PUBLICIS GROUPE SA Regulatory News:
Publicis Groupe (Paris:PUB):
T2 2022 Revenu net 3 073m€ Croissance publiée + 21,0% Croissance organique + 10,3% Résultats S1 2022 (millions d'euros) S1 2022 2022 vs 2021 Revenu 6 547 + 19,2% Revenu net 5 873 + 19,1% Croissance organique + 10,4% EBITDA 1 287 + 22,3% Marge opérationnelle 1 018 + 24,9% Taux de marge opérationnelle 17,3% Résultat net courant part du groupe 727 + 31,0% Bénéfice courant par action dilué (euros) 2,88 + 29,1% Free Cash Flow1 708 + 17,0%
Arthur Sadoun, Président du Directoire de Publicis Groupe :
" Nos résultats du 1er semestre 2022 s'établissent à nouveau à un niveau record pour tous nos indicateurs. Notre revenu net est en croissance de + 19,1% en publié sur cette période. Notre croissance organique s'établit à +10,4%, qui conduit à une hausse de + 11,3% sur trois ans, par rapport au niveau d'avant la pandémie.
Après un très bon début d'année, nous enregistrons une croissance de +21% de notre revenu net au 2ème trimestre et une croissance organique de +10,3 % bien au-dessus des attentes.
Cette performance, à comparer à une croissance déjà très élevée au 2ème trimestre 2021 de + 17,1%, provient tout d'abord d'une très forte croissance organique dans toutes nos régions, à + 10% aux Etats-Unis et en Europe et à + 6,5% en Asie, avec la Chine qui reste positive malgré les confinements. Ensuite, les activités de Publicis Sapient et d'Epsilon ont continué à accélérer à + 19,1% et + 13,7% respectivement, confirmant notre capacité à capturer l'évolution des investissements de nos clients dans la data, la technologie et la transformation digitale. Enfin, nous avons bénéficié de la montée en puissance des gains de New Business après une année record en 2021. Cette bonne tendance se confirme depuis le début de l'année et nous positionne toujours en tête des récents classements sur les 12 derniers mois.
Nos ratios financiers ont également atteint des niveaux historiques au 1er semestre grâce à notre modèle de croissance unique. Notre taux de marge opérationnelle ressort ainsi à 17,3% et notre Headline EPS est en croissance de près de + 30%.
Cette performance alliée à une meilleure visibilité sur le deuxième semestre ainsi que la force de notre modèle, nous rendent confiants pour l'avenir. En conséquence, nous révisons nos prévisions pour 2022 à la hausse, avec une croissance organique attendue entre + 6% et + 7%, un taux de marge opérationnelle entre 17,5% et 18% et un Free Cash-Flow d'au moins 1,5 milliard d'euros.
Dans un contexte macroéconomique toujours incertain, nous disposons à la fois des expertises uniques pour aider nos clients dans cette période ainsi que d'une organisation agile et efficiente pour continuer à délivrer les ratios financiers les plus élevés du marché.
Je tiens à remercier nos clients pour leur confiance et nos équipes pour leurs efforts exceptionnels qui ont permis d'obtenir ces excellents résultats."
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Le Conseil de surveillance de Publicis Groupe, réuni le 20 juillet 2022 sous la présidence de Monsieur Maurice Lévy, a examiné les résultats du premier semestre 2022, présentés par Monsieur Arthur Sadoun, Président du Directoire.
CHIFFRES CLES
En millions d'euros, à S1 2022 S1 2021 2022 l'exception des données par action et des % vs. 2021 Données extraites du compte de résultat et du tableau de flux de trésorerie Revenu net 5 873 4 931 +19,1% Revenu des coûts 674 562 +19,9% refacturables Revenu 6 547 5 493 +19,2% EBITDA 1 287 1 052 +22,3% En % du revenu net 21,9% 21,3% + 60pdb Marge opérationnelle 1 018 815 +24,9% En % du revenu net 17,3% 16,5% + 80pdb Résultat opérationnel 761 598 +27,3% Résultat net part du groupe 537 414 +29,7% Bénéfice par action 2,15 1,68 +28,0% Bénéfice courant par action, 2,88 2,23 +29,1% dilué2 Free cash-flow avant 708 605 +17,0% variation du BFR En millions d'euros, Données 30 juin 2022 31 déc. 2021 extraites du bilan Total de l'actif 34 392 32 846 Capitaux propres, part du 9 314 8 588 Groupe Endettement financier net 464 76 (trésorerie nette)
REVENU NET DU DEUXIEME TRIMESTRE 2022
Le revenu net de Publicis Groupe pour le 2èmetrimestre 2022 est de 3 073 millions d'euros et se compare à 2 539 millions d'euros en 2021, en croissance de 21,0%. Les variations de taux de change ont eu un effet positif de 229 millions d'euros. Les acquisitions (nettes de cessions) ont contribué pour 21 millions d'euros au revenu net du 2èmetrimestre 2022. La croissance organique est de +10,3% au 2èmetrimestre 2022.
