RESULTATS DU 1ER SEMESTRE 2020

24 juillet 2020

SOMMAIRE

1

1er semestre 2020 : ce qu'il faut retenir

2 Résultats par division

3

Résultats du Groupe

4

Perspectives et stratégie

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

2

1er semestre 2020 : plan global d'adaptation à la pandémie de Covid-19

Protéger la santé des salariés

  • Fermetures partielles ou totales des sites limitées dans le temps
  • Strictes conditions d'exercice des activités : organisation en équipes distinctes, adaptation des postes de travail pour faciliter la distanciation, le nettoyage et la désinfection, puis le port de masques dès avril
  • Télétravail dans la mesure du possible (700 postes environ)

Préserver la trésorerie

  • Adaptation des moyens de production aux commandes des clients
  • Rigueur accrue dans la gestion du besoin en fonds de roulement (notamment stocks et crédits clients)
  • Actions fortes sur les coûts : report ou annulation des dépenses non stratégiques et projets d'investissements non prioritaires, prises de congés, mises en œuvre des dispositifs exceptionnels d'activité partielle, suppression des recours à l'intérim et des heures supplémentaires

Préparer l´avenir avec un plan d'adaptation aux nouvelles conditions de marché : NEW DEAL

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

3

1er semestre 2020 : fort impact de la pandémie de Covid-19

Principaux indicateurs financiers

Fort impact de la pandémie de Covid-19 sur l'activité commerciale et opérationnelle à partir du 15 mars

  • Chiffre d'affaires : 636,7 M€ (- 28,2 % / S1 2019)

Résistance des performances financières

  • Excédent Brut d'Exploitation courant : 84,8 M€
    • 34,8 % / S1 2019

Variation organique

du C.A.1

- 25,7 %

Marge opérationnelle

3,5 %

8,2 % S1 2019

▪ Résultat opérationnel courant :

22,5 M€

- 69,1 % / S1 2019

Free Cash Flow2

▪ Free cash Flow record :

90,0 M€

90,0 M€

14,1 % du C.A

+ 41 M€ / S1 2019

Vs 5,5 % au S1 2019

1

Organique : à périmètre et taux de change constants

2

Free Cash Flow : capacité d'autofinancement diminuée des investissements industriels nets et des variations des BFR

4

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

1er semestre 2020 : analyse du chiffre d´affaires

Chiffre d'affaires publié 636,7 M€ : - 28,2 % / S1 2019

  • Effet de périmètre :
    • - 38,7 M€ (6,1 % du C.A), du fait des cessions réalisées en 2019 (Saint-Florent-sur-Cher, Indraero Siren et Creuzet Maroc)
  • Effet de change :
    • + 6,6 M€ (1,0 % du C.A), à comparer à + 23,4 M€ au S1 2019
  • A taux de change et périmètre constants, le chiffre d'affaires est en baisse de - 25,7 % par rapport au premier semestre 2019
    Les effets de la crise Covid-19 ont été surtout perceptibles au deuxième trimestre qui affiche un recul de - 43,7 % par rapport à la période correspondante de 2019

+ 6,6 M€

-38,7M€

886,2

-217,4 M€

M€

636,7 M€

Variation organique

- 25.7 %

CA

Périmètre

Change

Autres dont

CA

S1/19

-233,6 M€

S1/20

Covid-19

Chiffre d'affaires consolidé (M€)

835,1

886,2

636,7

S1 2018

S1 2019

S1 2020

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

5

Fort contraste entre le premier et le deuxième trimestre 2020

Chiffre d´affaires mensuel consolidé (K€),

variation organique N-1 (%)

100%

1,6%

-0,4%

90%

80%

-25,7%

70%

-25,2%

60%

50%

-50,6%

-53,7%

40%

30%

20%

Janvier

Février

Mars

Avril

Mai

Juin

10%

0%

Evolution du niveau d'activité

Mars

Avril

Mai

Juin

63%

55%

62%

63%

48%

44%

43%

44%

38%

40%

37%

30%

24%

33%

30%

S 1 3 S 1 4 S 1 5 S 1 6 S 1 7 S 1 8 S 1 9 S 2 0 S 2 1 S 2 2 S 2 3 S 2 4 S 2 5 S 2 6 S 2 7

Jusqu'au 15/03 : activité

Du 15/03 au 31/05 : fermeture des

dynamique sur des marchés

marchés et de l´activité industrielle

bien orientés

chez la plupart des donneurs

d´ordre dans les 3 divisions

→ Adaptation des capacités de

production à la charge de

travail

→ Continuité des services

assurée à un taux de service

très élevé

LISI AEROSPACE

LISI AUTOMOTIVE

LISI MEDICAL

LISI Consolidé

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

6

Objectif fin décembre 2020 :
Evolution des économies des coûts fixes (M€)
100 M€
Evolution des ETP vs MTD 02.2020

