche d'activité
publiée comparable
(en millions
d'euros)
Amériques 2 122 2 003 - 5,6 % - 1,5 %
Europe 1 791 1 797 + 0,4 % + 4,5 %
Asie-Pacifique 1 139 1 150 + 1,0 % + 6,7 %
Moyen-Orient et 139 153 + 10,4 % + 17,5 %
Afrique
CHIFFRE D'AFFAIRES 5 191 5 103 - 1,7 % + 2,8 %
GAZ & SERVICES
Grande Industrie 1 294 1 445 + 11,6 % + 3,0 %
Industriel Marchand 2 402 2 253 - 6,2 % + 0,3 %
Santé 982 914 - 6,9 % + 10,1 %
Électronique 513 491 - 4,3 % + 1,8 %
Amériques
Le chiffre d'affaires Gaz & Services de la zone Amériques s'établit à 2 003 millions d'eurosau 1ertrimestre 2021, en retrait de - 1,5 %. En Amérique du nord, après un mois de janvier dynamique, les ventes ont été affectées mi février par la vague de froid historique dans le Golfe du Mexique, notamment dans la Grande Industrie. En Amérique latine, les ventes sont en forte croissance dans toutes les activités. Sur la zone, le chiffre d'affaires de la Grande Industrie est en retrait de - 4,2 %. L'Industriel Marchand poursuit une reprise séquentielle avec des ventes en recul limité à - 3,2 %, comparé à - 5,2 % au 4èmetrimestre 2020. Toujours pleinement mobilisée contre la pandémie, la Santé fait face à une demande en oxygène médical exceptionnellement élevée et présente des ventes en hausse de + 13,3 %. Le chiffre d'affaires de l'Électronique est quasiment stable (- 0,6 %).
* Le chiffre d'affaires de la Grande Industrieest en retrait de - 4,2 %. Aux États-Unis, les volumes de gaz de l'air étaient dynamiques au mois de janvier mais l'activité a été affectée par la vague de froid historique dans le Golfe du Mexique en février, entraînant également un pic des prix de l'énergie. De ce fait, les ventes de l'activité Cogénération sont en forte hausse mais ne compensent pas la baisse des ventes de gaz industriels. En Amérique latine, les volumes d'oxygène et d'hydrogène augmentent, soutenus notamment par la montée en puissance de nouvelles unités d'hydrogène en Argentine et au Mexique.
* Les ventes en Industriel Marchand (- 3,2 %)poursuivent une reprise séquentielle depuis le 3èmetrimestre 2020 malgré la vague de froid aux États-Unis qui les a pénalisées. Les ventes dans les marchés de l'Alimentaire, la Pharmacie, la Recherche et aux Distributeurs & Artisans sont en croissance, celles liées à la Fabrication métallique s'améliorent alors que les ventes au secteur de la Construction restent ralenties. En Amérique du nord, les ventes de gaz sous forme liquide sont revenues au niveau de 2019 et les volumes de gaz en bouteilles s'améliorent tout au long du trimestre. En Amérique latine, les volumes sont en hausse, notamment de gaz en bouteilles au Brésil et sous forme liquide en Argentine. Les effets prix restent solides à + 2,3 %, sans contribution de l'hélium.
* Le chiffre d'affaires de la Santéprogresse de + 13,3 % avec des ventes d'oxygène médical exceptionnellement élevées sur l'ensemble de la zone. Aux États-Unis, la médecine de ville retrouve progressivement une activité normale, avec un retour graduel des interventions chirurgicales non-urgentes. La Santé à domicile est en forte croissance en Amérique latine sur l'ensemble des thérapies alors qu'elle reprend très progressivement au Canada où la réouverture des cliniques permet la prescription de thérapies à domicile pour de nouveaux patients.
