THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC. 
La banque a connu une année noire, avec des bénéfices en baisse de 34 % au cours des neuf premiers mois de 2023, sous la pression de la tiédeur des transactions et des dépréciations pour une activité de consommation qui a perdu 3 milliards de dollars en trois ans. Le bénéfice plus faible de Goldman depuis le début de l'année suggère que les paiements devraient être stables ou inférieurs, a déclaré Stephen Biggar, analyste chez Argus Research.
Malgré cela, les dirigeants de Goldman discutent d'une augmentation de salaire pour les meilleurs éléments de la division de trading et de banque d'investissement, qui représente environ 68 % de ses revenus, ont déclaré trois des sources. Les augmentations de salaire pourraient aider à convaincre certains employés qui ont rechigné à recevoir des primes plus modestes l'année dernière, qu'ils attribuaient aux pertes des activités de détail.
Selon une autre source, les primes allouées par l'entreprise ont chuté de 40 % en 2022, après que les bénéfices ont chuté de 48 %. Cette baisse est supérieure à la baisse moyenne de 26 % des bonus à Wall Street.
Les rémunérations à Wall Street varient considérablement en fonction des performances et des conditions du marché, et les primes représentent une part importante de la rémunération - dans certains cas, elles représentent plus du double du salaire annuel d'un employé.
Le PDG de Goldman Sachs, David Solomon, et des cadres supérieurs ont rencontré de petits groupes de partenaires pour discuter de la stratégie de la société, qui consiste à se recentrer sur la division mondiale de banque et de marchés, tout en se développant dans la gestion d'actifs, en partie pour apaiser les inquiétudes concernant les rémunérations, a déclaré une autre source. Les discussions sur les salaires de fin d'année n'en sont qu'à leurs débuts et n'ont pas encore été finalisées, ont précisé ces personnes. Les détails de ces discussions n'ont pas été rapportés précédemment.
"Notre philosophie en matière de rémunération n'a pas changé, nous nous concentrons toujours sur l'investissement dans notre personnel, en particulier dans les personnes les plus performantes", a déclaré la société dans un communiqué vendredi. "Nous ne commenterons pas les spéculations prématurées sur le cycle de rémunération.
La société a licencié plus de 3 000 employés en janvier, dans le cadre de sa plus importante vague de suppressions d'emplois depuis la crise financière de 2008. Elle a ensuite procédé à d'autres réductions d'effectifs quelques mois plus tard.
Pourtant, une hausse des rémunérations est envisagée pour empêcher les employés vedettes d'être attirés par des opportunités plus lucratives dans les fonds de capital-investissement ou les fonds spéculatifs, a déclaré l'une des sources.
Plusieurs partenaires importants de Goldman sont partis ces derniers mois vers d'autres sociétés financières, notamment Julian Salisbury, qui rejoint la société d'investissement Sixth Street, et Dina Powell McCormick, l'ancienne responsable des activités souveraines de la banque, qui est partie pour la banque d'affaires BDT & MSD Partners.
"Ils ont dû être plus compétitifs par rapport à l'achat et aux boutiques alternatives, ce qui plaide en faveur d'une rémunération plus élevée pour un niveau de performance donné", a déclaré M. Biggar.
La banque est également en train de modifier les récompenses pour les gestionnaires d'actifs dont les paiements à long terme seront augmentés lorsque les fonds seront plus performants, selon une source qui a confirmé un rapport antérieur de Bloomberg.
Dans le même temps, la banque d'investissement pourrait s'améliorer. Goldman a participé à plusieurs transactions importantes au cours des derniers mois, ce qui a stimulé l'optimisme quant à la reprise naissante du marché. Elle faisait partie des conseillers de Pioneer Natural Resources, qui a accepté de se vendre à Exxon Mobil dans le cadre d'une transaction de 60 milliards de dollars, et a également conseillé l'introduction en bourse d'Arm Holdings.
"De temps à autre, les entreprises complètent les réserves de primes si elles le jugent nécessaire pour retenir les talents ou répondre aux besoins de la concurrence", a déclaré Christopher Connors, directeur chez Johnson Associates, un consultant en rémunération de Wall Street. "Même si ce n'est pas toujours le cas, c'est souvent le cas les années où les circonstances sont plus particulières, comme pendant la crise financière ou une pandémie, a-t-il ajouté.
Les bonus des banquiers qui conseillent les rachats d'entreprises devraient baisser de 15 à 25 % cette année par rapport à 2022, a écrit le consultant.
BONUS DE WALL STREET DIAPOSITIVE
Les gains potentiels en matière de rémunération contrastent avec les prévisions d'un recul plus large du secteur. Le contrôleur de l'État de New York, Thomas DiNapoli, a prédit que la masse des primes de cette année diminuerait en même temps que les bénéfices, mais il a précisé que les changements varieraient considérablement.
Selon le rapport du contrôleur, les primes moyennes dans le secteur des valeurs mobilières de New York ont chuté de 26 % pour atteindre 176 700 dollars en 2022, après deux années de records.
La rémunération moyenne des directeurs généraux des banques d'investissement américaines devrait chuter de 10 à 15 % cette année en raison de la baisse des transactions et des revenus, selon les premières projections du cabinet de recrutement de cadres Sheffield Haworth.
Selon Natalie Machicao, directrice chez Sheffield Haworth, les banques devraient licencier davantage d'employés à tous les niveaux, tout en accordant à leurs employés les moins performants des primes "très décevantes", voire inexistantes.
"Des décisions difficiles devront être prises afin de maintenir la rémunération des plus performants pour éviter le débauchage lorsque le flux de transactions reviendra", a-t-elle déclaré. (Reportage de Lananh Nguyen et Saeed Azhar à New York, édition de Megan Davies et Matthew Lewis)
