Gilbert Dupont a légèrement révisé à la baisse son objectif de cours sur Mercialys de 18,6 à 18,4 euros et renouvelé sa recommandation à Accumuler. L'analyste anticipe un FFO (résultat net part du groupe avant amortissements et plus-values de cessions) 2013 en recul de 20% soit une estimation proche de la guidance (-15% à -20%). Ce recul reflète une politique de cession d'actifs intense courant 2012 (472 millions d'euros cédés ou sous offre forme) et la prise en compte en année pleine de la nouvelle structure. financière (dette tirée de 1 milliard d'euros fin 2012 à un coût moyen de 3,7%).
En outre, Gilbert Dupont apprécie la capacité de Mercialys à générer de la croissance organique ; le pipeline négocié auprès de Casino ; l'amélioration de la gouvernance (Casino est désormais minoritaire au Conseil d'Administration) ; la structure financière sous contrôle et un newsflow qui pourrait s'améliorer (dividende exceptionnel au premier semestre 2013).
Mercialys figure parmi les principales sociétés foncières françaises, spécialisée dans la détention, la gestion et la transformation d'espaces commerciaux en anticipation des tendances de consommation, pour compte propre comme pour compte de tiers.
A fin 2023, Mercialys disposait d'un portefeuille de 2 038 baux représentant une valeur locative de 175,5 MEUR en base annualisée. Elle détient des actifs pour une valeur estimée à 2,9 MdsEUR (droits inclus).