1er semestre 2020 : bon ajustement de la masse salariale et des coûts fixes

  • Bon ajustement immédiat des charges de personnel (- 65,9 M€) dont :

- intérimaires et heures supplémentaires

- 1 680 ETP

et autres éléments variables :

- 26,6

M€

- chômage partiel :

- 32,9

M€

- 4 328 ETP

- ajustement des effectifs :

- 6,4

M€

  • Plan drastique d'économies qui permet d'économiser au

1er semestre 41,7 M€ sur les coûts fixes

Permet de sauvegarder un niveau d'Excédent

brut d'exploitation courant à 13,3 % soit 84,8 M€

41,7 M€

  • Poids des amortissements en forte hausse (9,2 % au S1 2020 contre 6,7 % du CA. au S1 2019) du fait de la baisse du chiffre d'affaires

Résultat opérationnel courant toujours positif à 3,5 % du C.A. soit 22,5 M€

Janvier

Février

Mars

Avril

Mai

Juin

Economies

Objectif

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

7

S1 2020 : Free Cash Flow* record pour un premier semestre

Investissements industriels et FCF (M€)

Free Cash Flow* à 90,0 M€ en progression

de + 41,1 M€ / S1 2019 à 14,1 % du C.A.,

(5,5 % au S1 2019)

  • Une capacité d'autofinancement de bonne tenue à 11,1 % du C.A (12,1 % au S1 2019)
  • Des investissements en forte baisse (- 45,8 %) : 36,3 M€ au S1 2020, contre 67,0 M€ au S1 2019
  • Besoin en Fonds de Roulement ramené à 72 jours de chiffre d'affaires au S1 2020 (contre

74 jours au 31 décembre 2019), grâce à la discipline de gestion et l'adaptation rapide des niveaux de production à l'évolution de la demande

Investissements

Free Cash Flow

industriels nets

90,0 M€

67,0 M€

48,9 M€

36,3 M€

S1 2019

S1 2020

Evolution semestrielle du BFR

(en nombre de jours de CA)

98

86 85

79

76 74 72

2014

2015

2016

2017

2018

2019

S1 2020

* Free Cash Flow : capacité d'autofinancement diminuée des investissements industriels nets et des variations des BFR

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

8

SOMMAIRE

1

1er semestre 2020 : ce qu'il faut retenir

2 Résultats par division

3

Résultats du Groupe

4

Perspectives et stratégie

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

9

LISI AEROSPACE

Marché:

Effondrement du trafic aérien mondial dès le début la crise de la Covid-19

Airbus : révision drastique à la baisse des programmes de fabrication (- 30 % dès le mois d'avril)

Boeing : l'impact de la pandémie vient s'ajouter aux problèmes liés au B737 MAX

Activité:

Continuité de services auprès des grands clients mondiaux qui a permis d´honorer le carnet ferme très fluctuant, dont :

  • la mise au point de nouveaux produits (exemple : MTU)
  • le démarrage de nouveaux contrats ( exemple : Airbus)
  • la prise de parts de marché (contrat majeur pour la fourniture de fixations pour le F35 de Lockheed Martin)

Baisse limitée de l'activité dans les « Fixations » (- 8,8 % par rapport au S1 2019) :

  • démarrage plus favorable en début d'année, lié aux changements de contrats
  • profondeur de carnet de commandes plus importante

Contraction plus forte du chiffre d'affaires des « Composants de Structure » déjà pénalisés par la chute, puis l'arrêt de production du Boeing B737 MAX et du moteur LEAP 1B : - 47,5 % sur le semestre

Impact des cessions d'Indraero Siren et LISI AEROSPACE Creuzet Maroc sur le périmètre : - 28,7 M€ (7,5 % du C.A)

