ARKEMA Regulatory News:
À l'issue du Conseil d'administration d'Arkema (Paris:AKE) du 29 juillet 2020 qui a arrêté les comptes consolidés du Groupe pour le premier semestre 2020, Thierry Le Hénaff, Président-directeur général, a déclaré :
" Le deuxième trimestre s'est inscrit dans le contexte du Covid-19 et des mesures de confinement de la population dans de nombreux pays. Le chiffre d'affaires d'Arkema a été sensiblement impacté, mais sa baisse a été néanmoins atténuée par le positionnement mondial du Groupe et la diversité de ses marchés finaux. Le Groupe a démontré sa résilience dans ces circonstances exceptionnelles, validant ainsi sa stratégie d'évolution du portefeuille vers les spécialités.
Je me félicite de la mobilisation et de la réactivité des salariés du Groupe pendant cette période. Les équipes d'Arkema ont travaillé activement et en parallèle sur deux horizons de temps, le court-terme et le moyen-terme.
Sur le court-terme, l'accent a été mis sur les éléments que nous contrôlons, avec notamment des initiatives fortes de réduction de coûts et de maîtrise du besoin en fonds de roulement et des investissements qui ont permis, malgré la difficulté de l'environnement, de réaliser au 2ème trimestre un niveau de performance financière robuste et d'atteindre une génération de trésorerie élevée. Sur le deuxième semestre, tout en envisageant une amélioration progressive de ses marchés finaux, Arkema poursuivra ses efforts sur ses coûts et sa trésorerie, dans un environnement encore marqué par une faible visibilité sur l'évolution de la pandémie et ses effets.
Dans le même temps, le Groupe a confirmé sa détermination à réaliser la feuille de route annoncée lors de la journée investisseurs du 2 avril dernier. La finalisation de la vente des Polyoléfines Fonctionnelles début juin, l'acquisition de Fixatti par Bostik et l'engagement de réflexions d'évolution du portefeuille dans les Intermédiaires, ont lancé le volet M&A. Le partenariat avec Nutrien, l'avancée de la construction de notre usine de polymère bio-sourcé à Singapour malgré le Covid et l'accélération des projets d'innovation durable dans les Matériaux de Spécialités viennent conforter notre ambition de croissance organique. "
CHIFFRES-CLÉS DU 2ÈME TRIMESTRE 2020
(En millions d'euros) 2T 2020 2T 2019 Variation Chiffre d'affaires 1 902 2 254 -15.6% EBITDA 286 407 -29.7% Matériaux de Spécialités (1) 233 304 -23.4% Intermédiaires 66 127 -48.0% Corporate -13 -24 Marge d'EBITDA 15.0% 18.1% Résultat d'exploitation courant (REBIT) 144 278 -48.2% Marge de REBIT 7.6% 12.3% Résultat net courant 90 192 -53.1% Résultat net courant par action (en €) 1.18 2.52 -53.2% Flux de trésorerie libre 288 90 Dette nette y compris obligations hybrides 2 134 2 008 2 331 M€ au 31 décembre 2019
ACTIVITÉ SUR LE 2ÈME TRIMESTRE 2020
Le chiffre d'affairess'établit à 1 902 millions d'euros, en retrait de 15,6 %par rapport au 2èmetrimestre 2019, soit 18,1% à taux de change et périmètre constants. Les volumes sont en recul de 12,2 %, impactés par les mesures de confinement mises en place par de nombreux pays au cours de ce trimestre. Les secteurs du transport, de l'industrie et de la construction aux États-Unis, en Asie du Sud-Est et en Europe ont été plus particulièrement touchés. Cette baisse a été partiellement compensée par une bonne demande dans les marchés de l'emballage, de la nutrition et de l'hygiène. Le marché de la construction s'est amélioré en juin en Europe et aux Etats-Unis. Le Groupe bénéficie par ailleurs de la diversité de ses marchés finaux et de son positionnement géographique. L'effet prix s'établit à - 5,9 %, reflétant principalement des conditions de marchés plus difficiles dans les Intermédiaires dans un contexte de baisse de la demande, compensées par une bonne résilience des prix dans les Adhésifs et les Matériaux Avancés. L'intégration d'ArrMaz dans les Matériaux Avancés, de Prochimir et LIP dans les Adhésifs, et celle de Lambson dans les Coating Solutions, ainsi que la cession de l'activité Polyoléfines Fonctionnelles au 1erjuin se traduisent par un effet périmètre de + 2,9 %. L'effet de change est limité à - 0,4 %. Au 2èmetrimestre 2020, le chiffre d'affaires des Matériaux de Spécialités (1)représente 80% du chiffre d'affaires total du Groupe (78 % au 2T 2019).
L'EBITDAdu Groupe s'élève à 286 millions d'euros(407 millions d'euros au 2T 2019), reflétant l'impact de la baisse marquée de la demande. Dans ce contexte, les Matériaux Avancés résistent bien grâce à la bonne tenue de certains marchés finaux comme la nutrition, aux bénéfices de l'innovation dans des applications de niche utilisées pour la lutte contre le virus, ainsi qu'à la contribution d'ArrMaz. Les Adhésifs ont logiquement souffert en avril et mai de l'effondrement du marché de la construction en Europe et aux États-Unis mais ont réalisé un mois de juin bien meilleur avec la levée des mesures de confinement dans certains pays importants pour le Groupe. À 15,0 %, la marge d'EBITDAreste solide, soutenue notamment par la performance solide des Matériaux Avancés, dont la marge d'EBITDA s'élève à 20 %, par l'amélioration des Adhésifs au mois de juin, et par les initiatives de réduction de frais fixes.
