Nike connaît une hausse particulièrement prononcée de 4,6% à 81,2 dollars, salué au lendemain de la publication de résultats trimestriels meilleurs que prévu malgré des ventes un peu inférieures aux attentes.

Le géant américain des articles de sport a dégagé un bénéfice net de 559 millions de dollars pour son premier trimestre 2010-11, en croissance de 9%. Rapporté au nombre d'actions, le bénéfice est ressorti à 1,14 dollar, dépassant ainsi nettement le consensus qui s'établissait autour d'un dollar et la prévision d'UBS, à 1,07 dollar.

Nike a bénéficié d'une amélioration de 80 points de base de sa marge brute à 47%, grâce à celle de la rentabilité dans les magasins en propre et de la distribution en ligne, des facteurs positifs qui ont contrebalancé les pressions liées à des effets de changes et de coûts de transport.

En croissance de 8% à 5,18 milliards de dollars, les revenus de Nike se sont avérés légèrement en dessous des prévisions du marché, mais ils ont augmenté de 10% à taux de change constants.

En termes de perspectives, Nike précise que ses commandes pour livraison jusqu'en janvier prochain ont augmenté de 10% par rapport à la période correspondante un an auparavant, une baisse en Europe de l'Ouest et au Japon étant largement compensée par le dynamisme des États-Unis et des autres marchés.

Réagissant à ces chiffres, UBS relève son estimation de BPA pour l'ensemble de 2010-11 à 4,43 dollars (+14,5%) contre 4,31 dollars en estimation précédente, pour traduire ce bon premier trimestre ainsi que des hypothèses un peu meilleures pour le deuxième trimestre en termes de revenus et de marge brute.

L'analyste ajuste son objectif de cours de 82 à 84 dollars, tout en conservant une position 'neutre' sur le titre.

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