Répartition du revenu net du2ème trimestre par zone géographique Millions Revenu net Croissance Croissance d'euros T2 2022 T2 2021 publiée organique Amérique du Nord 1 912 1 527 + 25,2% + 10,3% Europe 709 634 + 11,8% + 10,1%3 Asie Pacifique 289 253 + 14,2% + 6,5% Moyen-Orient & Afrique 90 71 + 26,8% + 15,3% Amérique Latine 73 54 + 35,2% + 20,7% Total 3 073 2 539 + 21,0% + 10,3%
Le revenu net en Amérique du Nord est en hausse de + 10,3% en organique au 2èmetrimestre (+ 25,2% sur une base publiée, en incluant un effet positif du taux de change US dollar/ Euro). La croissance organique aux Etats-Uniss'est établie à + 10,1%, confirmant la bonne dynamique dans toutes ses activités. Le Média a connu une croissance à deux chiffres, tandis que les activités de Création ont vu leur revenu net progresser de près de 10% en organique, notamment grâce à l'activité de Production. Publicis Sapient a une nouvelle fois bénéficié de l'accélération de la demande en transformation digitale des entreprises et a enregistré une croissance de + 17,2% en organique. La croissance organique d'Epsilon s'est établie à + 13,7%, avec notamment un retour à la croissance pour la division Automobile et une progression à deux chiffres dans toutes ses autres activités (Médias Digitaux, Technologie, Data). La croissance organique au Canadas'est établie à + 15,6%.
En Europe, le revenu net a été en hausse de + 11,8% en publié et de + 10,1% en organique, ou + 10,7% en excluant les activités d'affichage dans les transports et le Drugstore. Au 2èmetrimestre, le Royaume-Unia connu une croissance organique de + 15,5%, avec notamment une croissance à deux chiffres du Média et une très bonne performance de Publicis Sapient, porté par les gains de nouveaux contrats. En France, la croissance organique s'est établie à + 9,3%4. L'Allemagnea connu une croissance organique de + 6,5% grâce à une forte croissance du Média et une amélioration séquentielle de Publicis Sapient qui connait une croissance positive. L'Europe Centrale et de l'Est, malgré l'arrêt de l'activité en Ukraine, a été en hausse de + 6,4%, grâce à une croissance à deux chiffres en Pologne, en Roumanieet en Turquie.
Le revenu net de la région Asie-Pacifiquea augmenté de + 6,5% en organique (+14,2% en publié). Grâce à la contribution des nouveaux contrats, La Chinea été en hausse avec une croissance organique de + 2,7%, et ce en dépit de confinements stricts appliqués dans le pays. L'Inde, l'Australieet laNouvelle Zélande ont connu une forte croissance grâce au Média, et la Thaïlandeégalement grâce à Publicis Sapient.
Le revenu net de la région Moyen-Orient et Afrique a progressé de + 15,3% en organique (+ 26,8% en publié), notamment grâce aux activités de Créativité, à Publicis Sapient au Moyen-Orient, et au Média en Afrique.
Le revenu net en Amérique Latinea connu une hausse de + 20,7% en organique (+ 35,2% en publié), la plupart des pays connaissant une croissance à deux chiffres, notamment grâce au Média.
REVENU NET DU PREMIER SEMESTRE 2022
Le revenu net de Publicis Groupe au 1ersemestre 2022 a atteint 5 873 millions d'euros, en hausse de + 19,1% par rapport à 4 931 millions d'euros du 1ersemestre 2021. Les variations de taux de change ont un effet positif de 354 millions d'euros. Les acquisitions (nettes de cessions) ont contribué à un impact positif de 40 millions d'euros sur le revenu net. La croissance organique s'est établie à + 10,4% au 1ersemestre 2022.