Le résultat d'exploitation courant(REBIT) s'élève à 144 millions d'euros. Il intègre des amortissements et dépréciations courants de 142 millions d'euros, en hausse de 13 millions d'euros par rapport au 2èmetrimestre 2019, du fait essentiellement des démarrages d'unités industrielles courant 2019 et début 2020, et de l'intégration des acquisitions. La marge de REBITs'établit à 7,6 %.
Le résultat net courants'élève à 90 millions d'euros, soit 1,18 europar action. Sur le 1ersemestre, hors éléments exceptionnels, le taux d'imposition s'établit à environ 22 % du résultat d'exploitation courant.
FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT NET AU 30 JUIN 2020
Le flux de trésorerie libres'élève à 288 millions d'euros, record historique pour un deuxième trimestre, contre 90 millions d'euros au 2èmetrimestre 2019. Il intègre un flux de 105 millions d'euros lié à la variation du besoin en fonds de roulement sur le trimestre (-77 M€ au 2T 2019), reflétant la gestion stricte des stocks et des créances dans un contexte de baisse de l'activité et du coût de certaines matières premières. A fin juin 2020, le besoin en fonds de roulement représente 16,5 % du chiffre d'affaires du trimestre annualisé proche du niveau de 16,0 % de fin juin 2019.
Le flux de trésorerie libre intègre également ce trimestre un flux exceptionnel de 55 millions d'euros d'économies d'impôts liées à l'utilisation de déficits fiscaux.
Sur le trimestre, les investissements s'élèvent à 123 millions d'euros (124 millions d'euros au 2èmetrimestre 2019) dont 78 millions d'euros d'investissements courants et 44 millions d'euros d'investissements exceptionnels relatifs au projet polyamides en Asie et au projet de fourniture long terme d'acide fluorhydrique par Nutrien aux Etats-Unis annoncé en juin. Sur l'ensemble de l'année, et comme indiqué lors de la publication des résultats du 1ertrimestre 2020, les investissements courants et exceptionnels devraient s'élever à environ 600 millions d'euros, soit une diminution de 100 millions d'euros par rapport au montant initialement prévu pour 2020.
Le flux de trésorerie net lié aux opérations de gestion de portefeuille s'élève à 242 millions d'euros et correspond essentiellement à la cession de l'activité Polyoléfines Fonctionnelles finalisée le 1erjuin.
En intégrant les obligations hybrides d'un montant de1,0 milliard d'euros, la dette nette s'élève à 2,13 milliards d'euros à fin juin 2020 contre 2,48 milliards d'euros au 31 mars 2020. Elle inclut le paiement du dividende de 2,20 euros par action pour un montant total de 168 millions d'euros, le coût de rachat des actions propres pour 21 millions d'euros, ainsi que le produit net de l'augmentation de capital réservée aux salariés pour un montant de 7 millions d'euros. Le ratio dette nette (incluant hybrides) sur EBITDA des douze derniers mois reste bien maîtrisé à 1,7x.
ACTIVITÉ DES SEGMENTS SUR LE 2ÈME TRIMESTRE 2020
ADHÉSIFS (24 % DU CHIFFRE D'AFFAIRES DU GROUPE)
(En millions d'euros) 2T 2020 2T 2019 Variation Chiffre d'affaires 453 520 -12.9% EBITDA 50 71 -29.6% Marge d'EBITDA 11.0% 13.7% Résultat d'exploitation courant (REBIT) 35 55 -36.4% Marge de REBIT 7.7% 10.6%
Le chiffre d'affairesdu segment Adhésifs s'établit à 453 millions d'euros, en baisse de 12,9 % par rapport au 2èmetrimestre 2019. En dépit de la bonne tenue des marchés de l'emballage et de l'hygiène, les volumes sont en baisse de 13,2 %, impactés par le fort ralentissement de la demande dans les secteurs de la construction, du transport et plus généralement de l'industrie. L'amélioration des marchés de la construction et du bricolage observée en juin en Europe et aux États-Unis a permis d'atténuer la baisse des volumes sur le trimestre, les marchés industriels restant encore contrastés. En retrait de 0,9 %, les prix résistent bien et reflètent, dans la continuité du 1ertrimestre, l'optimisation du mix produits menée par le Groupe en 2019. L'effet périmètre de + 2,7 % correspond à l'intégration de LIP et Prochimir. L'effet change, à - 1,5 %, reflète principalement la dévaluation des devises émergentes.
L'EBITDAdu segment s'élève à 50 millions d'euros, impacté sur avril et mai par la forte contraction des volumes dans la construction et reflétant également le faible niveau de demande dans l'assemblage industriel. La performance de Bostik s'est nettement redressée en juin soutenue par la reprise observée dans les marchés de la construction et du bricolage. L'environnement macro-économique difficile a masqué les bénéfices des initiatives d'excellence opérationnelle et d'économies de coûts fixes annoncées en mai dernier ainsi que l'impact favorable de certaines matières premières. La performance du segment intègre par ailleurs les contributions de LIP et Prochimir. La marge d'EBITDA s'établit à 11,0 %, en retrait temporaire par rapport à l'an dernier.
