L'accord de dernière minute conclu entre le Botswana et De Beers au cours du week-end témoigne de la pression que subit le producteur de pierres précieuses, vieux de 135 ans, alors qu'il renoue avec son principal fournisseur, sous la pression de la chute des prix et d'une concurrence accrue.

Les deux parties avaient potentiellement beaucoup à perdre en cas d'échec des négociations. Alors que le Botswana fournit 70 % des diamants bruts de De Beers, les ventes de diamants représentent deux tiers des recettes en devises du Botswana et un cinquième de son produit intérieur brut.

Néanmoins, à l'approche de la date limite fixée pour la conclusion d'un nouvel accord de vente, le président Mokgweetsi Masisi a publiquement menacé de torpiller les liens que le Botswana entretient depuis 54 ans avec De Beers, à moins que celle-ci ne cède une plus grande part des pierres brutes à l'État.

Il s'agissait d'une rhétorique populiste dans le cadre d'une négociation à fort enjeu - jusqu'à ce que le diamantaire mondial cède.

"Il y avait un désir de coopérer et de parvenir à un accord. Le contraire aurait été très dommageable pour toutes les parties concernées, pour notre industrie", a déclaré lundi à Reuters Al Cook, PDG de De Beers, qui a pris la tête de l'entreprise en février.

L'entreprise, tout comme le reste du secteur mondial du diamant, est confrontée à des vents contraires dus à une chute de 6,5 % du prix des diamants depuis le début de l'année et à une perte de parts de marché au profit des diamants synthétiques.

Les clients occidentaux cherchant à s'assurer que leurs achats ne proviennent pas de Russie, où se trouve le siège de l'autre grand producteur, Alrosa, ont également joué en faveur du Botswana lors des négociations.

Le pays a ainsi pu arracher de belles concessions à De Beers, notamment une augmentation de sa part dans la production de diamants de la coentreprise Debswana, qui passerait de 25 % actuellement à 30 % à court terme et à 50 % d'ici à 2033.

Le Botswana avait déjà augmenté sa part des pierres précieuses de Debswana - dont les ventes s'élevaient à 4,588 milliards de dollars en 2022, contre 3,466 milliards de dollars en 2021 - de 10 % en 2011 à 25 % en 2020.

En outre, le premier pays producteur mondial en termes de valeur a obtenu des engagements de dépenses de plusieurs milliards de dollars pour prolonger la durée de vie de sa gigantesque mine de diamants de Jwaneng, l'une des plus riches au monde.

Les analystes ont déclaré que l'accord affaiblissait le dossier d'investissement pour le mineur de pierres précieuses détenu par Anglo American.

"Avec des mines plus profondes et des coûts d'exploitation en hausse, l'investissement requis par De Beers pour seulement 19,2 % des bénéfices fait que ce partenariat n'est plus le rôti dégoulinant qu'il était auparavant", a déclaré Richard Chetwode, un analyste de l'industrie du diamant.

"Si le prix des diamants n'augmente pas, cet accord rend l'investissement beaucoup plus marginal", a-t-il ajouté.

Les analystes de RMB Morgan Stanley ont déclaré que le pacte pourrait avoir un impact de 100 millions de dollars sur les bénéfices de base de DeBeers. Sur une décennie, l'impact sur ses finances pourrait atteindre 200 millions de dollars, soit 15 % du total des bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.

"L'accord élimine les perspectives d'un différend prolongé et d'un éventuel scénario baissier qui pourrait saper complètement l'économie des activités de De Beers au Botswana", a déclaré RMB Morgan.

"Néanmoins, l'issue de ces discussions est susceptible d'entraîner des pertes de valeur supplémentaires.

M. Cook, qui a déclaré que certains analystes avaient mal interprété les détails de l'accord, l'a défendu.

"Nous devions faire deux choses", a-t-il déclaré. "S'assurer que nous obtenions ce dont nous avions besoin - et s'assurer que nous obtenions du Botswana ce dont il avait besoin. L'accord a permis d'atteindre ces deux objectifs, a-t-il déclaré. (Reportage de Felix Njini et Clara Denina ; Rédaction de Veronica Brown et Jan Harvey)