Un groupe clé de détenteurs d'obligations offshore de China Evergrande prévoit de se joindre à la demande de liquidation du promoteur lors d'une audience devant un tribunal de Hong Kong lundi, ont déclaré deux sources ayant une connaissance directe de la situation.

Le groupe de détenteurs d'obligations possède plus de 2 milliards de dollars d'obligations offshore garanties par Evergrande et son soutien à une demande de liquidation contre le promoteur le plus endetté du monde pourrait augmenter les chances d'un ordre de liquidation immédiat de la part du tribunal, ont déclaré des avocats du secteur.

Une décision de liquidation du promoteur, dont le passif s'élève à 300 milliards de dollars et l'actif à 240 milliards de dollars, provoquerait probablement une onde de choc sur les marchés chinois des capitaux et de l'immobilier, déjà fragiles, et le processus pourrait être compliqué, avec des considérations politiques potentielles, étant donné les nombreuses autorités impliquées.

Le groupe ad hoc de détenteurs d'obligations, qui comprend des fonds spéculatifs, a fait part au tribunal de son intention de se joindre à la requête cette semaine, ont déclaré les sources, qui ont refusé d'être nommées en raison du caractère privé des discussions.

Moelis & Co, conseiller financier du groupe ad hoc, et Evergrande se sont refusés à tout commentaire. Kirkland & Ellis, conseiller juridique du groupe des détenteurs d'obligations, n'a pas répondu immédiatement à une demande de commentaire.

Evergrande a fait défaut sur sa dette offshore fin 2021, devenant un symbole de la crise de la dette qui a englouti le secteur immobilier chinois.

Depuis près de deux ans, Evergrande travaille sur un plan de réaménagement de sa dette de 23 milliards de dollars avec le groupe ad hoc. Son plan initial a été annulé fin septembre lorsqu'elle a annoncé que son fondateur milliardaire, Hui Ka Yan, faisait l'objet d'une enquête pour des délits présumés.

Le groupe ad hoc de détenteurs d'obligations s'est rangé du côté du promoteur en s'opposant à la demande de liquidation jusqu'à la dernière audience début décembre.

Evergrande, cherchant à éviter une liquidation imminente, a présenté une proposition de restructuration de la dette de dernière minute avant l'audience du mois dernier.

Les conseillers du groupe ad hoc, qui était "fermement opposé" aux conditions de restructuration révisées d'Evergrande, ont déclaré le mois dernier que le promoteur serait probablement liquidé en janvier s'il ne présentait pas un plan accepté par toutes les catégories de créanciers.

Evergrande n'a pas encore soumis de documents au tribunal avant l'audience de lundi, a déclaré l'une des sources.

Mais d'après l'expérience passée, l'entreprise pourrait encore faire une proposition de dernière minute au tribunal et aux créanciers juste avant l'audience, ce qui pourrait changer la position des requérants.

PROPRIÉTÉ DES PÉTITIONNAIRES

La requête a été déposée en juin 2022 par Top Shine, un investisseur de Fangchebao, une filiale d'Evergrande, qui a déclaré que le promoteur n'avait pas respecté un accord de rachat des actions qu'il avait achetées dans la filiale.

La procédure de liquidation a été ajournée à plusieurs reprises et Evergrande a fait valoir devant le tribunal que Top Shine ne représentait qu'une petite partie de sa dette offshore totale.

Linda Chan, juge à la Haute Cour de Hong Kong, a déclaré précédemment que l'audience de décembre serait la dernière avant qu'une décision ne soit prise quant à la liquidation d'Evergrande en l'absence d'un plan de restructuration "concret", même si elle a accordé un autre ajournement, Top Shine ne s'étant pas opposée à cette démarche.

L'ancien propriétaire, Lin Ho Man, a déclaré à Tencent News, lors d'une interview accordée au début du mois, qu'il s'était déchargé de ses dettes envers Evergrande en vendant Top Shine, sans donner de détails sur le nouvel acquéreur.

Lin, 32 ans, a déclaré au média en ligne qu'il était trop jeune au moment de l'investissement en 2021 et qu'il avait "appris une leçon".

Le nouveau propriétaire de Top Shine a exploré différentes options pour la demande de liquidation contre Evergrande, a déclaré à Reuters une personne au fait du dossier, y compris celle d'accorder à Evergrande plus de temps pour travailler sur une proposition de restructuration révisée.

Top Shine s'est refusé à tout commentaire.