MATÉRIAUX AVANCÉS (33 % DU CHIFFRE D'AFFAIRES DU GROUPE)
(En millions d'euros) 2T 2020 2T 2019 Variation Chiffre d'affaires 628 650 -3.4% EBITDA 124 142 -12.7% Marge d'EBITDA 19.7% 21.8% Résultat d'exploitation courant (REBIT) 61 87 -29.9% Marge de REBIT 9.7% 13.4%
En léger recul de 3,4 %, le chiffre d'affairesdu segment Matériaux Avancés s'établit à 628 millions d'euros. Les volumes sont en baisse de 11,5 % en raison de l'impact de la crise du Covid-19, pesant fortement sur la demande dans les Polymères Haute Performance. Dans la continuité du 1ertrimestre, le recul est sensible dans les secteurs du transport, de l'électronique grand public, du pétrole & gaz ainsi que du sport masquant la bonne performance du marché de la nutrition et de certaines applications de niche utilisées dans la lutte contre le virus. L'effet prix est limité à - 2,0 % alors que l'intégration d'ArrMaz contribue à hauteur de + 10,1 % au chiffre d'affaires du segment, tiré par des marchés finaux porteurs comme la nutrition des cultures.
À 124 millions d'euros,l'EBITDAdu segment est en retrait de 12,7 % par rapport à l'an dernier, reflétant la baisse marquée des volumes, notamment dans les Polymères Haute Performance, partiellement compensée par la belle résistance des Additifs de Performance qui bénéficient de l'intégration d'ArrMaz. La marge d'EBITDAse maintient à un niveau élevé de 19,7 %(21,8 % au 2èmetrimestre 2019), bénéficiant d'un bon mix produits, de l'évolution plus favorable de certaines matières premières et de la réduction des coûts fixes.
COATING SOLUTIONS (23 % DU CHIFFRE D'AFFAIRES DU GROUPE)
(En millions d'euros) 2T 2020 2T 2019 Variation Chiffre d'affaires 436 575 -24.2% EBITDA 59 91 -35.2% Marge d'EBITDA 13.5% 15.8% Résultat d'exploitation courant (REBIT) 28 62 -54.8% Marge de REBIT 6.4% 10.8%
Le chiffre d'affairesdu segment Coating Solutions est en recul sensible à 436millions d'euros.La baisse des volumes de 15,8 % est liée à un niveau de demande faible dans la construction, les peintures et certains marchés industriels. L'effet prix de - 9,5 % résulte essentiellement de la baisse du prix du propylène. L'effet périmètre de + 1,2 % est lié à l'intégration de Lambson et l'effet de change est très limité à - 0,1 %.
À 59 millions d'euros, l'EBITDAdu segment est en net retrait par rapport à l'excellente performance de l'an dernier (91 millions d'euros), mais a toutefois bénéficié de l'amélioration du marché des peintures décoratives en juin. Dans un contexte de forte baisse des volumes, la marge d'EBITDArésiste bien à 13,5 %(15,8 % au 2èmetrimestre 2019), grâce notamment aux bénéfices de l'intégration entre les activités amont et aval.
INTERMÉDIAIRES (20 % DU CHIFFRE D'AFFAIRES DU GROUPE)
(En millions d'euros) 2T 2020 2T 2019 Variation Chiffre d'affaires 379 502 -24.5% EBITDA 66 127 -48.0% Marge d'EBITDA 17.4% 25.3% Résultat d'exploitation courant (REBIT) 35 99 -64.6% Marge de REBIT 9.2% 19.7%
À 379 millions d'euros, le chiffre d'affairesdu segment Intermédiaires recule de 24,5 % par rapport à l'année dernière. L'effet prix de - 12,3 % traduit essentiellement des conditions de marché difficiles dans les Gaz Fluorés et la baisse du prix du propylène. Les volumes, en retrait de 8,1 %, reflètent principalement le ralentissement des secteurs de la construction et de l'automobile, alors que la demande dans le marché de niche des parois de protection en PMMA est restée soutenue, dans la continuité du 1ertrimestre. L'effet périmètre, à - 4,2 %, correspond à la cession de l'activité Polyoléfines Fonctionnelles finalisée le 1erjuin 2020. L'effet change est limité à + 0,1%.
Dans ce contexte de baisse prononcée des volumes et des prix, l'EBITDAdu segment est en retrait significatif par rapport à l'an dernier et s'établit à 66 millions d'euros. La performance des Gaz Fluorés est en outre affectée par les importations illégales de gaz HFC en Europe, dont l'effet s'est cependant atténué en fin de période. La marge d'EBITDArecule à 17,4 %.
CHIFFRES-CLÉS DU 1ER SEMESTRE 2020
(En millions d'euros) S1 2020 S1 2019 Variation Chiffre d'affaires 3 990 4 469 -10.7% EBITDA 586 777 -24.6% Matériaux de Spécialités 489 596 -18.0% Intermédiaires 134 230 -41.7% Corporate -37 -49 Marge d'EBITDA 14.7% 17.4% Résultat d'exploitation courant (REBIT) 304 525 -42.1% Marge de REBIT 7.6% 11.7% Résultat net courant 190 357 -46.8% Résultat net courant par action (en €) 2.49 4.68 -46.8% Flux de trésorerie libre 250 163
ÉVÈNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE
Arkema a annoncé le 20 juillet le projet d'acquisition de Fixatti, société spécialisée dans les poudres adhésives thermocollantes de haute performance réalisant un chiffre d'affaire annuel d'environ 55 millions d'euros. Cette acquisition permettra à Bostik de renforcer son offre globale de solutions thermo-adhésives destinées à des applications industrielles de niche dans les marchés de la construction, du revêtement technique, de la batterie, de l'automobile et de l'impression textile. Le closingde l'opération est attendu au 4èmetrimestre 2020, sous réserve de l'approbation des autorités de la concurrence des pays concernés.