Répartition du revenu net du
1er semestre 2022 par secteur
Automobile 15%
Finance 15%
TMT 13%
Santé 13%
Alimentation et boissons 12%
Grande consommation 12%
Distribution 9%
Secteur public & autres 4%
Loisirs et voyages 4%
Energie & industrie 3%
Sur la base de 3 267 clients
représentant 91% du revenu
net total du Groupe
Répartition du revenu net semestriel par zone géographique
Millions Revenu net Croissance Croissance
d'euros S1 2022 S1 2021 publiée organique
Amérique du Nord 3 660 3 032 + 20,7% + 9,3%
Europe 1 371 1 195 + 14,7% + 12,3%5
Asie Pacifique 550 470 + 17,0% + 10,1%
Moyen-Orient & Afrique 165 133 + 24,1% + 14,5%
Amérique Latine 127 101 + 25,7% + 17,3%
Total 5 873 4 931 + 19,1% + 10,4%
Le revenu net en Amérique du Nordenregistre une croissance organique de + 9,3% au 1ersemestre (+ 20,7% en reporté, en incluant l'effet positif du taux de change US dollar/ Euro). Cette performance inclut une croissance organique de + 9,1% aux Etats-Unis, reflétant un 1ertrimestre solide à + 8,1% et une accélération au 2èmetrimestre à + 10,1%.
L'Europea connu une croissance organique de + 12,3% au 1ersemestre (+ 14,7% en publié). En excluant l'impact des activités d'affichage dans les transports et du Drugstore, la croissance organique en Europe s'est établie à + 10,1%. Les activités au Royaume-Uniont progressé de + 13,8% en organique, de + 10,7%6en France, de + 3,9% en Allemagneet + 10,4% en Europe Centrale et de l'Est.
Le revenu net en Asie-Pacifiquea progressé de + 10,1% en organique (+ 17,0% en publié). La Chinea enregistré une croissance organique de + 6,0%, l'Australie et la Nouvelle-Zélandede + 10,1% et l'Indede + 9,5%.
La croissance organique de la zone Moyen-Orient et Afrique a progressé de + 14,5% au 1ersemestre (+ 24,1% en publié).
En Amérique Latine, la croissance s'est établie à + 17,3% en organique (+ 25,7% en publié). Le Brésila vu son revenu net augmenter de + 17,1% en organique et le Mexiquede + 7,4%.
ANALYSE DES CHIFFRES CLES DU S1 2022
Compte de résultat
L'EBITDAs'établit à 1 287 millions d'euros au 1ersemestre 2022, contre 1 052 millions en 2021, soit une hausse de +22,3%. Le taux de marge d'EBITDA ressort à 21,9% du revenu net (+60 points de base par rapport au 1ersemestre 2021).
* Les charges de personnelatteignent 3 888 millions d'euros au 30 juin 2022, contre 3 174 millions d'euros en 2021, le Groupe poursuivant son investissement dans ses talents. Ces coûts de personnel représentent 66,2% du revenu net du semestre, contre 64,4% en 2021. Les coûts fixes de personnel s'établissent à 3 375 millions d'euros et représentent 57,5 % du revenu net contre 56,4 % en 2021. Le coût des freelances est en hausse de 64 millions d'euros au 1ersemestre 2022, reflétant la hausse de l'activité, et représente 233 millions d'euros au 30 juin. Les coûts de restructuration s'élèvent à 30 millions d'euros sur le semestre contre 12 millions d'euros en 2021.
* Les autres charges opérationnelles(hors amortissements) sont de 1 372 millions d'euros et se comparent à 1 267 millions d'euros en 2021. Ces coûts représentent 23,4% du revenu net contre 25,7% en 2021, en amélioration de 230 points de base. La structure agile du Groupe a permis de contenir les frais généraux et administratifs dans un contexte d'augmentation du revenu. Par ailleurs, le traitement comptable consécutif au renouvellement de deux contrats d'affichage majeurs en France pour 5 et 10 ans, comme mentionné dans les résultats annuels 2021, a conduit à un impact technique positif de 80 points de base, totalement compensé au niveau des dépréciations. En effet, ces contrats étaient comptabilisés en tant que coût des ventes en 2021 et sont désormais comptabilisés en droits d'utilisation relatifs aux contrats de location et donnant donc lieu à dépréciation. La dotation aux amortissementsest de 269 millions d'euros au 1ersemestre 2022, à comparer à 237 millions d'euros au 1ersemestre 2021, en hausse de 13,5%. Cette hausse de 32 millions d'euros reflète l'impact des taux de change et des changements de périmètre, ainsi que la contrepartie de la comptabilisation des contrats mentionnée plus haut, en partie compensée par nos actions des dernières années pour réduire notre parc immobilier et notre choix de comptabiliser certaines dépenses informatiques en charges plutôt que de les capitaliser.
