Un semblant de calme est revenu sur les marchés mondiaux au cours de la dernière semaine du premier trimestre, alors que la tempête bancaire s'apaise et que les projecteurs sont braqués sur la restructuration en six étapes du géant chinois du commerce électronique Alibaba, qui a permis d'accroître les actions.
Les investisseurs ont salué la décision surprise d'Alibaba comme un signe de la fin prochaine de la répression des entreprises par Pékin, ce qui a fait grimper en flèche les actions de l'entreprise fondée par Jack Ma et de ses pairs.
Les actions du groupe ont bondi de 16,3 % à Hong Kong mercredi, suivant la hausse de 14,3 % de ses actions cotées aux États-Unis pendant la nuit et menant l'indice de référence Hang Seng à une hausse de plus de 2 %.
Ce regain d'intérêt a proposé une certaine distraction après des semaines de tensions bancaires, qui ont semblé s'atténuer cette semaine lorsque les régulateurs américains et européens ont resserré les rangs et insisté sur le fait qu'aucun problème systémique n'avait été détecté, alors qu'ils enquêtaient sur les raisons pour lesquelles les faillites s'étaient déroulées sans qu'aucune mesure n'ait été prise au départ.
L'indice KBW des banques régionales américaines a peu varié mardi, les actions de First Citizens BancShares ayant encore progressé d'un cran un jour après leur envolée de 50 % à la suite de l'annonce de l'acquisition des dépôts et des prêts de la Silicon Valley Bank, qui s'est effondrée.
L'actualité bancaire en Europe mercredi a été marquée par un changement de direction à l'UBS, dont les actions ont grimpé de 2,2 % après que la banque suisse a réembauché Sergio Ermotti en tant que PDG pour diriger son rachat massif de son rival en faillite, le Credit Suisse.
Cette décision surprise vise à tirer profit de l'expérience d'Ermotti dans la reconstruction de la banque après la crise financière mondiale il y a 15 ans. Les indices bancaires européens ont augmenté de 1 %.
Les patrons de banques étant au centre de l'attention, l'information selon laquelle Jamie Dimon, PDG de JPMorgan, sera interrogé sous serment en mai dans le cadre de la relation de la banque avec Jeffrey Epstein, ancien client et délinquant sexuel, a également suscité de l'intérêt.
Les marchés boursiers plus larges étaient en hausse dans l'ensemble, les contrats à terme de Wall Street augmentant de près de 1 % avant l'ouverture. L'indice VIX de la volatilité implicite des actions est revenu à son niveau le plus bas depuis le 9 mars, le lendemain de l'annonce de l'affaire SVB.
Les marchés des taux d'intérêt ont évalué l'apaisement des tensions bancaires ainsi que la confiance étonnamment solide des consommateurs américains pour le mois de mars, une enquête qui a chevauché le tremblement de terre de SVB et la nervosité des déposants qui en a découlé.
Les rendements des bons du Trésor à deux ans ont atteint leur plus haut niveau en une semaine, à 4,12 %, au début de la journée de mercredi, avant de redescendre. Les marchés à terme indiquent maintenant une chance sur deux d'une nouvelle hausse des taux de la Fed dans ce cycle en mai et d'un demi-point d'assouplissement d'ici la fin de l'année.
Le dollar a légèrement progressé.
Ailleurs, il y a eu de bonnes nouvelles dans le monde des puces. L'allemand Infineon a grimpé de 5,1 % après que le fabricant de puces ait revu à la hausse ses perspectives pour son deuxième trimestre fiscal et pour l'ensemble de l'année 2023. L'indice technologique plus large a grimpé de 1,7 % pour mener les gains sectoriels.
Le monde de la cryptographie a continué à s'inquiéter de la pression exercée sur la bourse dominante Binance.
Après avoir poursuivi Binance cette semaine, le président de la Commodity Futures Trading Commission a déclaré mardi que l'activité de la bourse de crypto-monnaies était un cas assez clair d'évasion et que les autorités américaines devaient intervenir de manière agressive et aussi rapidement que possible.
Les principaux développements qui pourraient orienter les marchés américains plus tard dans la journée de mercredi :
* Ventes de logements en attente aux États-Unis en février
* Michael Barr, vice-président de la Réserve fédérale américaine chargé de la supervision ; Isabel Schnabel, membre du conseil d'administration de la Banque centrale européenne ; Catherine Mann, responsable de la politique monétaire de la Banque d'Angleterre.
* Le Trésor américain vend aux enchères des billets à 7 ans.
* Résultats des entreprises américaines : Cintas, Paychex
(Graphique : Les difficultés d'Alibaba - https://www.reuters.com/graphics/ALIBABA-CHINA/RESTRUCTURING/xmpjkbxlzvr/chart.png)
(Graphique : L'afflux de fonds monétaires américains est le plus élevé depuis avril 2020 - https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-MARKETS/FLOWS/klpygqonypg/chart.png)
(Infographie : Les banques américaines en faillite ont accumulé des actifs pendant la pandémie - https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-BANKS/SVB/myvmobwbzvr/graphic.jpg)
(Infographie : Confiance des consommateurs américains - https://www.reuters.com/graphics/USA-CONSUMER/CONSUMER%20CONFIDENCE/znvnblokkvl/graphic.jpg)