Par ailleurs, le 29 juillet 2020, le Groupe a sécurisé le refinancement de sa ligne de crédit de 900 millions d'euros arrivant à échéance le 29 octobre 2021, par la mise en place d'une nouvelle ligne de crédit multidevises syndiquée dont le montant a été porté à 1 milliard d'euros. Cette nouvelle ligne de crédit a une durée initiale de 3 ans, avec une échéance au 29 juillet 2023 et une possibilité d'extension, soumise à l'accord des prêteurs, de deux fois un an exerçable à la fin de la première et de la deuxième année. Elle a pour objet le financement des besoins généraux du Groupe et sert de ligne de substitution au programme de Titres négociables à court-terme.
PERSPECTIVES 2020
Compte tenu des mesures progressives de levée de confinement dans des pays importants pour le Groupe, Arkema s'attend à ce que la demande continue de s'améliorer graduellement sur la seconde partie de l'année, tout en restant en retrait par rapport à l'an dernier. Le rythme et l'ampleur de cette amélioration sont encore incertains à ce jour, liés à l'évolution de la pandémie et seront différents en fonction des marchés et des géographies. Arkema estime à ce stade que son chiffre d'affaires au troisième trimestre pourrait être inférieur d'environ 10 % à celui de l'an dernier à périmètre et change constants, soit une nette amélioration par rapport au recul d'environ 20 % enregistré au 2èmetrimestre.
Dans ce contexte, Arkema concentrera en particulier ses efforts sur les éléments qu'il contrôle et notamment ses coûts, ses dépenses d'investissements et son besoin en fonds de roulement afin de maintenir sa liquidité à un niveau élevé. Le Groupe confirme ainsi la réduction en 2020 de ses dépenses d'investissement de 100 millions d'euros par rapport au niveau initialement prévu, et de ses coûts fixes de 50 millions d'euros par rapport à 2019. Ses efforts d'innovation dans les Matériaux de Spécialités seront préservés pour répondre aux nombreuses opportunités de développements technologiques et durables de ses clients. Fort de ces initiatives, et de sa performance solide du 2èmetrimestre au regard de l'environnement, le Groupe reste très confiant dans sa capacité à faire face à cette crise sans précédent, en s'appuyant également sur sa présence géographique équilibrée, la diversité de ses marchés finaux et son bilan solide.
Enfin, Arkema poursuivra sa stratégie d'acquisitions, la mise en œuvre de ses projets majeurs de développement, ainsi que ses réflexions dans les Intermédiaires, en ligne avec son ambition de devenir un pur acteur des Matériaux de Spécialités à l'horizon 2024.
Les résultats du deuxième trimestre 2020 sont détaillés dans la présentation " Second-quarter 2020 results " et dans le document " Factsheet ", tous deux disponibles sur le site internet : www.finance.arkema.com.
INFORMATION RÉGLEMENTÉE
Le rapport financier semestriel au 30 juin 2020 peut être consulté sur le site internet du Groupe (www.arkema.com) à la rubrique Finance, section Information financière / Résultats.
CALENDRIER FINANCIER
5 novembre 2020 Publication des résultats du 3èmetrimestre 2020 25 février 2021 Publication des résultats annuels 2020
Fort de savoir-faire uniques dans le domaine de la science des matériaux, Arkema dispose d'un portefeuille de technologies de premier rang pour répondre à l'accélération de la demande en matériaux nouveaux et durables. Avec l'ambition de devenir en 2024 un pur acteur des Matériaux de Spécialités, Arkema est aujourd'hui organisé autour de trois segments complémentaires, résilients et fortement innovants qui leur sont dédiés et qui représentent 80% du CA du Groupe, les Adhésifs, les Matériaux Avancés et les Coating Solutions, et d'un segment Intermédiaires compétitif et bien positionné. Arkema offre des solutions technologiques de pointe pour répondre aux enjeux des nouvelles énergies, de l'accès à l'eau, du recyclage, de l'urbanisation, ou encore de la mobilité et est attaché à un dialogue continu avec l'ensemble de ses parties prenantes. Le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 8,7 milliards d'euros en 2019 et est présent dans près de 55 pays avec 20 500 collaborateurs. www.arkema.com
AVERTISSEMENT
Les informations publiées dans ce communiqué peuvent comporter des éléments prévisionnels concernant la situation financière, les résultats d'opérations, les activités et la stratégie d'Arkema.
Dans le contexte actuel où l'épidémie du Covid-19 continue de se propager à travers le monde, et où l'évolution de la situation tout comme l'ampleur de son impact sur l'économie mondiale sont incertains, les hypothèses retenues ainsi que les éléments prévisionnels peuvent s'avérer inexacts.
