RAPPORT DE GESTION

Deuxième trimestre clos le 30 septembre 2021

TABLE DES MATIÈRES

APERÇU GÉNÉRAL....................................................................................................................................................................

3

Déclarations prospectives ...........................................................................................................................................................

3

Faits saillants ............................................................................................................................................................................

4

RÉSULTATS D'EXPLOITATION ..................................................................................................................................................

5

Mesures financières non conformes aux IFRS .............................................................................................................................

9

FLUX DE TRÉSORERIE ET SOURCES DE FINANCEMENT..........................................................................................................

11

Facilités de crédit et situation de dette nette.................................................................................................................................

11

Évolution de la trésorerie et des équivalents de trésorerie.............................................................................................................

12

Offre publique de rachat dans le cours normal des activités ..........................................................................................................

14

Flux de trésorerie disponibles .....................................................................................................................................................

14

SITUATION FINANCIÈRE ............................................................................................................................................................

15

Bilans consolidés ......................................................................................................................................................................

15

RENSEIGNEMENTS SUPPLÉMENTAIRES ..................................................................................................................................

16

Cession d'activités.....................................................................................................................................................................

16

Opérations sur devises ..............................................................................................................................................................

16

Instruments dérivés ...................................................................................................................................................................

17

Contrôles internes et procédures ................................................................................................................................................

17

Principales données financières trimestrielles ..............................................................................................................................

18

Risques et incertitudes...............................................................................................................................................................

18

Informations aux actionnaires .....................................................................................................................................................

19

2

APERÇU GÉNÉRAL

Le présent rapport de gestion vise à fournir au lecteur un aperçu de l'évolution de la situation financière de Héroux-Devtek inc. et de ses filiales («Héroux-Devtek», la «Société» ou la «direction») entre le 31 mars 2021 et le 30 septembre 2021. Il permet également de comparer les résultats d'exploitation et les flux de trésorerie pour le trimestre et le semestre clos le 30 septembre 2021 à ceux des périodes correspondantes de l'exercice précédent.

Le présent rapport de gestion se fonde sur les états financiers consolidés résumés intermédiaires non audités pour le trimestre clos le 30 septembre 2021, et doit être lu avec ceux-ci ainsi qu'avec les états financiers consolidés audités et le rapport de gestion de l'exercice clos le 31 mars 2021, lesquels sont tous disponibles sur le site Web de la Société à l'adresse www.herouxdevtek.com et sur le site SEDAR à l'adresse www.sedar.com. Sauf indication contraire, tous les montants apparaissant dans ce rapport sont exprimés en milliers de dollars canadiens. Le présent rapport de gestion a été approuvé par le comité d'audit et le conseil d'administration de la Société le 11 novembre 2021.

Mesures financières conformes et non conformes aux IFRS

Ce rapport de gestion contient des mesures financières conformes et non conformes aux IFRS. Les mesures financières non conformes aux IFRS sont définies et font l'objet d'un rapprochement avec les mesures conformes aux IFRS les plus directement comparables à la rubrique intitulée «Mesures financières non conformes aux IFRS» dans la section Résultats d'exploitation.

Importance relative de l'information

La direction détermine qu'une information est importante si elle croit que la décision d'un investisseur raisonnable d'acheter, de vendre ou de conserver des titres de la Société pourrait vraisemblablement être influencée ou modifiée advenant l'omission ou l'inexactitude de cette information, et présente l'information importante en conséquence.

DÉCLARATIONS PROSPECTIVES

Certaines déclarations du présent rapport de gestion sont des déclarations prospectives assujetties à des risques, à des incertitudes et à d'autres facteurs importants qui peuvent faire en sorte que les résultats réels de la Société diffèrent de manière importante de ceux décrits explicitement ou implicitement par ces déclarations. Ces déclarations sont faites dans le but d'aider le lecteur à comprendre la performance financière et les perspectives de la Société, et de présenter l'évaluation par la direction des projets et activités à venir, et pourraient ne pas être appropriées à d'autres fins.