Effet devise favorable, en particulier du dollar

Chiffre d'affaires (M€)

507,0

381,0

- 24.9 %

S1 2019

S1 2020

Variation trimestre n/ trimestre n-1

252,6

- 10,3 %

254,4

- 39,4 %

226,7

154,3

T1

2019

2020

T2

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

10

LISI AEROSPACE

S1 2020

Variation / S1 2019

Chiffre d'affaires

381,0 M€

-24,9 %

Résultat opérationnel courant (ROC)

38,8 M€

- 34,0 %

Marge opérationnelle courante

10,2 %

- 1,4 pt

Free Cash Flow*

66,2 M€

+ 15,4 M€

En % du chiffre d'affaires

17,4 %

+ 7,4 pts

ROC et marge opérationnelle:

  • Bonne résistance de la marge opérationnelle portée par la mise en œuvre rapide des plans d'ajustements d'effectifs (suppression du recours aux intérimaires, des heures supplémentaires et utilisation des dispositifs de chômage partiel). Les effectifs ont diminué de - 2 204 équivalents temps plein sur la période (- 28 % de l'effectif de la division)
  • Le plan d'ajustements des coûts fixes a commencé à porter ses fruits dès la fin du semestre

Free Cash Flow*: nettement positif à 66,2 M€, reflétant les efforts d'ajustements immédiats des besoins en fonds de roulement

* Free Cash Flow : capacité d'autofinancement diminuée des investissements industriels nets et des variations des BFR

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

11

LISI AEROSPACE

Tableau de passage du résultat opérationnel courant

+ 13,2 M€

R.O.C.

S1/19

Inflation

Impact Covid-19

(dont salaires,

(baisse des volumes)

entretien, énergie)

Autres effets dont provisions

+ 4,0 M€

+ 2,1 M€

- 1,8 M€

- 36,4 M€

+ 3,2 M€

- 4,4 M€

58,9 M€

R.O.C.

S1/20

38,8 M€

Effet mix et

Effet FOREX

Productivité

Baisse des

fast tracks

sur R.O.C net

industrielle

coûts fixes

des produits de

nette

couverture

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

12

LISI AUTOMOTIVE

Marché:

Chiffre d'affaires (M€)

Contraction brutale des marchés automobiles mondiaux dès les

307,2

premières semaines de la pandémie

Fermeture totale de l´activité européenne en avril et en mai

Recul de l'activité de - 19,5 % en Chine par rapport au S1 2019,

196,7

- 36,0 %

- 39,5 % en Europe et - 25,1 % pour la zone NAFTA1

Les tendances à fin juin montrent des signes d'amélioration à

court terme, notamment sous l'effet des mesures de relance

gouvernementales en France et en Allemagne

Bonne dynamique des modèles hybrides et électriques

Activité:

S1 2019

S1 2020

Poursuite des livraisons

aux clients dans les zones de

Variation trimestre n/ trimestre n-1

confinement décalées, grâce à la continuité de service

▪ Constructeurs US jusqu´en

avril

156,0

- 12,6 %

151,2

▪ Chine : à partir du mois de mai

136,3

- 60,1 %

Impact de la déconsolidation de Saint-Florent-sur-Cher : - 10,0 M€ (5,1 % du C.A)

Bonne orientation de la prise de commandes des nouveaux produits, notamment dans les activités « Composants Mécaniques de Sécurité » et les « Solutions Clippées » à 10,9 % du chiffre d'affaires, soit environ 21 M€ sur le semestre.

60,4

T1

2019

2020

T2

1 Canada-États-Unis-Mexique

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

13

Poursuite de la politique de recentrage sur les produits à plus forte valeur ajoutée

Cession de l'activité de vis, goujons de châssis et rotules par LISI AUTOMOTIVE Former de Saint-Florent-sur-Cher le 29 novembre 2019(chiffre d'affaires 2019 : 31,8 M€)

Cession de Mohr & Friedrich le 26 juin 2020, filiale allemande LISI AUTOMOTIVE, spécialisée dans la frappe à chaud et produisant des écrous et entretoises notamment pour le marché des camions et des remorques (chiffre d'affaires 2019 : 14,8 M€)

Rachat des minoritaires de Termax (Etats-Unis) :

acquisition, le 30 juin 2020, du solde (soit 49 %) du capital de la société américaine Termax LLC. La totalité de la dette avait été constatée lors l'achat des 51 % acquis le 1er novembre 2017. Le dénouement de cette opération permet de faire baisser cette dette d'acquisition de - 18,5 M€

Développement des nouveaux produits : multi- matériaux, goulottes particulièrement adaptés aux véhicules électriques, hybrides ….

