Gilbert Dupont relève son objectif de cours de 3,60 à 4,10 euros sur le titre Latécoère, tout en maintenant sa recommandation Acheter, dans le sillage des résultats 2018 de l’équipementier aéronautique. Le bureau d’études pense que Latécoère devrait dès 2020 profiter du plein effet du plan Transformation, alors que la croissance « top-line » attendue de l’activité Systèmes d’Interconnexion devrait avoir un effet relutif sur les marges. Par ailleurs, l’analyste ajoute que Latécoère affiche une décote de 25% par rapport à ses comparables européens.
Latécoère est spécialisé dans la fabrication et la commercialisation de structures destinées au secteur aéronautique. Le groupe produit également des systèmes et des câblages embarqués. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- aérostructures (55,3%) : notamment tronçons de fuselage, portes et issues de secours ;
- équipements et systèmes embarqués (44,7%) : harnais électriques (n° 1 européen), câblage embarqué (n° 2 mondial), meubles avionique, équipements et systèmes vidéo aéroportés, bancs de test, etc.
Le CA par marché se ventile entre domaine civil (93,3%) et militaire (6,7%).
La répartition géographique du CA est la suivante : France (43,4%), Europe (24,5%), Amérique (30,1%), Asie (1,3%) et autres (0,7%).
LATÉCOÈRE 
