ASSYSTEM : Invest Securities reste à achat, ajuste sa cible
Le 17 mars 2022 à 10:04
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Invest Securities réitère son opinion 'achat' sur Assystem, avec un objectif de cours ajusté de 46 à 45 euros, sur des estimations marginalement ajustées (hors contribution d'Expleo au BNA) pour le cabinet d'ingénierie et de conseil en technologie.
'Si nous étions tentés de supprimer dès à présent la décote de 15% que nous appliquons sur notre SOP, le message prudent du management sur le timing de sortie de Framatome et d'Expleo (plutôt 2023-24 que fin 2022) nous incite à la maintenir', indique l'analyste.
'Pour le reste, Assystem confirme la formidable période qui s'ouvre devant elle avec la relance du nucléaire, même si la société a précisé que l'impact des nouveaux programmes devrait être long à se concrétiser (au-delà de 2030)', nuance-t-il.
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Assystem figure parmi les 1ers groupes français d'ingénierie et de conseil en innovation. L'activité du groupe s'organise autour de 2 pôles :
- ingénierie des infrastructures complexes : à destination des secteurs du nucléaire, de l'énergie conventionnelle, du transport, etc.
- mise à disposition de consultants spécialisés : à destination du secteur de l'énergie pétrolière et gazière.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (64,9%), Europe (17,2%) et Asie-Moyen Orient-Afrique (17,9%).