DANONE : Crédit Suisse abaisse son objectif de cours
Le 24 novembre 2020 à 15:07
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Crédit Suisse réaffirme son opinion 'surperformance' sur Danone, mais avec un objectif de cours abaissé de 5% à 62 euros, au lendemain de l'annonce par le groupe agroalimentaire d'une réorganisation et d'un plan d'économies de coûts d'un milliard d'euros.
'La valorisation actuelle punit l'entreprise pour ses erreurs passées et ne fait pas suffisamment crédit à la qualité de son portefeuille, ni aux aspects positifs de la réorganisation', juge le broker, qui réduit toutefois ses estimations de marge et de BPA.
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Danone figure parmi les 1ers groupes agroalimentaires mondiaux. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- produits laitiers et produits d'origine végétale (51,9% ; n° 1 mondial) : produits laitiers fermentés frais, crèmes à café, produits et boissons d'origine végétale (à base notamment de soja, d'amande, de noisette, de riz, d'avoine et de noix de coco) ;
- produits de nutrition spécialisée (30,8%) : aliments infantiles (n° 1 mondial ; aliments pour les nourrissons et les jeunes enfants en complément de l'allaitement maternel) et produits de nutrition médicale (n° 2 européen ; aliments pour les personnes souffrant de certaines pathologies ou les personnes fragilisées par l'âge) ;
- eaux conditionnées (17,3% ; n° 2 mondial) : eaux naturelles, aromatisées ou enrichies en vitamines (marques Evian, Volvic, Badoit, Aqua, etc.).
A fin 2023, le groupe dispose de plus de 174 sites de production dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (8,4%), Europe (25,5%), Amérique du Nord (25%), Chine-Japon-Australie-Nouvelle Zélande (12,7%), Amérique latine (10,1%) et autres (18,3%).