Ces prévisions sont fondées sur la vision actuelle et sur des hypothèses de la Direction d'Arkema qui peuvent s'avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques tels que l'évolution du coût des matières premières, la variation des taux de change, le rythme de réalisation des programmes de réduction de coûts, l'évolution de la situation liée au Covid-19 ou l'évolution des conditions économiques et financières générales. Arkema n'assume aucune responsabilité quant à la mise à jour des prévisions qui serait due à la découverte d'informations nouvelles ou à la survenance d'événements nouveaux ou autres. Des informations supplémentaires relatives aux facteurs pouvant avoir une influence significative sur les résultats financiers d'Arkema sont disponibles dans les documents déposés par Arkema auprès de l'Autorité des marchés financiers.
Les bilans, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie, tableau de variation des capitaux propres et information sectorielle joints au présent communiqué de presse sont extraits des états financiers consolidés résumés au 30 juin 2020 arrêtés par le Conseil d'administration d'Arkema en date du 29 juillet 2020. Les données trimestrielles ne sont pas auditées.
L'information par segment est présentée en conformité avec le système de reporting interne d'Arkema utilisé par la Direction.
Les principaux indicateurs alternatifs de performance utilisés par le Groupe sont détaillés dans les tableaux figurant en annexe du communiqué. Le Groupe utilise également, dans le cadre de l'analyse de ses résultats ou de la définition de ses objectifs, la marge d'EBITDA correspondant à l'EBITDA exprimé en pourcentage du chiffre d'affaires, l'EBITDA étant égal au résultat d'exploitation courant (REBIT) augmenté des dépréciations et amortissements courants des actifs corporels et incorporels, ainsi que la marge de REBIT correspondant au résultat d'exploitation courant (REBIT) exprimé en pourcentage du chiffre d'affaires.
Enfin, dans le cadre de l'analyse de l'évolution de ses résultats et plus particulièrement de son chiffre d'affaires, le Groupe analyse les effets suivants (analyses non auditées) :
* effet périmètre :l'effet périmètre correspond à l'impact d'un changement de périmètre, que celui-ci résulte d'une acquisition ou d'une cession d'une activité dans son intégralité ou d'une entrée ou d'une sortie en consolidation. Une augmentation ou une fermeture de capacités ne sera pas analysée en tant qu'effet périmètre ;
* effet change :l'effet change évoqué ici correspond à l'impact mécanique de la consolidation de comptes en devises autres que l'euro à des taux différents d'une période à l'autre. L'effet change sera appréhendé en appliquant à l'agrégat de la période analysée le taux de la période antérieure ;
* effet prix :l'impact des variations des prix de vente moyens est estimé par comparaison entre le prix de vente unitaire net moyen pondéré pour une famille homogène de produits au cours de la période de référence et le prix de vente unitaire net moyen pondéré de la période antérieure, multiplié, dans les deux cas, par les volumes vendus au cours de la période de référence ;
* effet volume :l'impact des variations de volumes est estimé en comparant les quantités livrées au cours de la période de référence avec les quantités livrées au cours de la période antérieure, multipliées, dans les deux cas, par les prix de vente unitaires nets moyens pondérés de la période antérieure. _______________
1Les Matériaux de Spécialités incluent les trois segments suivants : Adhésifs, Matériaux Avancés et Coating Solutions
Comptes ARKEMA
Comptes consolidés à fin juin 2020
L'information semestrielle fait l'objet d'une revue limitée de la part des Commissaires aux Comptes
Les comptes consolidés à fin décembre 2019 sont audités.
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
2ème Fin juin 2ème Fin juin
trimestre 2020 trimestre 2019
2020 2019
(En millions
d'euros)
Chiffre 1,902 3,990 2,254 4,469
d'affaires
Coûts et (1,539) (3,211) (1,731) (3,456)
charges
d'exploitation
Frais de (56) (120) (61) (123)
recherche et
développement
Frais (178) (384) (194) (384)
administratifs
et
commerciaux
Autres 107 93 (11) (23)
charges et
produits
Résultat 236 368 257 483
d'exploitation
Quote-part 1 (1) 0 (1)
dans le
résultat net
des sociétés
mises en
équivalence
Résultat (22) (45) (33) (60)
financier
Impôts sur le (96) (124) (46) (95)
résultat
Résultat net 119 198 178 327
Dont résultat 0 1 2 4
net
attribuable
aux
participations
ne donnant
pas le
contrôle
