CHINA EVERGRANDE GROUP Evergrande, le promoteur immobilier le plus endetté au monde, qui est devenu le symbole de la crise immobilière en Chine, s'efforce d'obtenir l'approbation de ses créanciers pour un plan de restructuration de la dette après avoir fait défaut en 2021.
Dans le cadre du plan dévoilé en mars de cette année, Evergrande a proposé des options aux créanciers étrangers, notamment l'échange de leurs créances actuelles contre de nouvelles obligations assorties d'échéances de 10 à 12 ans.
De manière inattendue, le promoteur en difficulté a déclaré dimanche en fin de journée qu'il n'était pas en mesure d'émettre de nouvelles obligations en raison d'une enquête en cours sur sa principale filiale nationale, Hengda Real Estate Group Co Ltd.
Hengda a déclaré le mois dernier qu'elle faisait l'objet d'une enquête de la part de l'autorité chinoise de régulation des marchés financiers pour suspicion d'infraction en matière de divulgation d'informations.
Les actions d'Evergrande ont plongé de 24 % lundi, tandis que l'indice Hang Seng du secteur immobilier continental de Hong Kong était en baisse de 3,7 %.
"Son plan de restructuration de la dette est désormais bloqué et ne peut aller plus loin", a déclaré Steven Leung, directeur des ventes chez UOB Kay Hian à Hong Kong. "D'autres options, telles que la conversion de la dette en actions d'autres sociétés cotées en bourse, sont également considérées comme irréalisables à l'heure actuelle.
La restructuration de la dette offshore d'Evergrande porte sur un montant total de 31,7 milliards de dollars, qui comprend des obligations, des garanties et des obligations de rachat, ce qui pourrait en faire l'une des plus importantes opérations de ce type au monde.
Les derniers déboires du promoteur mettent fin à un bref répit pour le secteur immobilier chinois, qui représente environ un quart de l'économie, grâce aux mesures de soutien de Pékin et à deux autres grands promoteurs qui ont conclu des accords sur la dette avec leurs créanciers.
"Les inquiétudes concernant la santé financière (des promoteurs) pèsent toujours sur le secteur immobilier, en particulier sur les petits promoteurs qui ont un fort taux d'endettement mais très peu de projets immobiliers en cours", a déclaré M. Leung.
PÉTITION DE MISE EN LIQUIDATION
Depuis que le secteur immobilier a été frappé par une crise de liquidité sans précédent en 2021, après que les autorités de régulation ont mis un frein à un boom de la construction alimenté par l'endettement, une série de promoteurs chinois de premier plan se sont trouvés en défaut de paiement sur leurs obligations au titre de la dette extérieure.
De nombreux promoteurs en défaut de paiement ont tenté d'obtenir l'approbation de leurs créanciers étrangers pour des plans de restructuration de la dette afin d'éviter un effondrement désordonné ou d'être contraints à une procédure de liquidation.
Peu de ces plans ont abouti.
Le promoteur China Oceanwide Holdings Ltd, qui n'a pas respecté ses obligations en matière de dette, a déclaré lundi dans un document boursier qu'un tribunal des Bermudes avait ordonné la liquidation de la société et nommé des liquidateurs provisoires conjoints.
Ce dernier obstacle au plan de restructuration de la dette d'Evergrande ouvre un nouveau front pour le promoteur, une semaine seulement après que la police a arrêté certains membres du personnel de son unité de gestion de patrimoine, ce qui a fait chuter ses actions.
Au début du mois, Evergrande a déclaré qu'elle avait reporté sa décision sur la restructuration de la dette offshore de septembre au mois prochain afin de donner aux détenteurs de sa dette plus de temps pour examiner sa proposition.
Evergrande doit obtenir l'approbation de plus de 75 % des détenteurs de chaque catégorie de dette pour approuver le plan.
Le développement d'Evergrande intervient alors que les principaux promoteurs, tels que Country Garden, se démènent pour éviter un défaut de paiement, ce qui maintient l'humeur des acheteurs de maisons déprimée malgré la série de mesures de soutien prises par Pékin pour soutenir le secteur et stimuler la demande de biens immobiliers.
À la fin du mois d'août, la superficie totale des logements invendus s'élevait à 648 millions de mètres carrés (7 milliards de pieds carrés), selon les dernières données du Bureau national des statistiques (BNS).
