Elior : bien orienté après l'offre ferme pour Areas
Le 24 avril 2019 à 15:55
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Elior Group avance de 2,2% après que le groupe ait reçu une offre ferme de PAI Partners pour l'acquisition de ses activités de restauration de concession regroupées au sein de sa filiale Areas, représentant une valeur d'entreprise de 1.542 millions d'euros.
Le groupe utiliserait le produit de la cession pour abaisser son ratio d'endettement à entre 1,5 et deux fois l'Ebitda. Il pourrait alors soutenir son développement dans son nouveau périmètre, racheter ses propres actions ou distribuer des dividendes.
Oddo BHF maintient son conseil 'achat' et son objectif de cours de 15 euros, percevant, sur la base du prix de cession, un rerating mécanique de la division restauration collective, et anticipant en outre un rebond opérationnel dès l'exercice 2020.
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Elior Group figure parmi les leaders mondiaux de la restauration collective sous contrat. Le groupe assure la gestion de restaurants situés dans les entreprises et les administrations, les établissements d'enseignement, les établissements de soins et les maisons de retraite. Le CA par activité se répartit comme suit :
- gestion de restaurants (79,5%) ;
- prestations de services aux entreprises (20,2%) : prestations de services d'accueil, de propreté, de gardiennage, d'intérim et de recrutement, de télésurveillance, de services en milieux hostiles, etc. ;
- autres (0,3%).
La repartition géographique du CA est la suivante : France (48,6%), Europe (27,3%) et autres (24,1%).