Dont résultat 119 197 176 323
net - part du
Groupe
Résultat net 1.56 2.58 1.82 3.75
par action
(en euros)
Résultat net 1.55 2.57 1.81 3.73
dilué par
action (en
euros)
ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE
2ème trimestre Fin juin 2ème trimestre Fin juin
2020 2020 2019 2019
(En millions
d'euros)
Résultat net 119 198 178 327
Effet des 15 8 2 (1)
couvertures
Autres - - 1 1
Impôts différés - - - -
sur effet des
couvertures et
autres
Variation des (53) (36) (37) 14
écarts de
conversion
Autres éléments (38) (28) (34) 14
recyclables du
résultat global
Pertes et gains (14) (38) (54) (33)
actuariels
Impôts différés 2 10 10 5
sur pertes et
gains
actuariels
Autres éléments (12) (28) (44) (28)
non recyclables
du résultat
global
Total des (50) (56) (78) (14)
produits et
charges
reconnus
directement en
capitaux
propres
Résultat global 69 142 100 313
Dont résultat (1) 1 - 4
global
attribuable aux
participations
ne donnant pas
le contrôle
Dont résultat 70 141 100 309
global - part
du Groupe
INFORMATIONS PAR SEGMENT
2ème trimestre 2020
(En millions Adhésifs Matériaux Coating Intermédiaires Corporate Total
d'euros) Avancés Solutions
Chiffre 453 628 436 379 6 1,902
d'affaires
EBITDA 50 124 59 66 (13) 286
(15) (63) (31) (31) (2) (142)
Amortissements
et
dépréciations
courants des
actifs
corporels et
incorporels
Résultat 35 61 28 35 (15) 144
d'exploitation
courant
(REBIT)
(10) (4) (1) - - (15)
Amortissements
liés à la
revalorisation
des actifs
corporels et
incorporels
dans le
cadre de
l'allocation
du prix
d'acquisition
d'activités
Autres (26) (12) (3) 188 (40) 107
charges et
produits
Résultat (1) 45 24 223 (55) 236
d'exploitation
Quote-part - 0 - 1 - 1
dans le
résultat net
des sociétés
mises en
équivalence
19 45 15 39 5 123
Investissements
incorporels
et corporels
Dont 19 30 14 10 5 78
investissements
courants
2ème trimestre 2019 *
(En millions Adhésifs Matériaux Coating Intermédiaires Corporate Total
d'euros) Avancés Solutions
Chiffre 520 650 575 502 7 2,254
d'affaires
EBITDA 71 142 91 127 (24) 407
(16) (55) (29) (28) (1) (129)
Amortissements
et
dépréciations
courants des
actifs
corporels et
incorporels
Résultat 55 87 62 99 (25) 278
d'exploitation
courant
(REBIT)
(9) - (1) - - (10)
Amortissements
liés à la
revalorisation
des actifs
corporels et
incorporels
dans le
cadre de
l'allocation
du prix
d'acquisition
d'activités
Autres (2) (7) (0) - (2) (11)
charges et
produits
Résultat 44 80 61 99 (27) 257
d'exploitation
Quote-part - (1) - 1 - 0
dans le
résultat net
des sociétés
mises en
équivalence
12 70 24 16 2 124
Investissements
incorporels
et corporels
Dont 12 47 24 16 2 101
investissements
courants
* Les données 2019 ont été retraitées conformément à la nouvelle structure de reporting
annoncée par le Groupe le 2 avril 2020.
INFORMATIONS PAR SEGMENT
Fin juin 2020
(En millions Matériaux Coating Intermédiaires Corporate Total
d'euros) Adhésifs Avancés Solutions
Chiffre 968 1,280 953 776 13 3,990
d'affaires
EBITDA 119 246 124 134 (37) 586
(30) (124) (60) (64) (4) (282)
Amortissements
et
dépréciations
courants des
actifs
corporels et
incorporels
Résultat 89 122 64 70 (41) 304
d'exploitation
courant
(REBIT)
(18) (8) (3) - - (29)
Amortissements
liés à la
revalorisation
des actifs
corporels et
incorporels
dans le
cadre de
l'allocation
du prix
d'acquisition
d'activités
Autres (29) (18) (3) 184 (41) 93
charges et
produits
Résultat 42 96 58 254 (82) 368
d'exploitation
Quote-part - (2) - 1 - (1)
dans le
résultat net
des sociétés
mises en
équivalence
34 83 29 62 7 215
Investissements
incorporels
et corporels
Dont 34 55 28 33 7 157
investissements
courants
Fin juin 2019*
(En millions Matériaux Coating Intermédiaires Corporate Total
d'euros) Adhésifs Avancés Solutions
Chiffre 1,033 1,322 1,139 961 14 4,469
d'affaires
EBITDA 133 293 170 230 (49) 777
(30) (109) (54) (56) (3) (252)
Amortissements
et
dépréciations
courants des
actifs
corporels et
incorporels
Résultat 103 184 116 174 (52) 525
d'exploitation
courant
(REBIT)
(17) - (2) - - (19)
Amortissements
liés à la
revalorisation
des actifs
corporels et
incorporels
dans le
cadre de
l'allocation
du prix
d'acquisition
d'activités
Autres (5) (11) (1) (3) (3) (23)
charges et
produits
Résultat 81 173 113 171 (55) 483
d'exploitation
Quote-part - (3) - 2 - (1)
dans le
résultat net
des sociétés
mises en
équivalence
21 134 46 27 5 233
Investissements
incorporels
et corporels
Dont 21 88 46 27 5 187
investissements
courants
* Les données 2019 ont été retraitées conformément à la nouvelle structure de
reporting annoncée par le Groupe le 2 avril 2020.