* Les ventes en Électroniquesont quasiment stables à - 0,6 %: la forte croissance des Gaz vecteurs est masquée par de plus faibles ventes de Matériaux avancés, les récentes baisses de prix n'ayant pas encore été compensées par des hausses de volumes. Europe
Le chiffre d'affaires de la zone Europe augmente de + 4,5 %et atteint 1 797 millions d'euros.Les activités industrielles sont désormais en croissance avec des ventes comparables supérieures à celles du 1er trimestre 2019. Les ventes de la Grande Industrie sont stables par rapport au 1ertrimestre 2020. L'activité Industriel Marchand présente une forte amélioration avec des ventes en croissance de + 3,6 % au 1ertrimestre 2021 par rapport à - 1,3 % au 4èmetrimestre 2020. Représentant plus d'un tiers des ventes Gaz et Services en Europe, les activités Santé restent fortement mobilisées contre la pandémie avec un chiffre d'affaires qui progresse de + 8,8 %.
* Les ventes de la Grande Industriesont stables malgré des volumes d'oxygène affectés par des arrêts clients en Italie. Les volumes pour la Sidérurgie et la Chimie progressent, soutenus notamment par la reprise du secteur automobile, en particulier en Allemagne. Les volumes d'hydrogène pour la Chimie augmentent et bénéficient d'un effet de comparaison favorable en Allemagne. La demande pour le raffinage reste faible malgré une amélioration séquentielle marquée au Benelux et en Espagne. Les ventes sont en croissance dans l'est de l'Europe, bénéficiant d'une forte demande en oxygène en Pologne, de la reprise d'une unité d'hydrogène au Kazakhstan, ainsi que d'une vente exceptionnelle en Russie.
* Le chiffre d'affaires de l'Industriel Marchandaffiche une forte progression de + 3,6 % comparé à - 1,3 % au 4èmetrimestre 2020. Les ventes retrouvent un niveau supérieur au 1ertrimestre 2019 pour le gaz sous forme liquide et le gaz en bouteilles, avec des volumes en forte reprise séquentielle notamment en Italie, dans la péninsule ibérique et en Allemagne. Les ventes aux secteurs de la Fabrication métallique, de la Construction, des Matériaux et de l'Énergie, aux Distributeurs & Artisans, et de la Recherche progressent. L'activité est toujours dynamique dans l'est de l'Europe, avec des ventes en forte croissance en Pologne, en Russie et en Turquie. Les effets prix restent solides à + 1,0 %.
* Toujours très impliquée dans le combat contre la Covid-19, laSantéprogresse de + 8,8 %. La croissance des gaz médicaux reste très soutenue en dépit de la base de comparaison déjà élevée du 1ertrimestre 2020. Les ventes d'équipements médicaux restent fortes mais se normalisent progressivement et se compareront à un chiffre d'affaires 2020 exceptionnellement élevé sur les prochains trimestres. La reprise s'accélère dans la Santé à domicile, soutenue notamment par le lancement de thérapies pour le diabète dans de nouvelles géographies et le développement des traitements pour l'apnée du sommeil en Allemagne et dans la péninsule ibérique. Les ventes de la filiale Seppic sont aussi en forte hausse du fait d'une demande importante en Ingrédients de spécialités pour les cosmétiques et en adjuvants pour vaccins aviaires et porcins.
Europe
* Air Liquide et BASF ont signé un nouveau contrat de long termepour la
fourniture d'oxygène et d'azote à l'un des plus grands sites européens de BASF
en Allemagne. Air Liquide investira environ 40 millions d'eurosdans la
construction d'une unité de séparation des gaz de l'air (ASU) de dernière
génération sur ce site phare dédié à la production de matériaux pour des
batteries destinées à la mobilité. Elle devrait être opérationnelle en 2023.