Les déclarations prospectives sont soumises à des facteurs qui comprennent, sans toutefois s'y limiter : l'incidence de la pandémie de COVID-19 actuelle sur les activités de Héroux-Devtek, ses clients, la chaîne d'approvisionnement, l'industrie aérospatiale et l'économie en général; l'incidence des autres conditions économiques générales à l'échelle mondiale; la situation de l'industrie, y compris les amendements aux lois et aux règlements; l'intensification de la concurrence; une pénurie de personnel ou de gestionnaires qualifiés; la disponibilité et les fluctuations des prix des marchandises; le rendement financier et opérationnel des fournisseurs et des clients; les variations des taux de change ou d'intérêt; et les incidences des politiques comptables établies par les autorités de normalisation internationales. Pour de plus amples détails, consultez la rubrique intitulée «Gestion du risque» du rapport de gestion de la Société pour l'exercice clos le 31 mars 2021. La présente liste de facteurs susceptibles d'influer sur la croissance, les résultats et le rendement à venir n'est pas exhaustive et le lecteur ne devrait pas se fier indûment aux déclarations prospectives.

Bien que la direction estime que les attentes reflétées par ces déclarations sont raisonnables, et bien que ces attentes soient fondées sur les renseignements dont elle disposait au moment où elle a formulé lesdites déclarations, rien ne peut garantir que ces attentes se concrétiseront et le lecteur est averti qu'un écart peut survenir entre les résultats réels et les prévisions. Toutes les déclarations prospectives faites ultérieurement, par écrit ou verbalement, par la Société ou quiconque agissant en son nom, sont expressément et entièrement données sous réserve de la présente mise en garde. À moins qu'elle n'y soit tenue en vertu des lois sur les valeurs mobilières applicables, la Société nie expressément toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser toute déclaration prospective, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements à venir ou autrement.

3

FAITS SAILLANTS

Trimestres clos les

Semestres clos les

30 septembre

30 septembre

2021

2020

2021

2020

Ventes

131 293

$

137 063

$

257 481

$

265 398

$

Résultat opérationnel

11 953

7 120

22 750

8 505

Résultat opérationnel ajusté1

11 953

9 788

22 750

17 218

BAIIA ajusté1

21 157

21 233

41 206

39 591

Résultat net

7 510

3 838

14 213

2 525

Résultat net ajusté1

7 510

6 118

14 213

9 500

Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation

17 467

15 427

35 652

30 900

Flux de trésorerie disponibles1

11 212

13 375

25 595

23 607

En dollars par action

Bénéfice par action - de base et dilué

0,21

$

0,11

$

0,40

$

0,07

$

BPA ajusté1

0,21

0,17

0,40

0,26

  1. Mesure financière non conforme aux IFRS. Consultez la rubrique intitulée «Mesures financières non conformes aux IFRS» dans la section Résultats d'exploitation pour les définitions et les rapprochements aux mesures conformes aux IFRS les plus directement comparables.
  • Pour le trimestre clos le 30 septembre 2021, la Société a enregistré des ventes consolidées de 131,3 millions de dollars comparativement à 137,1 millions de dollars il y a un an. Si l'on exclut l'effet négatif des fluctuations du taux de change de 5,8 millions de dollars, ou 4,2 % des ventes, les ventes consolidées sont demeurées stables. Les ventes du secteur de la défense ont affiché une croissance de 9,1 % comparativement à celles du trimestre correspondant de l'exercice précédent, ce qui a compensé la diminution des ventes dans le secteur civil.
  • Le résultat opérationnel s'est chiffré à 12,0 millions de dollars comparativement à 7,1 millions de dollars pour la période correspondante de l'exercice précédent, qui incluait des charges de restructuration de 2,7 millions de dollars. Le BAIIA ajusté s'est établi à 21,2 millions de dollars, ou 16,1 % des ventes, comparativement à 21,2 millions de dollars, ou 15,5 % des ventes, pour la période correspondante de l'exercice précédent.
  • Le bénéfice par action s'est élevé à 0,21 $ comparativement à 0,11 $ pour la période correspondante de l'exercice précédent, ou à 0,17 $ compte non tenu des éléments non récurrents.
  • Héroux-Devteka généré des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation totalisant 17,5 millions de dollars et des flux de trésorerie disponibles de 11,2 millions de dollars au cours du trimestre comparativement à respectivement 15,4 millions de dollars et 13,4 millions de dollars pour la période correspondante de l'exercice précédent.
  • Au cours du trimestre, la Société a racheté et annulé 389 017 actions ordinaires à un prix moyen de 17,56 $ par action, pour une contrepartie en trésorerie totale de 6,8 millions de dollars, aux termes de l'offre publique de rachat dans le cours normal des activités. Se reporter à la rubrique intitulée «Offre publique de rachat dans le cours normal des activités» de la section Flux de trésorerie et sources de financement pour en savoir plus.
  • En octobre 2021, la Société a annoncé que Lockheed Martin lui avait octroyé un contrat visant le développement de trains d'atterrissage pour sa prochaine génération d'avions pour la défense aérienne.
  • En novembre 2021, la Société a annoncé une prolongation de six ans de son contrat avec The Boeing Company pour l'approvisionnement de systèmes complets de trains d'atterrissage pour les programmes 777 et 777X. Le contrat, qui couvre tous les besoins de services à fournir par des fabricants d'équipement d'origine («OEM») et de services après-vente, est prolongé jusqu'au 31 décembre 2030.