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

14

LISI AUTOMOTIVE

S1 2020

Variation / S1 2019

Chiffre d'affaires

196,7 M€

- 36,0 %

Résultat opérationnel courant (ROC)

- 17,7 M€

Marge opérationnelle courante

- 9,0 %

- 12,0 pts

Free Cash Flow*

8,4 M€

- 2,8 M€

En % du chiffre d'affaires

4,3 %

+ 0,7 pt

ROC et marge opérationnelle:

  • Poids des amortissements (10,5 % du chiffre d'affaires), en partie compensé par l'effet des mesures d'ajustements des effectifs (- 1 239 équivalents temps plein au S1, soit une diminution de - 31 % de l'effectif de la division) et le plan de réduction des coûts fixes initié dès le début de la crise
  • A noter le redressement de l'activité au-dessus du point mort en fin du deuxième trimestre 2020
  • Free Cash Flow*: nettement positif à 8,4 M€, reflétant les efforts d'ajustements immédiats des besoins en fonds de roulement et plus particulièrement des niveaux de stocks
  • Free Cash Flow : capacité d'autofinancement diminuée des investissements industriels nets et des variations des BFR

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

15

LISI AUTOMOTIVE

Tableau de passage du résultat opérationnel courant

Effet FOREX sur R.O.C

Productivité

Effet mix et prix

industrielle nette

net des produits de

couverture

+ 5,6 M€

+ 0,2 M€

+ 1,4 M€

- 2,0 M€

R.O.C.

S1 2019

9,2 M€

Effet périmètre

(cession Saint-Florent-sur-Cher)

R.O.C.

S1 2020

- 17,7 M€

+ 1,7 M€

- 0,7 M€

- 33,1 M€

Inflation, dont salaires,

Impact Covid-19

Autres effets

entretien, énergie

(baisse des volumes)

dont provisions

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

16

LISI MEDICAL

Marché:

Nombreuses opérations différées, du fait de la saturation des systèmes de santé, en particulier en réanimation

Continuité de service assurée jusqu'à mi-avril, notamment pour les clients américains

Manque de visibilité sur la reprise

Baisse du marché de la chirurgie de reconstruction de l'ordre de - 17 % à - 19 % en 2020

Activité:

Recul de moindre amplitude que dans les deux autres divisions (- 18,1 % par rapport à la même période de 2019)

Continuité de service jusqu´à mi-avril, notamment pour les clients américains puis succession d'arrêts nets selon les clients

Confirmation de l'impact positif sur la chirurgie mini-invasive de la montée en cadence des nouveaux produits en début de période, avant la contraction de la demande liée à la propagation de la Covid-19 aux Etats-Unis

Chiffre d'affaires (M€)

72,6

-18,1 %

59,5

S1 2019

S1 2020

Variation trimestre n/ trimestre n-1

- 4,2 %

36,6

35,1

36,0

- 32,2 %

24,4

T1

2019

2020

T2

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

17

LISI MEDICAL

S1 2020

Variation / S1 2019

Chiffre d'affaires

59,5 M€

- 18,1 %

Résultat opérationnel courant (ROC)

- 0,7 M€

n.a.

Marge opérationnelle courante

- 1,2 %

- 4,7 pts

Free Cash Flow*

8,1 M€

+ 11,8 M€

En % du chiffre d'affaires

13,6 %

+ 18,7 pts

ROC et marge opérationnelle:

  • Recul de la marge opérationnelle courante de 4,7 points par rapport à la même période de l'exercice précédent
  • Effet des mesures d'ajustements des coûts fixes initiées au deuxième trimestre attendus à partir du second semestre

Free Cash Flow*: positif à + 8,1 M€, soit 13,6 % du chiffre d'affaires

* Free Cash Flow : capacité d'autofinancement diminuée des investissements industriels nets et des variations des BFR

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

18

LISI MEDICAL

Tableau de passage du résultat opérationnel courant

R.O.C.

- 0,8 M€

S1 2019

Autres effets dont provisions

2,5 M€

- 0,8

M€

R.O.C.