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES
30 juin 2020 30 juin 2019
(En millions d'euros)
Flux de trésorerie d'exploitation
Résultat net 198 327
Amortissements et provisions pour 422 316
dépréciation d'actifs
Autres provisions et impôts différés 54 (1)
(Profits)/Pertes sur cession d'actifs (245) (4)
long terme
Dividendes moins résultat des sociétés 2 1
mises en équivalence
Variation du besoin en fonds de (26) (167)
roulement
Autres variations 11 12
Flux de trésorerie provenant de 416 484
l'exploitation
Flux de trésorerie d'investissement
Investissements incorporels et (215) (233)
corporels
Variation des fournisseurs (55) (96)
d'immobilisations
Coût d'acquisition des activités, net (92) (19)
de la trésorerie acquise
Augmentation des Prêts (23) (20)
Investissements (385) (368)
Produits de cession d'actifs 2 6
incorporels et corporels
Produits de cession des activités, nets 327 -
de la trésorerie cédée
Remboursement de prêts à long terme 37 16
Désinvestissements 366 22
Flux de trésorerie provenant des (19) (346)
investissements nets
Flux de trésorerie de financement
Variation de capital et autres fonds 7 3
propres
Rachat d'actions propres (21) (17)
Emission d'obligations hybrides 299 399
Rachat d'obligations hybrides - (425)
Dividendes payés aux actionnaires (168) (190)
Rémunération versée aux porteurs de - (12)
titres subordonnés à durée indéterminée
Dividendes versés aux minoritaires (1) (1)
Augmentation de l'endettement long 3 2
terme
Diminution de l'endettement long terme (40) (515)
Augmentation/ Diminution de (508) 518
l'endettement court terme
Flux de trésorerie provenant du (429) (238)
financement
Variation de trésorerie et équivalents (32) (100)
de trésorerie
Incidence variations change et 25 (10)
périmètre
Trésorerie et équivalents de trésorerie 1,407 1,441
en début de période
Trésorerie et équivalents de trésorerie 1,400 1,331
en fin de période
BILAN CONSOLIDE
30 juin 2020 Fin décembre 2019
(En millions d'euros)
ACTIF
Immobilisations incorporelles, valeur 3,365 3,392
nette
Immobilisations corporelles, valeur 2,944 3,026
nette
Sociétés mises en équivalence : titres 32 33
et prêts
Autres titres de participation 56 53
Actifs d'impôt différé 161 216
Autres actifs non courants 224 240
TOTAL ACTIF NON COURANT 6,782 6,960
Stocks 1,006 1,014
Clients et comptes rattachés 1,184 1,204
Autres créances 183 184
Impôts sur les sociétés - créances 74 113
Autres actifs financiers courants 20 17
Trésorerie et équivalents de 1,400 1,407
trésorerie
Actifs destinés à être cédés - 78
TOTAL ACTIF COURANT 3,867 4,017
TOTAL ACTIF 10,649 10,977
CAPITAUX PROPRES ET PASSIF
Capital 767 766
Primes et réserves 4,663 4,340
Actions auto-détenues (29) (11)
Ecarts de conversion 142 178
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES - PART DU 5,543 5,273
GROUPE
Participations ne donnant pas le 51 51
contrôle
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES 5,594 5,324
Passifs d'impôt différé 334 334
Provisions pour retraites et avantages 562 525
du personnel
Autres provisions et autres passifs 389 391
non courants
Emprunts et dettes financières à long 2,380 2,377
terme
TOTAL PASSIF NON COURANT 3,665 3,627
Fournisseurs et comptes rattachés 783 905
Autres créditeurs et dettes diverses 352 366
Impôts sur les sociétés - dettes 86 80
Autres passifs financiers courants 15 8
Emprunts et dettes financières à court 154 661
terme
Passifs relatifs aux actifs destinés à - 6
être cédés
TOTAL PASSIF COURANT 1,390 2,026
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU 10,649 10,977
PASSIF
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES
Actions émises Actions propres Capitauxpropres Participations Capitauxpropres
partdu Groupe nedonnant pas
lecontrôle
(En Nombre Montant Primes Obligationshybrides Réservesconsolidées Ecarts Nombre Montant
millions deconversion
d'euros)
Au 1er 766 1,266 694 2,380 178 (11) 5,273 51 5,324
janvier 76,624,220 (131,028)
2020
Dividendes - - - - (168) - - - (168) (1) (169)
payés
Emissions 112,256 1 6 - - - - - 7 7
d'actions
Rachat - - - - - - (21) (21) - (21)
d'actions (280,000)
propres
- - - - (3) - 33,124 3 0 - 0
Attribution
d'actions
propres
aux
salariés
Paiements - - - - 12 - - - 12 - 12
fondés sur
des
actions
Emission - - - 299 - - - - 299 - 299
d'obligations
hybrides
Autres - - - - - - - - - - -
112,256 1 6 299 (159) - (18) 129 (1) 128
Transactions (246,876)
avec les
actionnaires
Résultat - - - - 197 - - - 197 1 198
net
Total des - - - - (20) (36) - - (56) - (56)
produits
et charges
reconnus
directement
en
capitaux
propres
Résultat - - - - 177 (36) - - 141 1 142
global
Au 30 juin 767 1,272 993 2,398 142 (29) 5,543 51 5,594
2020 76,736,476 (377,904)
INDICATEURS ALTERNATIFS DE PERFORMANCE
Afin de suivre et d'analyser la performance financière du Groupe et celle de ses différentes activités, la direction du Groupe utilise des indicateurs alternatifs de performance, indicateurs financiers non définis dans les IFRS. Une réconciliation avec les agrégats des états financiers consolidés IFRS est présentée dans cette note.
