Oddo BHF confirme son opinion 'surperformance' sur Traton avec un objectif de cours relevé de 28 à 40 euros, qui intègre un relèvement d'estimations, l'actualisation des multiples des pairs et sa décote par rapport à Volvo (compte-tenu du bilan moins solide).
Le bureau d'études souligne que le constructeur allemand de poids-lourds a publié mardi matin des résultats trimestriels solides et supérieurs aux attentes, et affiché une guidance également confiante pour 2024.
'Cette confiance nous semble crédible au vu des nombreux leviers à disposition du groupe auprès de chacune de ses divisions', estime l'analyste, qui voit dans le dossier 'une histoire industrielle attractive et sous-valorisée'.
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Traton SE est un fabricant de véhicules utilitaires basé en Allemagne. La société opère sous plusieurs marques, dont MAN, un constructeur de véhicules commerciaux, spécialisé dans la production de fourgons, ainsi que d'autobus urbains et d'autocars interurbains et de voyage ; Scania, qui fournit des solutions de transport, des véhicules lourds pour le transport longue distance et la distribution, ainsi que des véhicules de construction ; Volkswagen Caminhoes E Onibus, qui est un fournisseur de camions légers et lourds et d'autobus pour des marchés tels que l'Amérique latine et l'Afrique, et Rio, qui est une marque mondiale de services numériques dans le secteur des transports qui offre une plateforme ouverte, neutre et basée sur le cloud pour le transport de marchandises.