Bell Food : Présentation analystes Résultats de l'exercice 2020 (5 MB)

L'exercice 2020 de Bell Food Group Bon exercice pour Bell Food Group

Présentation pour les analystes financiers

12.02.2021 | L'exercice 2020 de Bell Food Group

L'exercice 2020 en bref.

Lorenz Wyss, CEO

« Grâce à notre modèle commercial largement étayé et à un niveau d'efficience élevé, nous avons enregistré un bon résultat malgré les répercussions du coronavirus. »

Résultats de l'exercice 2020

4'074

+ 2.7 %

160.4

+ 7.6 %

117.7

+ 12.1 %

6.50**

+ CHF 1.00

Chiffre d'affaires*

en millions de CHF

EBIT*

en millions de CHF

Bénéfice de l'exercice*

en millions de CHF

Dividende

en CHF par action / **proposition 2020

63

-2

12'043

- 1,2 %

-352

>2'000

Sites

Effectif du personnel en équivalents plein temps au 31.12

Réduction de la consommation de plastique pour les emballages

en tonnes

* Chiffres ajustés selon la publication «Indicateurs alternatifs de performance»

Innovation

Nouveautés produits

par an

Bon exercice 2020 pour Bell Food Group

• • Bons progrès opérationnels enregistrés grâce à un modèle commercial durable et largement étayé ainsi qu'au niveau d'efficience élevé

• • La croissance réjouissante dans le commerce de détail a plus que compensé les effets négatifs de la pandémie sur le marché des services alimentaires ainsi que sur les assortiments Convenience frais et à l'emporter en plein essor auparavant

  Progrès opérationnels au niveau de l'EBIT

  +7.6 %

• • Dans le domaine d'activité Bell Suisse, le secteur principal a enregistré une nette croissance dans tous les groupes de produits par rapport à l'exercice précédent ; les changements opérés dans la composition des assortiments et des canaux ont porté leurs fruits

• • Performance très réjouissante de Bell International : la concentration dans les activités internationales sur le jambon cru et la volaille a eu un impact positif sur le rendement

• • L'évolution dans le domaine d'activité Convenience a été freinée par la pandémie de coronavirus ; un recul du chiffre d'affaires et du résultat n'a pas pu être empêché

Pandémie de coronavirus - changements significatifs de la demande selon les groupes de produits

Évolution des groupes de produits dans le commerce de détail en Suisse par rapport à l'exercice précédent

Viande/charcuterie

+/- en %

Convenience à conservation prolongéeConvenience frais

Pain/produits de boulangerieFruits/légumesConfiserie/snacks

Pandémie de coronavirus - répercussions majeures dans le commerce de détail et les services alimentaires

Évolution dans les canaux du commerce de détail et des services alimentaires par rapport à l'exercice précédent

Commerce de détail

Services alimentaires 130

120 110

Index

10090

80 70 60

50

JanvierFévrierMarsAvrilMaiJuinJuilletAoûtSeptembreOctobreNovembre Décembre

Commentaires sur l'exercice 2020.

Statement

Xavier Buro, CFO

« Bell Food Group dispose d'excellentes substances et de bases financières solides : nous sommes bien armés pour les futurs défis. »

Évolution du chiffre d'affaires Chiffre d'affaires en millions de CHF

4'143

4'078

4'074

• • Les progressions dans le commerce de détail ont en grande partie compensé le recul conditionné par la pandémie dans les services alimentaires, le Convenience frais et les produits à l'emporter

• • Part du chiffre d'affaires provenant des activités internationales en recul suite à la vente de sites de production et aux baisses conditionnées par la pandémie dans les services alimentaires

2017

2018

2019

2020

Évolution du chiffre d'affaires Répartition du chiffre d'affaires par groupes de produits en %

Part des produits végétariens au chiffre d'affaires en % 21 %

Parts du commerce de détail et des services alimentaires/industrie au chiffre d'affaires

en %

25 % Servicesalimentaires/industrie

2017

2018

2019

2020

Évolution du résultat brut et de l'EBIT

Résultat brut d'exploitation en millions de CHF et en % du produit net

36.8 %

2016

38.6 %

38.7 %

37.1 %

EBIT* en millions de CHF & en % du produit net

4.6 %

4.2 %

38.6 %

2017

3.5 %

3.7 %

4.0 %

2018

2019

2020

2017

2018

2019

2020

* Chiffres ajustés selon la publication « Indicateurs alternatifs de performance »