S1 2020

Effet mix & prix

- 0,8 M€

+ 0,7 M€

Impact sous activité

(hors Covid-19)

- 2,3 M€

Impact Covid-19 (baisse des volumes)

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

19

SOMMAIRE

1

1er semestre 2020 : ce qu'il faut retenir

2 Résultats par division

3

Résultats du Groupe

4

Perspectives et stratégie

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

20

Compte de résultats du 1er semestre 2020

Chiffre d'affaires Valeur Ajoutée Impôts et taxes

Charges de personnel (y compris intérimaires)

Exc. brut expl. courant (EBITDA) Amortissements Provisions Résultat op. courant (EBIT) Produits et charges op. non courants Résultat Opérationnel Charges financières nettes Impôts sur les bénéfices CVAE Résultat net

Capacité d'Autofinancement

30/06/2020

30/06/2019

VARIATIONS

M€

% CA

M€

% CA

N / N-1

636,7

886,2

-28,2%

350,5

55,0%

473,8

53,5%

-26,0%

-9,1

-1,4%

-9,3

-1,1%

-2,3%

-256,5

-40,3%

-334,3

-37,7%

-23,3%

84,8

13,3%

130,2

14,7%

-34,8%

-58,8

-9,2%

-59,4

-6,7%

-0,9%

-3,6

-0,6%

2,0

0,2%

22,5

3,5%

72,8

8,2%

-69,1%

-20,1

-3,2%

-28,3

-3,2%

-29,2%

2,4

0,4%

44,5

5,0%

-94,6%

4,7

0,7%

-3,8

-0,4%

0,2

0,0%

-9,8

-1,1%

-2,9

-0,5%

-3,9

-0,4%

-25,7%

4,7

0,7%

24,9

2,8%

-81,1%

70,4

11,1%

107,6

12,1%

-34,6%

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

21

Tableau de passage du résultat net

Valorisation des dettes

Autres effets

et créances en devises

(dont intérêts

au cours de clôture

minoritaires Termax)

Résultat

net

S1/19

24,9 M€

Baisse des

charges non

Baisse de

courantes

l'IS et ID

Résultat

+ 2,6 M€

net

S1/20

+ 11,0 M€

4,7 M€

- 26,8 M€

+ 8,4 M€

+ 8,2 M€

- 20,0 M€

- 3,2 M€

- 0,4 M€

Baisse de la

Baisse de la

Baisse de la

Baisse de la

contribution de

contribution de

contribution de

contribution

LISI AUTOMOTIVE

LISI AEROSPACE

LISI MEDICAL

de la Holding

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

22

Tableau des flux de trésorerie

Investissements

Hausse des stocks

comptabilisés

Acompte d'IS

Rachat

Cession

Autres effets

d'actions LISI

Mohr & Friedrich

Incidence

Dividendes

Taux de

versés

change

Termax

+ 36,3

+ 5,9

EFN

31/12/19

331,9

M€

32,6 % des

capitaux propres

- 65,3

+ 3,4

- 70,2

CAF

Baisse des autres BFR liés à l'activité

FCF

90,0

+ 5,4

- 18,5

Dénouement rachat des minoritaires Termax

EFN

30/06/19

+ 5,1

+ 2,3

+ 0,5

+ 1,0

EFN

30/06/20

237,7

M€

23,2 % des

capitaux propres

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

23

Structure financière renforcée

ACTIF

S1 2020

2019

PASSIF

S1 2020

2019

Actifs

Capitaux

non courants

1 021,4

propres

1 151,0

1 123,8

1 025,6

Passif

115,8

non courants

114,8

Stocks

323,3

321,6

Dettes

560,4

486,2

financières

Créances

221,4

291,3

Trésorerie

253,3

236,8

Autres dettes

290,5

294,8

Concours

4,7

8,3

bancaires

1 921,8 M€

2 000,7 M€

1 921,8 M€

2 000,7 M€

* cession de créances 35,0 M€

50,3 M€

Total capitaux employés

1 260 M€

1 353 M€

ROCE moyen(avant IS)

8,0 %

11,5 %

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

24

Evolution des ratios de financement

  • Covenants

S1 2020

EFN

237,7

GEARING

23,2 %

EFN / CAF

1,2

EFN / EBITDA

1,0

  • Rentabilité des capitaux

S1 2020

ROCE (avant impôt)