* Air Liquide et Siemens Energy ont signé un protocole d'accordpour créer un
écosystème européen des technologies de l'électrolyse et de l'hydrogène. Cette
coopération franco-allemande est soutenue par les gouvernements français et
allemand. De gros projets hydrogène, en vue d'un déploiement à échelle
industrielle d'électrolyseurs de grande capacité, ont déjà été identifiés. Les
deux partenaires ont fait une demande de financement dans le cadre du Green New
Deal de l'Union européenneet participent conjointement au programme IPCEI
allemandsur l'hydrogène.
* Air Liquide et ArcelorMittal ont annoncé la signature d'un protocole
d'accordayant pour objectif la mise en œuvre de solutions pour la production
d'acier bas carboneà Dunkerque. Les deux entreprises s'associent pour
transformer le procédé de production de l'acier par le développement de
solutions innovantes impliquant l'usage d'hydrogène bas carbone et de
technologies de captage de CO2. Ce partenariat est une première étape vers la
création d'un nouvel écosystème autour de l'hydrogène bas carbone et du captage
de CO2dans ce bassin industriel majeur.
Asie-Pacifique
Les ventes en Asie-Pacifique sont en forte hausse de + 6,7 %et s'élèvent à1 150 millions d'euros, l'ensemble des activités étant en croissance au 1ertrimestre. La Chine (+ 12,8 %) contribue fortement et bénéficie d'un effet de comparaison favorable avec le 1ertrimestre 2020 très marqué par la crise sanitaire. Dans le reste de la zone, les ventes progressent de + 2,4 %. Les volumes sont dynamiques dans la Grande Industrie qui affiche un chiffre d'affaires en hausse de + 8,7 %. La forte progression des ventes en Industriel Marchand (+ 10,6 %) est principalement soutenue par le dynamisme de la Chine, les ventes dans le reste de la zone renouant juste avec la croissance. L'activité Électronique (+ 1,3 %) bénéficie de la montée en puissance de nouvelles unités, les ventes de Matériaux avancés et d'Équipements & Installations étant plus faibles.
* Les ventes de la Grande Industrieaffichent une forte croissance de + 8,7 %, soutenue notamment par une forte demande en Chine (+ 7,3 %) qui bénéficie également de l'effet de comparaison favorable avec le 1ertrimestre 2020. Les volumes d'hydrogène sont dynamiques, notamment pour le raffinage à Singapour ainsi que pour la Chimie en Corée du Sud avec la montée en puissance d'une nouvelle unité et en Chine.
* Le chiffre d'affaires de l'Industriel Marchandaugmente de + 10,6 %soutenu par la forte amélioration de toutes les activités en Chine (+ 33 %) par rapport à un 1ertrimestre 2020 au pic de la pandémie. Dans ce pays, les ventes sont en forte hausse dans la quasi-totalité des marchés et la demande pour le marché de l'Automobile reprend sur l'ensemble de la zone. En dehors de la Chine, les volumes poursuivent leur amélioration séquentielle et les ventes renouent avec une légère croissance, soutenues notamment par les économies émergentes d'Asie du Sud-Est. Les effets prix sont de - 0,6 %, stables en excluant la baisse des prix de l'hélium.
* Les ventes de l'Électroniquesont en hausse de + 1,3 %et de + 3,7 % hors ventes d'Équipements & Installations. Les Gaz vecteurs affichent une forte croissance malgré une base de comparaison élevée, bénéficiant notamment de la montée en puissance de plusieurs unités de production en Chine, au Japon et à Taïwan. Les ventes de Matériaux avancés sont affectées par des niveaux de stocks élevés accumulés en 2020 et par des renégociations de contrats prévoyant des baisses de prix en anticipation d'une hausse de volumes.
Asie-Pacifique
* Air Liquide Japan et Itochu Corporation ont signé un protocole d'accordpour
développer ensemble les marchés de la mobilité hydrogène au Japon.
* Air Liquide a terminé la première phase de la construction de ses unités de
production d'hydrogène par électrolysed'une capacité de 25 MWdans le parc
scientifique de Tainan. Ces unités fourniront de l'hydrogène de très haute
pureté à l'industrie des semi-conducteurs et pourront également contribuer à
l'émergence de l'énergie hydrogène à Taïwan. Ce projet est enligne avec les
Objectifs climat du Groupe.