Rapprochement avec le résultat annuel

EBITDA exprimé

Réorganisation Bell Allemagne Prix des matières premières Coûts initiaux

Coûts exceptionnels procédures judiciaires Influence EBITDA

EBITDA ajusté

EBIT exprimé

Réorganisation Bell Allemagne

Corr. de valeur Immobilisations corporelles Influence EBIT

EBIT ajusté

Bénéfice de l'exercice exprimé

Réforme fiscale en Suisse Dissolution d'impôts différés Influence résultat de l'exercice

Bénéfice de l'exercice ajusté

2019

2020

• • Amélioration de la rentabilité à tous les niveaux ;

  EBITDA +3.4 % EBIT +7.6 %

  Bénéfice de l'exercice +12.1 %

Bilan et cash-flow

179

Part du capital total 6.6 %

Liquidités

en millions de CHF

688

Net Debt Ratio 2.2 x

Engagement financier net

en millions de CHF

1'365

Part du capital total 49.7 %

Fonds propres

en millions de CHF

• • Liquidité assurée à tout moment dans toutes les sociétés du groupe

• • À raison de 49.7 %, quote-part de fonds propres très robuste et engagements financiers nets en légère hausse

  274

  + 23.2

  229

  - 6.5 %

  6.50*

  + CHF 1.00

• • Avec ses assises financières très solides, Bell Food Group est bien armé pour l'avenir

Flux de trésorerie opérationnel**

en millions de CHF

Investissements en immobilisations corporelles/logiciels

en millions de CHF

Dividende

en CHF par action/*proposition 2020

**Chiffres ajustés selon publication « Indicateurs alternatifs de performance »

Investissements

Investissements en immobilisations corporelles/logiciels en millions de CHF

Projets de construction

245 229

112 94

• • Investissements pour 2020 dans la fourchette annoncée d'env. CHF 200 à 250 millions

• • Pour 2021, Capex prévu en immobilisations corporelles/logiciels jusqu'à CHF 290 millions

Remplacements et modernisations

133 135

2019

2020

Évolution des domaines d'activité.

Domaine d'activité Bell Suisse

• • Manques à gagner dans les services alimentaires plus que compensés par des hausses significatives des chiffres d'affaires dans le commerce de détail

• • Les groupes de produits volaille, charcuterie et Seafood ont principalement contribué à la croissance

• • Une activité saisonnière réussie, en particulier pendant la saison des barbecues et les fêtes de fin d'année

• • Productivité élevée malgré une adaptation rapide de la composition des assortiments et canaux de vente

• • Secteur d'activité central très solide et résultat opérationnel supérieur à l'exercice précédent

Bell Suisse

Sites

13

Effectif du personnel

3'504

Assortiment Viande, volaille, charcuterie, Seafood

2'080

+ 4.0 %

Chiffre d'affaires

en millions de CHF

127

+ 2.0 %

Volume des ventes

en millions de kg

78

+ 22.8 %

Investissements en immobilisations corporelles/logiciels

en millions de CHF

Domaine d'activité Bell International

• • Les trois divisions du domaine d'activité ont contribué aux progrès opérationnels et à une amélioration du résultat

  Bell International

• • Forte croissance organique du segment du jambon cru et de la volaille générée par le commerce de détail

  Sites

  23

• • Niveau de prix toujours élevé sur les morceaux à transformer ; répercussions freinées grâce à une gestion optimisée des prix et de l'approvisionnement ; la cession des activités sur les produits de charcuterie échaudés en Allemagne a réduit l'exposition face aux prix des matières premières

  Effectif du personnel

  3'469

• • Les mesures initiées l'an passé pour améliorer l'efficience dans le secteur de la volaille ont porté leurs fruits

  Assortiment Volaille, charcuterie

• • Optimisation du portefeuille de sites par la vente de trois unités de production et une unité logistique