8,0 %

ROE

3,8 %

31/12/2019

331,9

32,6 %

1,5

1,2

31/12/2019

11,5 %

6,8 %

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

25

Les lignes de financement disponibles couvrent toutes les échéances jusqu'en 2030

Profil d'amortissement au 30/06/2020

€

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

•

Le Groupe LISI a abaissé ses besoins de

Millions

-

financements bancaires

à un niveau bas

-0,8

-0,8

-0,8

-0,8

-0,2

record (39 M€)

-10

-12,8

-13,5

•

Toutes les échéances

d´emprunt ont été

-20

-17,9

décalées dans un souci d´optimisation de

la trésorerie

-30

• Situation de la dette nette au 30 juin 2020 : -40

237,7 M€

-50

Bancaire

-52,3

39,0 M€

-60

IFRS 16

-63,4

-62,1

-60,1

78,0 M€

Autres

-70

organismes

(BEI, BPI)

Headroom au 30/06/2020

40,1 M€

•

Trésorerie disponible Totale :

247 M€

USPP

Dont Trésorerie disponible $ :

195 M$

•

Lignes CT non utilisées :

60 M€

80,6 M€

•

Cessions de créances :

42 M€

TOTAL :

349 M€

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

26

Couverture du risque de change Positions vendeuses EUR/USD

200

Données en M$ au 30/06/2020

180

1,1431

1,1372

1,1385

1,1385

30

1,1292

160

30

30

30

1,1054

4

140

38

47

1,0530

1,0530

120

100

110

29

130

80

60

108

40

74

20

0

33

20

-

7

2020

2021

2022

2023

Couverture Certaine

Couverture Max

Exposition non couverte

Exposition Max

Strike au mieux

Strike au pire

1,2000

1,1500

1,1000

1,0500

1,0000

0,9500

0,9000

0,8500

0,8000

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

27

SOMMAIRE

1

1er semestre 2020 : ce qu'il faut retenir

2 Résultats par division

3

Résultats du Groupe

4

Perspectives et stratégie

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

28

Perspectives au 23 juillet 2020

Par division

Adaptation permanente du flux d´activité à la demande des clients tant que le marché ne sera pas reparti à la hausse

Augmentation significative de la demande, à confirmer au second semestre. Grande vigilance sur les coûts de redémarrage

Périodes de fermetures anticipées pour faire face au manque de visibilité sur la reprise qui devrait se faire sentir au quatrième trimestre 2020

Groupe

Poursuite des investissements engagés (nouveaux produits, productivité)

Priorité à la préservation du cash et des indicateurs de gestion :

  • Accélération des mesures de réduction de coûts au S2 2020
  • Free Cash Flow toujours positif grâce à l'ajustement des BFR (stocks)

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

29

Préparer l´avenir avec un plan d'adaptation aux nouvelles données du marché : New Deal

Reposition

Resize

Boost

Workforce

Fixed

Footprint

Performance

Working

Order

Capital &

costs

intake

Cash

Très court terme

(2020)

Redémarrer

  • Gestion de la trésorerie
  • Adaptation des effectifs et des coûts au niveaux requis
  • Utilisation des programmes de subvention disponibles (chômage partiel, Prêts Garantis par l´Etat, etc.)

Court à moyen

terme

(2020- 2021)

Redimensionner

  • Revisiter et optimiser le dispositif industriel et l´organisation en fonction de la nouvelle donne du marché
  • Ajuster le programme d´investis- sements en conséquence
  • Améliorer la gestion du cash et du BFR

Moyen à long

terme

(2021-2024)

Repositionner

• Renforcer le positionnement stratégique et la résistance aux risques

• Evaluer les opportunités d´évolution de portefeuille (efforts commerciaux et techniques, cessions, acquisitions)

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

30

La solidité du bilan : un atout indispensable …

Endettement financier net (M€)

Gearing

EFN/EBITDA

339

332

300

238

218

36,0%

33,4%

32,5%

25,2%

23,2%

2016

2017

2018

2019

S1 2020

pour saisir les opportunités de croissance à long terme en ligne avec les grands objectifs stratégiques du Groupe