4

RÉSULTATS D'EXPLOITATION

Trimestres clos les 30 septembre

Semestres clos les 30 septembre

2021

2020

Variation

2021

2020

Variation

Ventes

131 293

$

137 063

$

(5 770)

$

257 481

$

265 398

$

(7 917)

$

Marge brute

22 217

21 065

1 152

43 857

41 611

2 246

Frais de vente et d'administration

10 264

11 277

(1 013)

21 107

24 393

(3 286)

Résultat opérationnel ajusté1

11 953

9 788

2 165

22 750

17 218

5 532

Éléments non récurrents

-

2 668

(2 668)

-

8 713

(8 713)

Résultat opérationnel

11 953

7 120

4 833

22 750

8 505

14 245

Frais financiers nets

1 913

2 479

(566)

3 806

5 409

(1 603)

Charge d'impôt sur le résultat

2 530

803

1 727

4 731

571

4 160

Résultat net

7 510

$

3 838

$

3 672

$

14 213

$

2 525

$

11 688

$

Résultat net ajusté1

7 510

$

6 118

$

1 392

$

14 213

$

9 500

$

4 713

$

En pourcentage des ventes

Marge brute

16,9 %

15,4 %

150 pdb

17,0 %

15,7 %

130 pdb

Frais de vente et d'administration

7,8 %

8,2 %

-40 pdb

8,2 %

9,2 %

-100 pdb

Résultat opérationnel

9,1 %

5,2 %

390 pdb

8,8 %

3,2 %

560 pdb

Résultat opérationnel ajusté1

9,1 %

7,1 %

200 pdb

8,8 %

6,5 %

230 pdb

En dollars par action

Bénéfice par action - de base et dilué

0,21

$

0,11

$

0,10

$

0,40

$

0,07

$

0,33

$

BPA ajusté1

0,21

$

0,17

$

0,04

$

0,40

$

0,26

$

0,14

$

  1. Mesure financière non conforme aux IFRS. Se reporter à la rubrique intitulée «Mesures financières non conformes aux IFRS» pour les définitions et les rapprochements aux mesures conformes aux IFRS les plus directement comparables.

Ventes

Les ventes par secteur s'établissent comme suit :

Trimestres clos les 30 septembre

Incidence

2021

2020

des taux de

Variation nette

change

Défense1

94 006

$

89 979

$

(4 189)

$

8 216

$

9,1

%

Civil

37 287

47 084

(1 621)

(8 176)

(17,4) %

Total

131 293

$

137 063

$

(5 810)

$

40

$

-

%

Semestres clos les 30 septembre

Incidence

2021

2020

des taux de

Variation nette

change

Défense1

182 555

$

168 373

$

(10 850)

$

25 032

$

14,9

%

Civil

74 926

97 025

(4 453)

(17 646)

(18,2) %

Total

257 481

$

265 398

$

(15 303)

$

7 386

$

2,8

%

  1. Comprend les produits liés à la défense vendus à des clients civils et à des gouvernements.

5

Pour lire la suite de ce noodl, vous pouvez consulter la version originale ici.

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Heroux-Devtek Inc. published this content on 12 November 2021 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 12 November 2021 12:21:11 UTC.