GREENHILL & CO., INC. 
Pendant des années, les mégabanques japonaises ont été des acteurs de premier plan dans le domaine des prêts aux entreprises aux États-Unis, grâce à leurs énormes actifs garantis par les dépôts des ménages dans leur pays. Mais elles ont eu du mal à s'imposer sur le marché plus lucratif du conseil et des autres activités rémunérées de la banque d'investissement.
L'acquisition par Mizuho, pour 550 millions de dollars, de la société américaine Greenhill, annoncée en mai, l'aidera à combler les "lacunes" en matière de services de conseil et dans d'autres domaines, a déclaré Yoshiro Hamamoto, PDG de Mizuho Securities, la branche de courtage de la troisième banque japonaise.
"Nous allons acquérir davantage de capacités pour proposer diverses solutions aux clients, au lieu de nous contenter de leur offrir une extension de leur bilan", a-t-il déclaré dans une interview. "Notre stratégie consiste à mieux utiliser notre bilan et à augmenter les rendements des actifs pondérés en fonction des risques.
Le renforcement des fonctions de conseil aura des répercussions sur les offres d'actions, pour lesquelles Mizuho espère se hisser dans le top 10 du classement américain, a déclaré M. Hamamoto.
L'acquisition en 2015 du portefeuille nord-américain de prêts aux entreprises de Royal Bank of Scotland a renforcé les capacités de Mizuho sur les marchés des capitaux d'emprunt.
Le plus grand rival national de Mizuho, Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG), cherche également à se développer dans la banque d'investissement aux États-Unis.
La deuxième banque japonaise a déclaré en avril qu'elle triplerait sa participation dans le Jefferies Financial Group pour la porter à 15 % et qu'elle regrouperait ses activités américaines en matière d'actions et de fusions et acquisitions avec son partenaire dans le cadre d'une alliance visant à tirer parti de l'expertise de Jefferies en matière de banque d'investissement et du bilan de SMFG.
Cette alliance suit les traces de la grande banque japonaise Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), qui a renforcé sa présence aux États-Unis en investissant 9 milliards de dollars dans Morgan Stanley en 2008, ce qui a permis à MUFG de détenir environ 20 % de la banque de Wall Street. Depuis, le duo a réalisé de nombreuses grandes opérations ensemble.
Selon les données de Refinitiv, les trois premières banques japonaises détiennent ensemble 911,5 trillions de yens (6,32 trillions de dollars) d'actifs, ce qui témoigne de l'importance de l'épargne des ménages dans la troisième économie mondiale.
Selon Dealogic, MUFG et Mizuho ont été les septième et neuvième teneurs de livres pour les prêts américains en 2022, tandis qu'aucune des trois premières banques japonaises ne s'est classée parmi les 10 premières pour les obligations américaines, les offres d'actions et les fusions-acquisitions.
TIRER PARTI DES CONNEXIONS
Les banques japonaises ont déjà tenté de pénétrer le marché américain, mais les résultats ont été mitigés. Après de nombreuses années d'investissement, MUFG a débranché la banque de détail MUFG Union Bank en 2022.
Les banques japonaises ont été considérées comme des prêteurs généreux pour les clients américains, mais contrairement à leurs rivales américaines, elles avaient jusqu'à présent évité d'exiger des marchés de capitaux ou des fusions-acquisitions en échange, a déclaré un ancien cadre de l'unité américaine d'une grande banque japonaise sous le couvert de l'anonymat.
"Ils sont impatients de changer", a déclaré l'ancien cadre.
Michael Makdad, analyste chez Morningstar, a déclaré que les meilleures opportunités pour les entreprises japonaises dans le secteur de la banque d'investissement aux États-Unis se trouvaient dans les domaines où elles pouvaient tirer parti de leurs relations avec les investisseurs japonais.
Sinon, elles risquent de subir le même sort que les banques européennes Credit Suisse et Deutsche Bank qui ont racheté les banques d'investissement américaines First Boston et Bankers Trust respectivement, mais qui n'ont pas été en mesure de prendre des parts de marché significatives aux grands acteurs locaux tels que Goldman Sachs, Morgan Stanley et JPMorgan.
Mizuho's Hamamoto a déclaré que l'accord avec Greenhill élargirait la portée de ses conseils en matière de fusions et acquisitions transfrontalières, en particulier pour les entreprises japonaises qui intensifient leur recherche d'opportunités d'investissement ou de désinvestissement afin d'accroître l'efficacité de leur capital.
Mizuho a déclaré qu'il prévoyait de conserver la marque, le réseau mondial et l'équipe de direction de Greenhill. (1 $ = 144,3200 yens) (Reportage de Makiko Yamazaki et Ritsuko Shimizu ; Rédaction de Jamie Freed)
