Les actions bancaires ont rebondi lundi après que First Citizens BancShares Inc. a déclaré qu'elle allait acquérir les dépôts et les prêts de Silicon Valley Bank, dont l'effondrement a déclenché la chute du secteur au début du mois.

Malgré cela, l'indice bancaire du S&P 500 a perdu 16 % depuis le 8 mars, deux jours avant l'effondrement de la Silicon Valley Bank, la faillite de la Signature Bank et les problèmes rencontrés par d'autres banques ayant ajouté à la tourmente.

L'indice bancaire est en passe de connaître sa plus forte baisse mensuelle en pourcentage depuis le début de la pandémie en 2020, et son ratio cours/bénéfice est désormais à 8,9 contre 10,61 le 8 mars, bien en dessous de sa moyenne sur cinq ans de 12,12, selon les données de Refinitiv.

Certains estiment que les résultats trimestriels pourraient être déterminants pour la suite des événements concernant les actions bancaires.

"Il faut attendre de voir les chiffres et d'entendre la direction parler de son bilan, de ses activités et du reste de l'année pour que les choses se calment", a déclaré Peter Tuz, président de Chase Investment Counsel à Charlottesville, en Virginie.

"Cela pourrait stabiliser le secteur ou avoir l'effet inverse, en fonction de ce que diront les dirigeants des banques.

Les résultats des grandes banques américaines débutent à la mi-avril, lorsque JPMorgan Chase & Co et d'autres banques doivent présenter leur rapport.

Parmi les autres sociétés financières, Jefferies Financial Group devrait présenter ses résultats trimestriels après la clôture de la bourse mardi.

Les équipes de direction seront occupées à préparer les bilans "pour qu'ils aient l'air aussi bons que possible" avant les rapports, a déclaré M. Tuz.

Les faillites bancaires surviennent alors que les entreprises du S&P 500 se dirigent vers une deuxième baisse consécutive de leurs bénéfices trimestriels en glissement annuel, ce qui marquerait la première récession des bénéfices pour les entreprises américaines depuis que le COVID-19 a frappé les résultats des entreprises en 2020.

Les analystes s'attendent à ce que les bénéfices du S&P 500 chutent de 4,6 % au premier trimestre 2023 par rapport à la même période de l'année précédente. Les bénéfices ont baissé de 3,2 % au quatrième trimestre 2022, selon les données de Refinitiv datant de vendredi.

Ils prévoient que les sociétés financières du S&P 500 afficheront une croissance des bénéfices de 5,4 % en glissement annuel au premier trimestre, ce qui en fait l'un des quatre secteurs dont les bénéfices devraient augmenter.

Il est vrai que les inquiétudes concernant les banques font écho aux inquiétudes concernant les finances mondiales après l'effondrement du marché immobilier américain qui a déclenché la crise financière mondiale de 2007 à 2009.

"Il se peut que les banques ne publient pas leurs résultats en avril et que, si tout semble aller bien, nous poursuivions notre chemin", a déclaré Ed Clissold, stratège en chef pour les États-Unis chez Ned Davis Research à Sarasota, en Floride. "Le marché est trop dynamique et l'argent se déplace trop rapidement.

Néanmoins, John Carey, gestionnaire de portefeuille chez Amundi US à Boston, a déclaré que la qualité du crédit est aujourd'hui "généralement meilleure qu'elle ne l'était dans la période 2007-2009".

Avec les bénéfices, "nous aurons des résultats concrets sur lesquels nous appuyer", a-t-il déclaré. "La confiance pourrait revenir sur le marché. Certaines entreprises peuvent être relativement bien positionnées par rapport à leurs homologues.