TP Icap Midcap a relevé sa recommandation sur le titre Bonduelle passant de Vendre à Conserver tout en maintenant son objectif de cours à 10,2 euros. L'analyste explique que " les perspectives de l'entreprise sont plutôt encourageantes avec une progression du chiffre d'affaires visée de 5% et un résultat opérationnel courant anticipé entre 75 et 80 millions d'euros, au-dessus de nos attentes. La réunion prévue ce matin nous permettra d'avoir des détails pour atteindre ces objectifs dans un contexte de consommation alimentaire dégradé ".
Vendredi dernier, Bonduelle a publié un résultat opérationnel courant en progression de près de 27% à 65,9 millions d'euros (contre 64,1 millions d'euros attendus). Sa marge opérationnelle courante est en hausse de 2,7%, en progression de 30 points de base.
Le redressement de la rentabilité s'explique par les hausses tarifaires en Europe et le redressement en cours des activités aux Etats-Unis ainsi qu'une bonne performance en Russie.
Son résultat net atteint 14,5 millions d'euros contre 35,4 millions d'euros l'année dernière souffrant d'une forte croissance des charges financières notamment.
Bonduelle est spécialisé dans la production et la commercialisation de légumes transformés destinés à la distribution grand public, à la restauration et à l'industrie. Les produits sont vendus sous les marques Bonduelle, Cassegrain, Arctic Gardens, Globus, Ready Pac et Del Monte. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- légumes en conserve (46,8% ; n° 1 européen) ;
- produits frais (41,6% ; n° 1 en européen) : salades traiteurs (crudités, taboulés, etc.), salades prêtes à l'emploi, etc. ;
- légumes surgelés (11,6%).
A fin juin 2023, le groupe dispose de 55 sites de production dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (31,8%), Allemagne (9,1%), Europe du Sud (10,4%), Etats-Unis (25,1%), Eurasie (9,8%), Europe centrale et orientale (5,8%), Europe du Nord (5,4%) et autres (2,6%).
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