Moyen-Orient et Afrique
Le chiffre d'affaires de la zone Moyen-Orient et Afrique atteint 153 millions d'euros, en forte hausse de + 17,5 % au 1ertrimestre. Les ventes de la Grande Industrie bénéficient d'une hausse de la demande des clients connectés au réseau de canalisations en Arabie saoudite et d'un effet de comparaison favorable du fait d'un arrêt client pour maintenance au 1ertrimestre 2020. Le chiffre d'affaires de l'Industriel Marchand continue de progresser, soutenu par une forte activité en Inde et en Égypte. La Santé est mobilisée dans la lutte contre la Covid-19 et les ventes sont en forte croissance sur l'ensemble de la zone.
Ingénierie & Construction
Le chiffre d'affaires consolidé de l'Ingénierie & Construction s'établit à 76 millions d'euros en forte croissance de + 48,5 %,avec des ventes aux clients tiers en hausse et une base de comparaison favorable du fait de la fermeture du centre d'ingénierie chinois pendant un mois au 1ertrimestre 2020. Les ventes totales, qui incluent les ventes internes, augmentent de +19% au 1ertrimestre 2021.
Les prises de commandes s'élèvent à 285 millions d'euros, près de 200 millions de plus qu'en 2020. Elles reflètent les efforts des équipes commerciales et le report de certains projets du fait de la crise sanitaire. Plus de 85 % des commandes correspondent à des projets en Asie, dont un contrat majeur dans la Chimie.
Marchés Globaux & Technologies
Les ventes de l'activité Marchés Globaux & Technologies atteignent 155 millions d'euros, en forte croissance de + 25,7 %. L'activité biogaz est très dynamique, soutenue par la montée en puissance d'unités de production aux États-Unis et en Europe et par les ventes de biométhane pour le transport en France et au Royaume-Uni. Les ventes d'équipements technologiques sont en hausse, notamment pour la purification des gaz par membranes aux États-Unis.
Les prises de commandes pour les projets Groupe et pour les clients tiers s'élèvent à 163 millions d'euroset incluent notamment des contrats majeurs pour des réfrigérateurs cryogéniques d'hélium et des membranes pour la purification des gaz, notamment pour le biogaz.
Marchés Globaux & Technologies
* Le nouveau Campus Technologies Grenoble, qui rassemble 1 200 collaborateurs,
a achevé la construction de deux premiers bâtiments dans le cadre de sa
rénovation et de son extension. Aux côtés des cinq Campus Innovation du groupe
Air liquide, ce site contribue à imaginer et fabriquer les solutions innovantes
de haute technologie pour les marchés en développement de la deep tech et de la
transition énergétique. Ce projet de transformation devrait s'achever en 2022.
Cycle d'investissement
DÉCISIONS D'INVESTISSEMENT ET INVESTISSEMENTS EN COURS
Au 1ertrimestre 2021, les décisions d'investissement industriel et financieratteignent 603millions d'euros.Elles n'incluent pas l'acquisition des 16 unités de séparation des gaz de l'air de Sasol en Afrique du Sud, l'approbation des autorités de la concurrence étant attendue d'ici la fin du mois de juin.
Après un 4èmetrimestre 2020 marqué par un niveau de décisions d'investissement très élevé, de plus d'un milliard d'euros, les décisions d'investissement industrieldu 1ertrimestre 2021 s'établissent à 569 millions d'euros. Les décisions pour la branche d'activité Industriel Marchandsont élevées avec notamment de nouvelles installations visant à accélérer le développement du gaz en bouteilles en Europe dont la robotisation d'un premier centre majeur de remplissage en France suite au succès du projet pilote. Les décisions industrielles incluent notamment le déploiement d'équipements logistiques pour l'Hydrogène Énergie aux États-Unis et un site de construction de réservoirs et de remorques pour servir le marché de la mobilité hydrogène en Asie. La part des décisions industrielles contribuant à l'amélioration des marges (efficacités) est en hausse et atteint 17 %au 1ertrimestre 2021.