Compte-tenu de l'impact neutre du traitement comptable des deux contrats d'affichage sur les charges opérationnelles incluant les amortissements, le levier opérationnel du Groupe représente 250 points de base.
En conséquence, la marge opérationnelles'établit à 1 018 millions d'euros au 30 juin 2022, en hausse de 24,9% par rapport à 2021. Le taux de marge ressort à 17,3%, en hausse de 80 points de base par rapport à 16,5% en 2021.
Les taux de marge opérationnellepar région s'élèvent à 19,2% en Amérique du Nord, 13,3% en Europe, 20,9% en Asie-Pacifique, 5,5% pour la région Moyen-Orient/Afrique et 7,1% en Amérique Latine.
Les amortissements sur immobilisations incorporellesliées aux acquisitions s'élèvent à 137 millions d'euros sur le semestre, en hausse de 11 millions d'euros par rapport au 1ersemestre 2021. Les pertes de valeur sur les droits d'utilisation d'actifs immobiliersau 1ersemestre 2022, liées au plan de consolidation immobilière " All in One", s'élèvent à 44 millions d'euros, une réduction de 48 millions d'euros par rapport au 1ersemestre 2021.
Par ailleurs, les autres charges et produits non courantsreprésentent une charge de 76 millions d'euros, par rapport à un produit de 1 million d'euros au 1ersemestre 2021. Ce poste inclut une perte de 87 millions d'euros sur la cession de la filiale du Groupe en Russie, comme annoncé en mars.
Le résultat opérationnels'élève à 761 millions d'euros sur le semestre contre 598 millions d'euros en 2021.
Le résultat financier, composé du coût de l'endettement financier net et d'autres charges et produits financiers, est une charge de 44 millions d'euros au 1ersemestre 2022, en baisse par rapport à la charge de 55 millions d'euros sur la même période en 2021.
* La charge (nette de produits) sur l'endettement financier net est de 27 millions d'euros sur le semestre, incluant 49 millions d'euros d'intérêts sur l'endettement brut lié principalement à l'acquisition d'Epsilon, partiellement compensés par des produits financiers, pour 29 millions d'euros, en hausse de 17 millions d'euros par rapport à H1 2021, liés à un niveau moyen de trésorerie et des taux d'intérêt plus élevés, notamment aux Etats-Unis. Au 1ersemestre 2021, l'endettement financier net avait généré une charge (nette de produits) de 45 millions d'euros.
* Les autres charges et produits financiers (hors réévaluation des earn-outs) représentent une charge de 13 millions d'euros, et comprennent notamment 45 millions d'euros d'intérêts sur les obligations locatives, et un produit de 34 millions d'euros de réévaluation de la juste valeur des Fonds communs de placement. En 2021, les autres charges et produits financiers correspondaient à une charge de 5 millions d'euros, incluant 35 millions d'euros d'intérêts sur les obligations locatives et un produit de 32 millions d'euros sur la réévaluation de la juste valeur des Fonds communs de placement. La charge de réévaluation des earn-outss'établit à 4 millions d'euros au premier semestre 2022, proche des 5 millions sur la même période en 2021.
La charge d'impôtest de 189 millions d'euros sur le 1ersemestre 2022, découlant de l'application d'un taux d'impôt effectif prévisionnel pour 2022 de 23,4%, contre une charge d'impôt de 135 millions d'euros en 2021, avec un taux de 24,7%.
La quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence sur le 1er semestre 2022 est un profit de 5 millions d'euros, alors qu'elle n'était pas significative en 2021.
La part des intérêts minoritaires dans le résultat net est une charge de 4 millions d'euros au 30 juin 2022 contre une charge de 6 millions d'euros au 30 juin 2021.