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

31

Annexes

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

33

Chiffre d'affaires S1 2020

2020.06

2019.06

NP

PC & $C

M€

%

M€

%

LISI AERO FASTENERS EUROPE

171,7

27

181,3

20

-5,3%

-6,7%

LISI AERO FASTENERS USA

114,0

18

131,1

15

-13,0%

-14,9%

LIS AEROSPACE STRUCTURAL COMPONENT

110,9

17

211,1

24

-47,5%

-39,3%

LISI AEROSPACE

381,0

60

507,0

57

-24,9%

-21,5%

LISI MEDICAL

59,5

9

72,6

8

-18,1%

-19,3%

LISI AUTOMOTIVE

196,7

31

307,2

35

-36,0%

-33,9%

LISI

4,7

1

5,5

1

-

-

ELIMINATIONS

-6,2

-1

-6,1

-1

-

-

CONSOLIDE LISI

636,7

100

886,2

100

-28,2%

-25,7%

FRANCE

192,7

30

310,2

35

-37,9%

-32,1%

EXPORT

444,0

70

576,0

65

-22,9%

-22,4%

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

34

2020 Tendances

Chiffre d'affaires trimestriel consolidé

(M€)

445 441

431

420 416

424

412

386

398

Variation trimestre

n/ trimestre n-1

6,1% 6,6%

4,5%

6,2%

2,8%

1,8%

Croissance organique

trimestre n/ trimestre n-1

5,7%

5,0%

1,0% 1,6%

T1

T2

T3

T4

T1

T2

T3

T4

T1

T2

-2,6%

2018

2018

2019

2019

2019

2019

2020

2020

2018

2018

239

T1

T2

T3

T4

T1

T2

T3

T4

T1

T2

2018

2018

2018

2018

2019

2019

2019

2019

2020

2020

-0,4%

-5,6%

-10,6%

-45,9%

T1

T2

T3

T4

T1

T2

T3

T4

T1

T2

2018 2018 2018 2018 2019 2019 2019 2019 2020 2020

-4,4%

-1,0%

-2,3%

-7,9%

-43,7%

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

35

LISI AEROSPACE

30/06/2020

30/06/2019

M€

% CA

M€

% CA

Chiffre d'affaires

381,0

507,0

Valeur Ajoutée

227,3

59,7%

287,4

56,7%

Impôts et taxes

-5,4

-1,4%

-5,5

-1,1%

Charges de personnel

-146,9

-38,6%

-190,9

-37,7%

(y compris intérimaires)

Exc. brut expl. courant (EBITDA)

75,0

19,7%

90,9

17,9%

Amortissements

-32,3

-8,5%

-33,1

-6,5%

Provisions

-3,8

-1,0%

1,0

0,2%

Résultat op. courant (EBIT)

38,8

10,2%

58,9

11,6%

Produits et charges op. non courants

-10,9

-2,9%

-27,4

-5,4%

Résultat Opérationnel

27,9

7,3%

31,5

6,2%

VARIATIONS

N / N-1

-24,9%

-20,9%

-2,1%

-23,1%

-17,6%

-2,3%

-34,0%

-60,2%

-11,3%

Capacité d'Autofinancement

55,7

14,6%

66,6

13,1%

-16,5%

36

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

LISI AEROSPACE

Chiffre d'affaires trimestriel (M€)

247

253

254

255

236

230

235

227

221

154

T1

T2

T3

T4

T1

T2

T3

T4

T1

T2

2018

2018

2018

2018

2019

2019

2019

2019

2020

2020

Variation trimestre n/ trimestre n-1

10,6%

6,1%

7,2%3,2%

1,9%

-0,6%

-10,9%

-10,3%

-15,1%

-39,4%

T1

T2

T3

T4

T1

T2

T3

T4

T1

T2

2018

2018

2018

2018

2019

2019

2019

2019

2020

2020

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

37

LISI AUTOMOTIVE

30/06/2020

30/06/2019

M€

% CA

M€

% CA

Chiffre d'affaires

196,7

307,2

Production

190,5

305,0

Valeur Ajoutée

82,2

41,8%

139,5

45,4%

Impôts et taxes

-2,9

-1,5%

-3,1

-1,0%

Charges de personnel

-76,6

-38,9%

-105,9

-34,5%

(y compris intérimaires)

Exc. brut expl. courant (EBITDA)