Les décisions d'investissement financier s'établissent à 34 millions d'euros au 1ertrimestre 2021 et comprennent plusieurs petites acquisitions pour l'Industriel Marchand aux États-Unis, en Europe et en Asie, pour la Santé en Europe, et pour les Marchés Globaux & Technologies.
Les investissements en cours d'exécution ("investment backlog") sont quasiment stables à 3,0 milliards d'euros. Les projets de la Grande Industrie pour les clients de la Chimie représentent la part la plus élevée, celledes projets pour l'Électronique reste importante et le marché du Pétrole et du Gaz ne représente qu'environ 5 % du total. Ces investissements devraient apporter une contribution future aux ventes annuelles stable par rapport au montant de fin 2020, soit environ 1,0 milliard d'euros par an après montée en puissance complète.
DÉMARRAGES
4 démarrages majeursont été réalisés au 1ertrimestre 2021. Il s'agit d'unités de production de gaz vecteurs pour l'Électronique en Asie et d'unités de production pour la Grande Industrieau Canada et au Kazakhstan avec la reprise d'une unité d'hydrogène.
La contribution additionnelle aux ventesdes montées en puissance et des démarrages d'unités est élevée et s'établit à 65 millions d'eurosau 1ertrimestre 2021.
Sur l'année 2021, la contribution additionnelle aux ventesdes montées en puissance et des démarrages d'unités devrait atteindre environ 250 millions d'euros, auxquels devrait s'ajouter la contribution des 16 unités en cours d'acquisition en Afrique du Sud, l'approbation des autorités de la concurrence étant attendue d'ici la fin du mois de juin. Cette dernière est désormais estimée à environ 60 millions d'euros pour 2021, Air Liquide ne gérant pas l'énergie dans un premier temps. Les ventes devraient atteindre plus de 400 millions d'euros par an dans une seconde phase, lorsque la gestion de l'énergie sera totalement intégrée, sans impact significatif sur le résultat opérationnel.
Investissement
* Air Liquide s'est renforcé au Kazakhstanà travers sa filiale à 75 % Air
Liquide Munay Tech Gases (ALMTG). Il s'agit pour cette co-entreprise d'un
investissement d'environ 86 millions d'eurospour acquérir et moderniser des
unités de production d'hydrogène et d'azote de la raffinerie d'Atyrau.
OPPORTUNITÉS D'INVESTISSEMENT
Le portefeuille d'opportunités d'investissement à 12 moispoursuit sa hausse et s'établit à 3,2 milliards d'eurosà fin mars, environ 100 millions d'euros de plus qu'à fin 2020, du fait de nombreuses nouvelles entrées supérieures aux signatures de projets et aux sorties du portefeuille des projets reportés à plus de 12 mois ou remportés par la concurrence.
La nature des opportunités continue d'évoluer et la transition énergétique représente désormais 46 % du portefeuille. Il s'agit notamment de projets de production d'hydrogène bas-carbone par électrolyse et de capture et stockage du dioxyde de carbone ("CCS") dans la Grande Industrie, et de projetsde production de biogaz dans l'activité Marchés Globaux & Technologies. La part des projets Électronique reste importante, en hausse par rapport au niveau déjà élevé de 2020.
L'Europe et l'Asie représentent environ 80% des opportunités : l'Europe reste la première géographie du portefeuille du fait des nombreux projets liés à la transition énergétique, suivie de très près par l'Asie, soutenue par les projets Électronique. Viennent ensuite les zones Amériques et Moyen Orient & Afrique qui présentent des niveaux d'opportunités similaires.
