PARIS (Agefi-Dow Jones)--L'équipementier ferroviaire Alstom a annoncé jeudi avoir réalisé une émission de dette hybride d'un montant de 750 millions d'euros dans le cadre de son plan de désendettement de 2 milliards d'euros.

Ces obligations "super-subordonnées", à durée indéterminée, portent un coupon à taux fixe de 5,868% par an pendant les 5,25 premières années avec une réinitialisation du taux tous les cinq ans par la suite.

Le produit de cette émission, ainsi que celui des autres composantes du plan de désendettement, sera utilisé pour rembourser environ 1,2 milliard d'euros de dette à court terme d'ici à septembre 2024 et le solde sera investi dans des instruments à court terme très liquides, dans l'optique de réduire la dette brute du groupe lorsqu'elle arrivera à échéance, a précisé Alstom dans un communiqué.

L'agence de notation Moody's a informé Alstom qu'elle considérerait les obligations émises comme des fonds propres à hauteur de 50% avec une note "Ba2", soit deux crans en dessous de la note long terme "Baa3" d'Alstom.

Cette émission constitue le premier étage de la remise en ordre du bilan de l'équipementier ferroviaire, qui brûle encore trop de cash. Le groupe a également annoncé des cessions d'actifs, et compte réaliser d'ici à la fin septembre une augmentation de capital d'environ 1 milliard d'euros.

-François Schott, Agefi-Dow Jones; 01 41 27 47 92; fschott@agefi.fr ed: LBO

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May 23, 2024 13:06 ET (17:06 GMT)