Vinci : La valeur du jour à Paris VINCI en négociations avec l'espagnol Grupo ACS pour acquérir sa division Industrial Services
Le 02 octobre 2020 à 11:05
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Vinci caracole en tête du CAC 40 ce matin, progressant de 2,39% à 71,92 euros. Le groupe français de construction a en effet annoncé ce matin, après l'ouverture des marchés, qu'il s'intéressait de très près à la division "Industrial Services" de son homologue espagnol Grupo ACS. Vinci lui a même fait parvenir une "proposition non engageante" en vue d'une éventuelle acquisition, proposition examinée par le Conseil d'Administration du groupe madrilène qui s'est déclaré ouvert à engager des négociations.
Plus précisément, le périmètre concerné inclurait, outre les activités d'ingénierie et travaux, les participations détenues dans huit concessions et PPP relatives principalement à des projets dans le domaine de l'énergie, ainsi que la plateforme de développement de nouveaux projets dans le secteur des énergies renouvelables.
Ces activités ont représenté en 2019 un chiffre d'affaires d'environ 6,3 milliards d'euros, et leur valeur indicative ressortirait, en valeur d'entreprise, à environ 5,2 milliards d'euros. Vinci serait disposé à payer 2,8 milliards d'euros minimum en liquide, le complément pouvant être payé en cash ou en actions Vinci.
Le géant français précise que la finalisation de l'opération reste notamment conditionnée à la réalisation, dans les prochains mois, d'opérations de due diligence, et que les termes définitifs de la transaction seront arrêtés d'un commun accord une fois celles-ci achevées.
Ces opérations de due diligence incluront l'examen des éléments destinés à préparer un plan de carve out des activités qui ne seraient pas cédées à Vinci, notamment la société Zero-E ainsi que 15 concessions.
VINCI est le n° 1 mondial des prestations de construction, de concessions et de services associés. Le CA (avant éliminations intragroupe) par activité se répartit comme suit :
- conception et construction d'ouvrages (44,7% ; VINCI Construction) : notamment dans les domaines du bâtiment, du génie civil et de l'hydraulique. Par ailleurs, le groupe développe une activité de construction, de rénovation et d'entretien d'infrastructures de transport (routes, autoroutes et voies ferrées ; Eurovia), de production de granulats (n° 1 français) et d'aménagement urbain ;
- conception, réalisation et maintenance d'infrastructures d'énergies et de télécoms (36,7% ; VINCI Energies et Cobra IS) ;
- gestion déléguée d'infrastructures (16,8% ; VINCI Concessions) : principalement gestion de routes et d'autoroutes (notamment à travers Autoroutes du Sud de la France et Cofiroute), de parcs de stationnement et d'aéroports ;
- autres (1,8%) : notamment promotion immobilière (immobilier résidentiel, immobilier d'entreprise, résidences gérées et services immobiliers).
La répartition géographique du CA est la suivante : France (43%), Royaume Uni (8,6%), Allemagne (7%), Espagne (5%), Europe (13,6%), Amérique du Nord (7,8%), Amérique centrale et du Sud (6,3%), Océanie (3,7%), Afrique (2,7%) et Asie et Moyen-Orient (2,3%).