Si New York a flambé en janvier, Paris n'est pas en reste. L'indice CAC 40 a gommé ses pertes de décembre, en s'adjugeant 5,54%, son meilleur mois depuis avril 2018 (+6,84%). Les meilleures performances, des gains compris entre 15 et 20%, sont à mettre au crédit de Carrefour, Unibail, Peugeot et Airbus, qui termine en tête de classe, sur une progression de 19,4%. L'indice n'affiche que quatre baisses, Orange, Société Générale, Air Liquide et Bouygues. La progression du SBF 120 est à peu près identique (+5,57%), avec en vedettes CGG (+42%), Maisons du Monde (+35%) et Soitec (+33%).
 
Pendant ce temps, Américains et Chinois ont rivalisé de déclarations optimistes sur l'issue de leurs négociations commerciales en cours. Donald Trump a utilisé sa sémantique habituelle pour décrire la lettre "magnifique" qu'il avait reçue de Xi Jinping, tout en confirmant "d'énormes progrès" dans les échanges. La délégation chinoise qui s'est rendue à Washington a de son côté salué des discussions "sincères, précises et fructueuses" et des "avancées importantes". La suite des débats aura lieu "début février", avec le déplacement des négociateurs américains en Chine. Trump et Xi pourraient se rencontrer à la fin du mois pour sceller définitivement un éventuel accord. Vers le meilleur des mondes possibles ?

Le CAC40 gagne 0,3% à 5009 points ce matin à l'ouverture.
 
Les temps forts économiques du jour
 
Les indicateurs PMI manufacturiers finaux de janvier sont attendus en Europe, notamment en France (9h50), en Allemagne (9h55), en zone euro (10h00) et au Royaume-Uni (10h30). Eurostat fournira à 11h00 sa première estimation de l'inflation de janvier, attendue à 1,4% sur un an (1% pour l'inflation sous-jacente). Aux États-Unis, les chiffres du chômage de janvier seront publiés à 14h30, avec en particulier un consensus positionné à 3,9% de taux de chômage, 165 000 créations d'emplois non-agricoles et un salaire horaire en hausse de 0,3%. Le PMI manufacturier final (15h45, consensus 54,9) précèdera à 16h00 l'ISM manufacturier (consensus 54,1), la seconde lecture de l'indice de confiance de l'Université du Michigan (consensus 90,8), les dépenses de construction et les stocks des grossistes américains.
 
Le dollar a repris des couleurs face à l'euro et se négocie 1,1440 USD. L'once d'or est en léger repli à 1318 USD. Le baril de brut léger américain WTI perd 0,1% à 53,82 USD, tandis que le Brent de Mer du Nord se contracte de -0,4% à 60,94 USD. Le rendement de l'obligation d'État américaine à 10 ans est stable à 2,631%. Le Bitcoin est en repli de -0,5% à 3402 USD.
 
Les principaux changements de recommandations
 
  • Anheuser-Busch InBev : Société Générale démarre le suivi à conserver en visant 66 EUR.
  • Carlsberg : Société Générale démarre le suivi à l'achat en visant 850 DKK.
  • Continental : Jefferies reste à conserver mais réduit son objectif de cours à 142 EUR.
  • Daimler : Morgan Stanley passe de pondération en ligne à surpondérer, en visant 60 EUR.
  • Diageo : Jefferies reste acheteur avec un objectif de cours relevé de 3200 à 3300 GBp.
  • Elisa : J.P. Morgan passe de surpondérer à neutre en visant 38 EUR.
  • Ferrovial : MainFirst démarre le suivi à surperformance en visant 22,60 EUR.
  • Heineken : Société Générale démarre le suivi à l'achat en visant 95 EUR.
  • Intertek : Jefferies passe d'acheter à conserver avec un objectif de cours réduit de 5700 à 4900 GBp.
  • Maisons du Monde : Goldman Sachs passe de neutre à acheter avec un objectif de cours relevé de 24 à 29 EUR.
  • SES : Barclays passe de performance en ligne surperformance.
  • Siemens Gamesa : HSBC passe de conserver à acheter en visant 15,20 EUR.
  • Suez : Jefferies passe d'acheter à conserver avec un objectif de cours réduit de 19 à 10,50 EUR.
  • Symrise : Goldman Sachs passe de vendre à neutre avec un objectif de cours relevé de 56 à 73,50 EUR.
  • Tecnicas Reunidas : Oddo BHF passe de conserver à acheter en visant 29 EUR.
 
L’actualité des sociétés
 
Les immatriculations de véhicules neufs ont reculé de -1,1% en janvier, a fait savoir le Comité des constructeurs français d'automobiles. L'avenir de l'A380 s'assombrit alors qu'Emirates pourrait transformer ses commandes en A350, faute d'accord sur une modernisation du très gros porteur. Airbus a confirmé l'existence de discussions sans en donner la teneur. Selon Reuters, Berlin choisira probablement son prochain jet de combat entre Airbus et Boeing. Nissan et Renault seraient en train d'examiner les honoraires versés à certains consultants dans le cadre de leur alliance, a appris Bloomberg. Mirova (Natixis) prend 49% d'Axione aux côtés de Bouygues. La CGT se plaint de la pression financière exercée par Engie sur ses filiales en charge des infrastructures gazières. M6 Métropole Télévision a démarré des négociations exclusives avec Lagardère pour l'acquisition de son pôle télévision, hors Mezzo. Les actionnaires de Marie Brizard ont voté le plan d'adossement au principal actionnaire. Publicis a bouclé la vente de sa divisions représentants médicaux au fonds Altamont. La Société Française de Casinos vend son établissement chamoniard. JCDecaux, Umanis, Cafom, Oncodesign, Balyo, Invibes Advertising, Groupe LDLC, Adomos, Wedia, Samse, Genkyotex, Roche Bobois, Soft Computing, GEA, Crédit Agricole de Paris d'Ile-de-France, UV Germi, ADLPartner, Ivalis, Ateme, Cibox ont publié leurs comptes.
 
Les rumeurs se multiplient en Allemagne sur une forme de mariage forcé entre la Deutsche Bank et la Commerzbank. Innogy va supprimer 900 postes en Grande-Bretagne pour réduire ses coûts. Amazon déçoit avec ses prévisions, le titre baisse de près de 6% post-séance. Exxon Mobil a prévu de scinder sa division amont en trois. Apple muscle sa politique d'accès aux outils de développement de ses apps, en coupant temporairement l'accès aux salariés de Google et Facebook.
 
Ça publie. Deutsche Bank, Danske Bank, BBVA, Novo Nordisk, Electrolux, CaixaBank, Signify, Glencore, Fortum, Stora Enso en Europe. Exxon Mobil, Merck, Cigna, Aon, Honeywell ou Johnson Controls aux Etats-Unis.