Performance opérationnelle
Les efficacités(2)s'élèvent à 95 millions d'euros, en hausse de + 4,7 % par rapport au 1ertrimestre 2020, en ligne avec l'objectif annuel de plus de 400 millions d'euros. Elles représentent une économie de 2,4 % de la base de coûts. Lesefficacités industriellescontribuent pour plus de 40% et incluent des initiatives d'amélioration de l'efficacité énergétiquedans la Grande Industrie et de la chaîne logistiquedans l'Industriel Marchand et l'Électronique. La mise en place d'outils digitauxpour la transformationdu Groupe continue, avec l'accélération du déploiement des centres d'opération à distance d'unités de production Grande Industrie (Smart Innovative Operations, SIO) et de nouveaux outils d'optimisation des tournées de livraison en Industriel Marchand (Integrated Bulk Operations, IBO). Enfin, les efficacités liées aux achats augmentent, notamment dans la Santé. Airgas représente toujours une forte contribution à l'ensemble des efficacités générées.
Par ailleurs, le plan exceptionnel de réduction de coûts en réponse à la crise sanitaire est prolongé et adapté à la reprise progressive de l'activité, compte tenu de la poursuite de mesures locales de confinement. Ces réductions de coûts ne sont pas, du fait de leur nature, soutenables dans la durée.
La capacité d'autofinancement s'élève à 1 243 millions d'euros, en hausse de + 3,9 % et de+ 9,7 % hors effet de change,ce qui démontre à nouveau la résilience du modèle d'affaires. Elle s'établit à 23,3 % du chiffre d'affaires, en forte amélioration de + 100 points de basepar rapport au 1ertrimestre 2020. Elle permet notamment d'assurer le financement des investissements industriels qui s'établissent à 688 millions d'euros, soit 12,9 %des ventes.
Performance opérationnelle
* Air Liquide a annoncé mi février la vente de ses activités en Grèce à SOL
Group. Cette transaction inclut les sociétés Air Liquide Hellas (ALH) et
Vitalaire Hellas qui emploient 104 collaborateurs. Ce désinvestissement
illustre la stratégie d'Air Liquide de revue régulière de son portefeuille
d'activités afin d'accroître sa présence dans des régions clés, pour renforcer
sa densité géographique, et dès lors sa performance.
* Air Liquide a signé un contrat d'achat d'électricité de long termepour
acheter la production d'une capacité de 25 mégawatts d'énergie éolienne aux
Pays-Bas. Après les contrats d'achat à long terme d'électricité renouvelables
signés aux États-Unis et en Espagne, il s'agit du premier contrat du Groupe aux
Pays-Bas. Air Liquide réaffirme ainsi son engagement à jouer un rôle de leader
dans la transition énergétique et à réduire son empreinte carbone, en ligne
avec ses Objectifs climat.
_________________
2Définition en annexe
Perspectives
Ce premier trimestre est en solide croissance de + 3,8 %à données comparables, confirmant la tendance enregistrée au quatrième trimestre 2020.
Les ventes atteignent 5,3 milliards d'euros, dont 5,1 milliards pour l'activité Gaz & Services, qui progresse de + 2,8 %en comparable. Cette croissance confirme la reprise constatée dans toutes nos activités Gaz & Services. Un fort dynamisme caractérise également les activités Ingénierie & Construction et Marchés Globaux & Technologies.
En Gaz & Services, 96 % de l'activité du Groupe, la croissance reste particulièrement forte dans la Santé à + 10 %. Dans le secteur industriel, l'activitéIndustriel Marchandaffiche une croissance positivepour la première fois depuis le début de la crise sanitaire, tandis que la Grande Industrie progresse, portée par ledémarrage de nouvelles unités et la reprise marquée des marchés de l'Acier et de la Chimie. Sur le plan géographique, l'Asie est en très forte croissance, tirée par la Chine, tandis que l'Europe est en solide progression. La zone Amériques affiche une performance contrastée, pénalisée par une vague de froid exceptionnelle aux États-Unis.
