MITSUBISHI ELECTRIC CORPORATION Jana, qui détient ce qu'il appelle une participation "significative" dans Wolfspeed, écrit dans la lettre qu'il est grand temps pour l'entreprise âgée de 37 ans et dont la valeur de marché s'élève à 2,8 milliards de dollars de rechercher "tous les moyens d'améliorer les performances de WOLF" et d'entamer un "examen approfondi des alternatives stratégiques".
"Une telle exploration des alternatives pourrait découvrir de nombreuses façons de mettre en évidence et de réaliser la valeur, y compris par le biais d'une vente", indique la lettre adressée au conseil d'administration de la société basée à Durham, en Caroline du Nord.
Wolfspeed a déclaré dans un communiqué que son conseil d'administration examinerait attentivement la lettre de la JANA, ajoutant qu'il se réjouissait de s'engager avec la JANA dans un avenir proche.
Le cours de l'action de Wolfspeed a chuté de près de 50 % depuis janvier et a perdu 63 % de sa valeur au cours des 52 dernières semaines, car l'entreprise n'a pas atteint les objectifs financiers et opérationnels, ce qui a conduit les investisseurs à s'inquiéter de sa stratégie et de l'affectation des capitaux à un moment où les attentes de croissance dans son principal marché final des véhicules électriques se sont modérées.
Malgré les capacités de fabrication différenciées de l'entreprise et son rôle essentiel en tant que fournisseur américain soutenant la transition énergétique, tous les actionnaires actuels semblent avoir perdu de l'argent sur leur investissement, a déclaré M. Jana dans sa lettre.
"Les efforts déployés par le conseil d'administration pour inverser la tendance en faveur des actionnaires doivent également inclure un engagement à procéder rapidement à un examen complet des alternatives stratégiques", ont écrit Scott Ostfeld, associé gérant de Jana, et Barry Rosenstein, fondateur de la société.
La banque d'investissement Goldman Sachs a fixé un objectif de prix de 126 dollars par action pour la fusion et l'acquisition de la société, soit une prime de près de 500 % par rapport au prix actuel de l'action de Wolfspeed, qui était de 22,12 dollars lundi, selon la lettre.
Elle a également indiqué que la valeur stratégique de Wolfspeed a été mise en évidence par la récente vente par Coherent Inc. d'une participation minoritaire dans son activité de carbure de silicium à deux sociétés japonaises, DENSO et Mitsubishi Electric.
Jana a appelé à une stratégie de "retour aux sources" donnant la priorité à l'exécution et à la réalisation d'étapes clés dans les nouvelles usines de Wolfspeed à Mohawk Valley et Siler City, en fixant des objectifs réalistes et en montrant la voie à suivre pour obtenir des retours sur investissement acceptables.
La lettre demandait également à l'entreprise de réévaluer la taille et le calendrier des investissements futurs, y compris un projet d'usine européenne, jusqu'à ce que Wolfspeed montre qu'elle est capable de mener à bien ses activités existantes.
Jana détenait une petite participation dans Wolfspeed au cours du troisième trimestre 2023, mais n'a pas fait figurer de participation dans la société dans ses déclarations réglementaires pour le quatrième trimestre 2023.
Jana investit depuis 23 ans dans des entreprises, notamment Frontier Communications, qui a récemment lancé un examen stratégique formel sous la pression de Jana, et Freshpet, qui a généré un rendement d'environ 250 % au cours des deux années qui se sont écoulées depuis que Jana a commencé à s'intéresser à l'entreprise.
Avant cela, Jana a poussé à des changements dans des entreprises telles que Whole Foods Market, qui s'est vendue à Amazon.com Inc en 2017. (Reportage de Svea Herbst-Bayliss ; Reportage complémentaire de Chandni Shah à Bengaluru ; Rédaction de Miral Fahmy)