RESULTAT D'EXPLOITATION COURANT (REBIT) ET EBITDA
(En millions Fin juin Fin juin 2ème trimestre 2ème trimestre
d'euros) 2020 2019 2020 2019
RESULTAT 368 483 236 257
D'EXPLOITATION
- Amortissements (29) (19) (15) (10)
liés à la
revalorisation des
actifs corporels et
incorporels dans le
cadre de
l'allocation du
prix d'acquisition
d'activités
- Autres charges et 93 (23) 107 (11)
produits
RESULTAT 304 525 144 278
D'EXPLOITATION
COURANT (REBIT)
- Amortissements et (282) (252) (142) (129)
dépréciation
courants des actifs
corporels et
incorporels
EBITDA 586 777 286 407
Détail des
amortissements et
dépréciations des
actifs corporels et
incorporels :
(En millions Fin juin Fin juin 2ème trimestre 2ème trimestre
d'euros) 2020 2019 2020 2019
Amortissements et (422) (316) (266) (144)
dépréciations des
actifs corporels et
incorporels
Dont amortissements (282) (252) (142) (129)
et dépréciations
courants des actifs
corporels et
incorporels
Dont amortissements (29) (19) (15) (10)
liés à la
revalorisation des
actifs corporels et
incorporels dans le
cadre de
l'allocation du
prix d'acquisition
d'activités
Dont amortissements (111) (45) (109) (5)
et dépréciations en
autres charges et
produits
RESULTAT NET COURANT ET RESULTAT NET COURANT PAR ACTION
(En Fin juin 2020 Fin juin 2019 2ème 2ème
millions trimestre trimestre
d'euros) 2020 2019
RESULTAT 197 323 119 176
NET - PART
DU GROUPE
- (29) (19) (15) (10)
Amortissements
liés à la
revalorisation
des actifs
corporels
et
incorporels
dans le
cadre de
l'allocation
du prix
d'acquisition
d'activités
- Autres 93 (23) 107 (11)
charges et
produits
- Autres - - 0 -
charges et
produits
attribuables
aux
participations
ne donnant
pas le
contrôle
- Impôts 7 5 4 3
sur les
amortissements
liés à la
revalorisation
des actifs
corporels
et
incorporels
dans le
cadre de
l'allocation
du prix
d'acquisition
d'activités
- Impôts (64) 3 (67) 2
sur autres
charges et
produits
- Impôts - - - -
non
courants
RESULTAT 190 357 90 192
NET COURANT
Nombre 76,457,621 76,214,216 -
moyen
pondéré
d'actions
ordinaires
Nombre 76,667,395 76,608,099 -
moyen
pondéré
d'actions
ordinaires
potentielles
Résultat 2.49 4.68 1.18 2.52
net courant
par action
(en euros)
Résultat 2.48 4.66 1.18 2.51
net courant
dilué par
action (en
euros)
INVESTISSEMENTS COURANTS
(En millions d'euros) Fin juin Fin juin 2ème trimestre 2ème trimestre
2020 2019 2020 2019
INVESTISSEMENTS 215 233 123 124
INCORPORELS ET
CORPORELS
- Investissements 57 38 44 20
exceptionnels
- Investissements - - - -
liés à des opérations
de gestion du
portefeuille
- Investissements 1 8 1 3
sans impact sur la
dette nette
INVESTISSEMENTS 157 187 78 101
COURANTS
FLUX DE TRESORERIE LIBRE
(En millions Fin juin Fin juin 2ème trimestre 2ème trimestre
d'euros) 2020 2019 2020 2019
Flux de trésorerie 416 484 313 242
provenant de
l'exploitation
+ Flux de trésorerie (19) (346) 217 (176)
provenant des
investissements nets
FLUX DE TRESORERIE 397 138 530 66
NET
- Flux de trésorerie 147 (25) 242 (24)
net liés aux
opérations de
gestion du
portefeuille
FLUX DE TRESORERIE 250 163 288 90
LIBRE
Les flux de trésorerie nets liés aux opérations de gestion du portefeuille
correspondent à l'impact des opérations d'acquisition et de cession.
En 2020, un taux d'impôts de 32% a été retenu sur la plus-value de cession de
l'activité Polyoléfines Fonctionnelles.
BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT
(En millions d'euros) Fin juin 2020 Fin décembre 2019
Stocks 1,006 1,014
+ Créances clients et comptes 1,184 1,204
rattachés
+ Autres créances y compris impôts sur 257 297
les sociétés
+ Autres actifs financiers courants 20 17
- Fournisseurs et comptes rattachés 783 905
- Autres créditeurs et dettes diverses 438 446
y compris impôts sur les sociétés
- Autres passifs financiers courants 15 8
BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT 1,231 1,173
CAPITAUX EMPLOYES
(En millions d'euros) Fin juin 2020 Fin décembre 2019
Goodwill, valeur nette 1,875 1,917
+ Immobilisations incorporelles 4,434 4,501
(hors goodwill) et corporelles,
valeur nette
+ Titres des sociétés mises en 32 33
équivalence
+ Autres titres de participation 280 293
et autres actifs non courants
+ Besoin en fonds de roulement 1,231 1,173
CAPITAUX EMPLOYES 7,852 7,917
DETTE NETTE
(En millions d'euros) Fin juin 2020 Fin décembre 2019
Emprunts et dettes financières à 2,380 2,377
long terme
+ Emprunts et dettes financières à 154 661
court terme
- Trésorerie et équivalents de 1,400 1,407
trésorerie
DETTE NETTE 1,134 1,631
+ Obligations hybrides 1,000 700
DETTE NETTE ET OBLIGATIONS HYBRIDES 2,134 2,331
Consultez la version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20200729006105/fr/