En termes d'efficacités, le Groupe poursuit ses actions d'amélioration de la performance. Au 1ertrimestre 2021, 95 millions d'eurosd'efficacités ont été générées, en ligne avec l'objectif d'atteindre 400 millions d'euros sur l'année. Par ailleurs, les mesures de réduction de coûts liées à la crise ont été en grande partie maintenues dans le cadre de la reprise graduelle de l'activité. Le cash flow est élevé et s'établit à plus de 23 % des ventes, en amélioration de + 100 points de base.
Les décisions d'investissement du trimestre s'élèvent à600 millions d'euros. Le portefeuille d'opportunités à 12 mois continue à croître et s'établit à 3,2 milliards d'euros. La part des projets en lien avec la transition énergétique continue de progresser et atteint désormais 46 %. Ces investissements contribueront à la croissance future.
Performance financière et développement durable sont aujourd'hui au cœur du modèle de croissance d'Air Liquide. Dans un contexte sanitaire mondial encore contrasté selon les régions, le Groupe reste mobilisé pour approvisionner les établissements de soins en oxygène médical. Au-delà, le Groupe a présenté en mars dernier des objectifs de développement durableparticulièrement ambitieux. Un plan structuré lui permettra d'atteindre la neutralité carbone en 2050 et d'accélérer dans le domaine de l'hydrogèneet du déploiement de solutions de décarbonisation de l'industrie.
En 2021, dans un contexte de mesures de confinement locales limitées au 1er semestre et d'une reprise au 2nd semestre, Air Liquide est confiant dans sa capacité à augmenter à nouveau sa marge opérationnelle et à réaliser une croissance du résultat net récurrent(1), à change constant.
(1) Résultat net récurrent : Hors éléments exceptionnels significatifs sans impact sur le résultat opérationnel courant. Hors impact d'une éventuelle réforme fiscale américaine en 2021.
Annexes - Indicateurs de performance
Les indicateurs de performance utilisés par le Groupe qui ne sont pas définis directement dans les états financiers ont été préparés en conformité avec la position de l'AMF 2015-12 sur les indicateurs alternatifs de performance.
Ces indicateurs sont les suivants :
* Impact du change, de l'énergie et du périmètre significatif
* Variation comparable du chiffre d'affaires
* Efficacités DÉFINITION DES IMPACTS DU CHANGE, DE L'ÉNERGIE ET DU PÉRIMÈTRE SIGNIFICATIF
Les gaz pour l'industrie et la santé ne s'exportant que très peu, l'impact des variations monétaires sur les niveaux d'activité et de résultat est limité à la conversion des états financiers en euros pour les filiales situées en dehors de la zone euro. L'effet de changeest calculé sur la base des agrégats de la période convertis au taux de change de la période précédente.
Par ailleurs, le Groupe répercute à ses clients la variation des coûts de l'énergie (gaz naturel et électricité) à travers une facturation indexée intégrée à leurs contrats moyen et long termes. Cela peut conduire à une variation significative des ventes (principalement dans la branche d'activité Grande Industrie) d'une période à l'autre selon la fluctuation des prix de marché de l'énergie.
Un effet énergieest calculé sur les ventes de chacune des principales filiales de l'activité Grande Industrie. Leur consolidation permet de déterminer l'impact énergie pour le Groupe. Le taux de change utilisé est le taux de change moyen annuel de l'année N-1. Ainsi, au niveau d'une filiale, la formule suivante donne l'impact énergie, calculé respectivement pour le gaz naturel et pour l'électricité :
Impact énergie =
Part des ventes indexée sur l'énergie année (N-1) x (Prix énergie moyen année (N) - Prix énergie moyen année (N-1))
Cet effet de l'indexation du gaz naturel et de l'électricité n'a pas d'impact sur le résultat opérationnel courant.