Domaine d'activité Convenience

• • Les services alimentaires et les produits à l'emporter dans le commerce de détail, moteurs de croissance jusqu'à présent, ont particulièrement souffert des répercussions de la pandémie ; bonne évolution du Convenience frais, des produits végétariens et longue conservation dans le commerce de détail en Suisse, le marché principal

• • Les manques à gagner dans les services alimentaires n'ont pas pu être compensés dans la même ampleur

• • Les nouveaux sites de production à Marchtrenk et à Bad Wünnenberg ont souffert de ces effets et n'ont pas pu atteindre les volumes prévus

• • Programme d'assortiment et niveau de coûts immédiatement adaptés au nouveau contexte, mais le recul du résultat n'a pas pu être empêché

• • Les assortiments végétariens, alternatives à la viande comprises, ont eu beaucoup de succès

Convenience

Sites

27

Effectif du personnel

5'070

Assortiment

Convenience frais, ultrafrais et longue conservation

Stratégie 2021-2025

Leading in food - nouvelle expansion stratégique de la position dominante.

Lorenz Wyss, CEO

« Nous voulons devenir l'un des leaders européens de la branche alimentaire grâce à l'enthousiasme, à la compétence et au sens des responsabilités. »

Les orientations stratégiques pour développer notre position dominante

Bell Food Group Leading in food

Nous avons le goût du plaisir.

Nous façonnons l'avenir.

Nous vivons la responsabilité.

Les orientations stratégiques pour développer notre position dominante

Les trois piliers dans l'orientation « Consolider notre secteur d'activité central »

Offre de viande pertinente

• • Renforcer la position et la rentabilité sur lemarché européen du jambon cru

• • Grâce à notre nouvelle usine de Fuensalida (ES), développer la position sur le marché dans le segment en essor des spécialités charcutières espagnoles

• • Excellente position stratégique avec des perspectives intactes grâce à un portefeuille de produits régionaux et nos propres sites de production en Espagne, en France, en Allemagne

• • Augmenter la productivité, la création de valeur et l'efficience par des investissements dans les sites de production existants

• • Progrès opérationnels dans l'approvisionnement en matières premières

Les trois piliers dans l'orientation « Croissance avec le prêt à consommer et les produits végétariens»

Convenience frais

Exploiter les capacités et la compétence, fidéliser les clients par des innovations

Focus : D/A/CH

Varier les plaisirs végétariens

• • Exploiter les opportunités sur le marché porteur en termes de croissance et de valeur ajoutée du Convenience frais et des produits végétariens

• • Croissance organique surtout par l'exploitation des capacités des nouvelles usines de Marchtrenk et de Bad Wünnenberg

• • Développer les assortiments végétariens et les alternatives à la viande

• • Différenciation des performances de l'assortiment par le développement de nouvelles solutions de produits, l'augmentation du degré de commodité et l'introduction de formes d'offre supplémentaires

• • Exploiter l'important savoir-faire existant en matière culinaire et de développement pour l'assortiment végétarien

Les trois piliers dans l'orientation « Investir dans l'efficience et la compétitivité »

Investir dans

Modernisation OENSINGEN

Meilleure logistique, davantage d'automatisation et efficience accrue pour les produits carnés

l'efficience et la compétitivité

Agrandissement

SCHAAN

Agrandissement et automatisation accrue à la production et la logistique pour le Convenience frais

Modernisation du site d'Oensingen

Modernisation du site d'Oensingen

• • Modernisation et agrandissement del'infrastructure au site d'Oensingen

• • Nouvelles usines pour le découpage, l'emballage et la préparation des commandes

• • Entrepôt frigorifique hautement automatisé et réduction de la consommation d'énergie de 50 %

• • Services de facilité, tels qu'une technique centrale et un parking

• • Assurer durablement la compétitivité dans le secteur d'activité central des produits carnés en Suisse, le marché principal

• • Avantages concurrentiels face aux concurrents nationaux et internationaux : > Automatisation accrue des processus pour plus d'efficience > Prestations logistiques internes et externes uniques > Gains de durabilité en matière de consommation de ressources