2,7

1,4%

30,5

9,9%

Amortissements

-20,7

-10,5%

-20,7

-6,7%

Provisions

0,3

0,2%

-0,6

-0,2%

Résultat op. courant (EBIT)

-17,7

-9,0%

9,2

3,0%

Produits et charges op. non courants

-8,1

-4,1%

-1,0

-0,3%

Résultat Opérationnel

-25,7

-13,1%

8,2

2,7%

Capacité d'Autofinancement

-0,4

-0,2%

25,5

8,3%

VARIATIONS

N / N-1

-36,0%

-37,5%

-41,1%

-7,6%

-27,7%

-91,2%

-0,2%

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

38

LISI AUTOMOTIVE

Chiffre d'affaires trimestriel (M€)

154 152

156

151

144

141

140

136

131

60

T1

T2

T3

T4

T1

T2

T3

T4

T1

T2

2018

2018

2018

2018

2019

2019

2019

2019

2020

2020

Variation trimestre n/ trimestre n-1

23,0%

19,4%

12,8%

1,4%

7,7%

4,9%

-0,6%-3,1%

-12,6%

-60,1%

T1

T2

T3

T4

T1

T2

T3

T4

T1

T2

2018

2018

2018

2018

2019

2019

2019

2019

2020

2020

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

39

LISI MEDICAL

30/06/2020

30/06/2019

M€

% CA

M€

% CA

Chiffre d'affaires

59,5

72,6

Valeur Ajoutée

36,6

61,4%

44,6

61,4%

Impôts et taxes

-0,7

-1,2%

-0,7

-0,9%

Charges de personnel (y compris intérimaires)

-30,9

-52,0%

-35,8

-49,3%

Exc. brut expl. courant (EBITDA)

4,9

8,2%

8,2

11,2%

Amortissements

-5,6

-9,3%

-5,3

-7,2%

Provisions

-0,1

-0,1%

-0,4

-0,5%

Résultat op. courant (EBIT)

-0,7

-1,2%

2,5

3,5%

Produits et charges op. non courants

-1,1

-1,8%

0,0

0,0%

Résultat Opérationnel

-1,8

-3,0%

2,5

3,5%

Capacité d'Autofinancement

3,9

6,6%

6,7

9,3%

VARIATIONS

N / N-1

-18,1%-18,1% 11,1%

-13,6%

-39,9%

5,7% -78,2%

-41,5%

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

40

LISI MEDICAL

Chiffre d'affaires trimestriel (M€)

37

36

36

37

34

34

35

33

30

24

T1

T2

T3

T4

T1

T2

T3

T4

T1

T2

2018

2018

2018

2018

2019

2019

2019

2019

2020

2020

Variation trimestre n/ trimestre n-1

21,2%

13,6%

9,3%

6,7%

7,1%

1,5%

-5,5%

-4,2%

-20,3%

-32,2%

T1

T2

T3

T4

T1

T2

T3

T4

T1

T2

2018

2018

2018

2018

2019

2019

2019

2019

2020

2020

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

41

Effectifs par secteur d'activité

LISI AEROSPACE

LISI AUTOMOTIVE

LISI MEDICAL

AUTRES ACTIVITES

TOTAL

INTERIMAIRES

Inscrits Fin de Période

30/06/20

30/06/19

31/12/19

6 165

6 558

6 590

3 348

3 794

3 634

868

964

919

35

26

28

10 416

11 342

11 171

151

719

621

Équivalents TPMP*

30/06/20

30/06/19

31/12/19

5 665

7 869

7 524

2 775

4 014

3 954

808

1 016

983

26

26

25

9 274

12 925

12 845

449

821

771

* Intérimaires compris

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

42

Performance boursière 2020

130,0

120,0

110,0

100,0

90,0

80,0

70,0

CACMID 60 : - 17,4 %

CAC 40 : - 17,9 %

60,0

LISI : - 43,4 %

50,0

40,0

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

43

Actionnariat

32,1%

CID

Autodétenues

FFP Invest

54,8%

VMC

5,8%

Flottant (y compris l'épargne salariale pour 1,4 %)

5,1%

2,2%

http://www.lisi-group.com

Nombre d'actions au 30/06/2020 : 54 114 317

Résultats semestriels 2020

24/07/2020

44

La Sté LISI SA a publié ce contenu, le 24 juillet 2020, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le24 juillet 2020 13:40:19 UTC.

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