L'effet de périmètre significatifcorrespond à l'impact sur les ventes de toute acquisition ou cession de taille significative pour le Groupe. Ces variations de périmètre sont déterminées :
* pour les acquisitions de la période, en déduisant des agrégats de la période la contribution de l'acquisition,
* pour les acquisitions de la période antérieure, en déduisant des agrégats de la période la contribution de l'acquisition allant du 1erjanvier de la période en cours jusqu'à la date anniversaire de l'acquisition,
* pour les cessions de la période, en déduisant des agrégats de la période précédente la contribution de l'entité cédée à compter du jour anniversaire de la cession,
* pour les cessions de la période antérieure, en déduisant des agrégats de la période précédente la contribution de l'entité cédée. VARIATION COMPARABLE DU CHIFFRE D'AFFAIRES
Il s'agit de la variation du chiffre d'affaires de la période,retraitée des impacts du change, de l'énergie et du périmètre significatif décrits ci-dessus. Pour le 1ertrimestre 2021, elle est calculée de la manière suivante :
(en T1 Variation Effet Effet Effet de Effet de Variation
millions 2021 T1 de du
d'euros) l'électricité périmètre T1
2021/2020 change gaz
significatif 2021/2020
naturel
publiée comparable
Chiffre
d'affaires
Groupe 5 334 - 0,7 % (272) 133 46 (142) + 3,8 %
Effets en - 5,1 + 2,5 % + 0,8 % - 2,7 %
% %
Gaz & 5 103 - 1,7 % (266) 133 46 (142) + 2,8 %
Services
Effets en - 5,1 + 2,5 % + 0,9 % - 2,8 %
% %
Efficacités
Les efficacités représentent une réduction pérenne de la base de coûts, suite à un plan d'action sur un projet particulier. Les efficacités sont identifiées et gérées par projet d'efficacité. Chaque projet est suivi par une équipe dont la composition dépend de la nature du projet (Achats, Opérations, Ressources Humaines, etc)
La présentation de la publication est disponible à partir de 9h00 (heure de Paris) sur www.airliquide.com Tout au long de l'année suivez l'actualité d'Air Liquide sur @AirLiquideGroup
PROCHAINS RENDEZ-VOUS
Assemblée Générale Mixte :
4 mai 2021
Date de détachement du coupon :
17 mai 2021
Mise en paiement du dividende :
19 mai 2021
Résultat du 1er semestre 2021 :
29 juillet 2021
Air Liquide est un leader mondial des gaz, technologies et services pour
l'industrie et la santé. Présent dans 78 pays avec 64 500 collaborateurs, le
Groupe sert plus de 3,8 millions de clients et de patients. Oxygène, azote et
hydrogène sont des petites molécules essentielles à la vie, la matière et
l'énergie. Elles incarnent le territoire scientifique d'Air Liquide et sont au
cœur du métier du Groupe depuis sa création en 1902.
Air Liquide a pour ambition d'être un leader de son industrie, d'être
performant sur le long terme et de contribuer à un monde plus durable - avec au
cœur de sa stratégie, un engagement marqué en faveur du climat et de la
transition énergétique. Sa stratégie de transformation centrée sur le client
vise une croissance rentable, régulière et responsable dans la durée. Elle
s'appuie sur l'excellence opérationnelle et la qualité des investissements, de
même que sur l'innovation ouverte et l'organisation en réseau mise en place par
le Groupe à l'échelle mondiale. Grâce à l'engagement et l'inventivité de ses
collaborateurs pour répondre aux enjeux de la transition énergétique et
environnementale, de la santé et de la transformation numérique, Air Liquide
crée encore plus de valeur pour l'ensemble de ses parties prenantes.
Le chiffre d'affaires d'Air Liquide s'est élevé à plus de 20 milliards d'euros
en 2020. Air Liquide est coté à la Bourse Euronext Paris (compartiment A) et
appartient aux indices CAC 40, EURO STOXX 50 et FTSE4Good.
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