ESG - Nous nous engageons en faveur de prestations durables

Compétence

Sens des responsabilité

Qualité maximale et systématique, amélioration permanente

Un bon voisin, engagé

Sens des responsabilités

Joie de vivre

Assumer nos responsabilités face à l'environnement

Un employeur engagé et des employés satisfaits et à la société

• • 98 % de l'ensemble des matières premières animales et 92 % des matières premières végétales sont d'origine européenne

• • En Suisse, environ la moitié des quantités d'abattage provient de programmes appliquant des normes accrues en matière de bien-être animal

• • 352 tonnes de plastique en moins grâce à des solutions d'emballages innovantes

• • 56 % de l'énergie consommée provient de sources renouvelables

• • 73 % des employés sont protégés par un contrat collectif ; en Suisse, premier partenariat social dans le secteur du Convenience

• • 21 formations initiales différentes sont proposées chez Bell Food Group

La stratégie de croissance en bref

> Assurer la rentabilité et la compétitivité à long terme

Stratégie 2021-2025

Conséquences sur la planification financière.

Investissements 2021-2025 et conséquences sur le compte de résultat

Investissements Ʃ 2021-2025 : CHF 1'400 millions 2021-2024 : 290 millions p.a.

2025 : 230 millions

Investissements importants

CHF 600 mio

Projets partiels à Oensingen Holinden :

• • Découpage

• • Emballage

• • Préparation des commandes

Entrepôt frigorifique Oensingen Agrandissement Schaan

Explication

Investissements nécessaires pour préserver ou développer la compétitivité à moyen et long termes

Conséquences sur le compte de résultat

• • Niveau d'amortissements globalement supérieur en raison surtout des investissements de rénovation et de remplacement

• • Coûts initiaux uniques prévus

• • Les charges supplémentaires seront compensées par le potentiel de croissance à moyen terme au sein de Bell Food Group dans son ensemble ainsi que par des gains d'efficience (automatisation et centralisation)

Financement et distribution de dividendes aux actionnaires

Emprunts en millions de CHFÉchéance

825

Février 2028

Mars 2025

Février 2024

Mai 2022

+ env. 200

Les emprunts arrivant à échéance sont refinancés par de nouveaux emprunts

env. 1'000

825

Financement

• • Besoins de financement couverts par l'augmentation des obligations à environ 1 milliard de francs suisses.

• • Supportable compte tenu des perspectives de cash-flow stables et d'une solide base de fonds propres.

• • Ratio d'autofinancement constant jusqu'en 2025 à > 45 %

• • Net Deb Ratio à moyen terme de maximum 2.5x

• • Objectif : fonds étrangers à long terme avec un profil d'échéances diversifié

Distribution de dividendes aux actionnaires

• • Maintien de la politique antérieure en matière de dividendes

• • Ratio de distribution de l'ordre de 30 %

• • Distribution dans la mesure du possible et autorisée à prélever sur les réserves issues d'apports de capital

Perspectives.

Perspectives

Perspectives exercice 2021

Bell Food Group

• • La pandémie de coronavirus aura encore des répercussions sur la marche des affaires en 2021 ; la gestion de crise demeure vigilante pour en limiter les répercussions

• • Atteindre des progrès opérationnels supplémentaires dans tous les domaines d'activité

• • Poursuivre les objectifs stratégiques à long terme malgré des conditions-cadres difficilement prévisibles

Domaine d'activité Bell Suisse

• • Rentabilité assurée grâce à la réactivité et au niveau d'efficience

• • Gestion rigoureuse et ciblée des grands projets d'investissement

Domaine d'activité Bell International

• • Réaliser de nouveaux progrès opérationnels et améliorer le résultat

• • Concentration maintenue sur le jambon cru et la volaille, initiatives couronnées de succès au niveau des gains d'efficience et de compétitivité

Domaine d'activité Convenience

• • Grâce à l'orientation stratégique et à la capacité d'innovation élevée, tirer avantage du rétablissement prévu dans les segments des services alimentaires et de la restauration à l'emporter dans le courant de l'année

• • Proposer aux clients d'autres sources de valeur ajoutée en apportant des innovations dans l'assortiment et les solutions alimentaires

Bell Food Group

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