Hitachi : Finmeccanica vend ses actifs ferroviaires à Hitachi
Le 24 février 2015 à 12:46
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MILAN (Reuters) - Le groupe italien Finmeccanica va céder au japonais Hitachi ses activités dans le ferroviaire et la signalisation, une opération susceptible d'atteindre 1,9 milliard d'euros qui lui permettra de réduire sa dette de 15% et de se concentrer sur son coeur d'activités, la défense et l'aérospatiale.
Hitachi, de son côté, va renforcer sa présence en Europe pour y concurrencer l'allemand Siemens ou le français Alstom, après avoir déjà basé ses activités ferroviaires à Londres l'an dernier.
Finmeccanica, dont l'Etat italien est actionnaire, cherchait depuis quatre ans à se séparer de sa filiale déficitaire dans le ferroviaire, AnsaldoBreda, et de sa participation de contrôle dans Ansaldo, société de signalisation ferroviaire, rentable pour sa part.
Des scandales de corruption et des interférences politiques ont toutefois retardé l'opération, ce qui a amené les agences de notation à dégrader sa dette de 4,1 milliards d'euros au rang d'actif spéculatif. Ses coûts de financement ont en conséquence augmenté, ce qui a pesé sur sa compétitivité.
L'accord avec Hitachi, dont Finmeccanica attend qu'il réduise sa dette de 600 millions d'euros, devrait renforcer aux yeux des investisseurs la capacité de l'administrateur délégué Mauro Moretti à mettre en oeuvre son plan stratégique. Mauro Moretti a été nommé à ce poste l'an dernier par le président du Conseil Matteo Renzi pour mener la restructuration du groupe.
Ce plan stratégique, présenté en janvier aux investisseurs, vise à ramener la dette sous 3,5 milliards d'euros d'ici 2017 en se retirant de projets non rentables, voire en vendant la filiale américaine DRS Technologies.
Hitachi va débourser 36 millions d'euros pour reprendre AnsaldoBreda.
Le groupe japonais va surtout verser 9,65 euros par action pour acquérir la part de 40% de Finmeccanica dans Ansaldo STS, sa cible prioritaire dans cet accord, soit une prime de 9,2% par rapport au cours de clôture de lundi. Il va aussi lancer une offre obligatoire pour acquérir le reste du capital de cette société et, si tous les actionnaires minoritaires l'acceptent, le coût de l'opération s'élèvera à un peu plus de 1,9 milliard d'euros.
L'action Finmeccanica a progressé après l'annonce de l'accord, dont des sources avaient déjà fait état lundi, avant de se retourner dans la matinée. A 11h30 GMT, elle perdait 3,1% à 10,63 euros après avoir gagné plus de 6% la veille.
(Bertrand Boucey pour le service français, édité par Benoît Van Overstraeten)
Hitachi est spécialisé dans la fabrication et la commercialisation d'équipements électroniques et industriels. Le CA (avant éliminations intragroupe) par famille de produits et services se répartit comme suit :
- infrastructures sociales et systèmes industriels (24,7%) : ascenseurs, escalators, sites industriels, systèmes ferroviaires, unités de production d'énergie, etc. Le groupe propose également des services d'ingénierie et de construction de centrales nucléaires, hydroélectriques et thermiques ;
- produits et services informatiques et de télécommunications (20,1%) : intégration de systèmes, cloud computing, logiciels, serveurs, disques durs, PC, guichets automatiques, stations de base de communication de données, terminaux de paiement, etc. ;
- matériaux et composants (16,6%) : matériaux de semi-conducteurs, cartes de circuits imprimés, câbles, produits en cuivre et en acier forgé, matériaux magnétiques, produits de chimie organique et inorganique, etc. ;
- équipements de construction (10%) : excavatrices hydrauliques, chargeuses sur pneus, équipements miniers, etc. ;
- systèmes automobiles (9,4%) : systèmes de transmission, systèmes de contrôle, etc. ;
- produits électroniques (9,2%) : composants de fibre optique, tubes d'écrans, équipements de mesure et de test, matériel médical, équipements de fabrication de semi-conducteurs, etc. ;
- équipements domestiques (4,7%) : équipements de chauffage et de climatisation, réfrigérateurs, machines à laver, etc. ;
- autres (5,3%) : notamment services de transport et services logistiques.
La répartition géographique du CA est la suivante : Japon (49,2%), Asie (21,3%), Amérique du Nord (12,7%), Europe (10,8%) et autres (6%).