ESSILOR : Oddo ajuste son objectif de cours à 125E
Le 30 avril 2018 à 10:08
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Oddo confirme son conseil à l'achat sur la valeur après la publication du chiffre d'affaires du 1er trimestre 2018. Le bureau d'analyses ajuste son objectif de cours à 125E (contre 130E précédemment) en attendant le rapprochement avec Luxottica.
Le groupe a publié un chiffre en hausse à 1825 ME, 2% en dessous des attentes d'Oddo et 3% en dessous du consensus. Les ventes des Verres et Matériel optique est 2% en dessous des attentes.
' Essilor espère croître de 4% en like-for-like sur 2018 et délivrer une marge opérationnelle égale ou supérieure à 18.3%. La croissance organique est légèrement inférieure à la guidance annuelle ce trimestre, ce qui implique une accélération sur le reste de l'année ' indique Oddo dans son étude du jour.
' Il est très probable, selon nous, que le rapprochement avec Luxottica soit officialisé avant la fin du T2 '.
Oddo abaisse ses estimations de BPA de 7% sur 2018e et sur 2019e.
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EssilorLuxottica est un leader mondial de la conception, de la fabrication et de la distribution de verres ophtalmiques, de montures optiques et de lunettes de soleil. Créée en 2018, la société regroupe l'expertise complémentaire de deux pionniers de l'industrie, le premier dans les technologies de pointe en matière de verres, le deuxième dans le savoir-faire maîtrisé de lunettes emblématiques, en vue d'établir de nouveaux standards pour les équipements visuels et les lunettes, ainsi qu'en matière d'expérience consommateurs.
Les actifs d'EssilorLuxottica regroupent des marques reconnues, telles que Ray-Ban et Oakley pour les lunettes, Varilux® et Transitions® pour les technologies d'optique ophtalmique, et Sunglass Hut et Lenscrafters pour les réseaux de distribution de dimension internationale.