Au total, le résultat net part du Groupe du 1er semestre 2022 est un bénéfice de 537 millions d'euros contre 414 millions d'euros l'année précédente pour la même période.
Free cash-flow
En millions d'euros S1 2022 S1 2021 EBITDA 1 287 1 052 Remboursement des obligations locatives et intérêts (215) (179) associés Investissements en immobilisations (nets) (82) (50) Intérêts financiers payés (nets) (63) (82) Impôts payés (251) (163) Autres 32 27 Free cash-flow avant variation du BFR 708 605
Le free cash-flow du Groupe, avant variation du besoin en fonds de roulement, enregistre une hausse significative de 103 millions d'euros par rapport au S1 2021 et s'établit à 708 millions euros au premier semestre 2022. Les remboursements de dettes locatives et les intérêts y afférent s'élèvent à 215 millions d'euros au 30 juin 2022. Les investissements nets en immobilisations s'élèvent à 82 millions d'euros, en hausse par rapport aux 50 millions d'euros sur la même période en 2021. Les intérêts financiers nets (principalement constitués des intérêts sur l'endettement brut lié à l'acquisition d'Epsilon) s'élèvent à 63 millions d'euros sur le premier semestre 2022. Les impôts payés s'élèvent à 251 millions d'euros, en hausse de 88 millions, par rapport aux 163 millions payés sur la même période en 2021, en lien avec l'augmentation des profits taxables et d'autres effets divers dont les soldes 2021 à payer.
Endettement net
L'endettement financier net s'établit à 464 millions d'euros au 30 juin 2022 à comparer à un endettement financier net de 76 millions d'euros au 31 décembre 2021.
L'endettement net moyen du groupe sur 12 mois glissants s'est élevé à 1 024 millions d'euros au 1ersemestre 2022 contre 2 252 millions d'euros sur la même période en 2021.
ACQUISITIONS ET CESSIONS
Le 8 mars 2022, Publicis a finalisé l'acquisition de Tremend, société basée à Bucarest (Roumanie), une entreprise technologique spécialisée dans le développement de logiciels. Tremend est un acteur majeur de ce secteur, avec plus de 60 millions d'utilisateurs finaux de ses logiciels développés pour ses clients. Publicis Sapient s'appuiera sur l'expertise technologique de Tremend pour développer son nouveau centre de distribution mondial en Europe. Tremend jouit d'une forte expertise développée au cours des 16 dernières années et compte aujourd'hui plus de 650 ingénieurs et développeurs de logiciels aux compétences très recherchées.
Le 15 mars 2022, Publicis a annoncé son désengagement de Russie, avec la cession du contrôle de ses agences au management local. Le Groupe a transféré le contrôle de ses opérations à Sergey Koptev, Président fondateur de Publicis en Russie, avec l'engagement contractuel d'assurer un avenir à ses 1 200 collaborateurs dans le pays. Publicis a ainsi procédé à l'arrêt immédiat de ses activités et investissements en Russie. Cette cession, effective immédiatement, a conduit à une perte de cession exceptionnelle de 87 millions d'euros dans les comptes du premier trimestre. La Russie est déconsolidée depuis le 1eravril 2022.
Le 3 mai 2022, Publicis a annoncé l'acquisition de Profitero, une plateforme SaaS, leader mondial dans le "eCommerce intelligence", qui permet aux marques d'analyser et d'optimiser leurs ventes, leur marketing et leurs performances opérationnelles sur 70 millions de produits vendus en ligne au travers de plus de 700 sites de e-commerce dans le monde. Les produits, la technologie et les 300 salariés de Profitero permettront de renforcer les expertises " Commerce" existantes de Publicis Groupe dans le monde entier.
Le 14 juin 2022, Publicis a annoncé l'acquisition de Wiredcraft, une société de conseil en produits numériques et de technologie dont l'activité est axée sur la Chine et l'Asie-Pacifique, avec des bureaux à Shanghai et Singapour. Wiredcraft rassemble plus de 100 experts locaux et internationaux en technologie, design, ingénierie, gestion de produits, conseil et data, pour aider les marques mondiales à créer et lancer des produits numériques. Wiredcraft propose des solutions dans les domaines de la transformation numérique, du e-commerceet des données de fidélisation des clients.
RSE
Publicis Groupe a poursuivi ses avancées sur chacune de ses grandes priorités.
1 - Diversité, Equité et Inclusion: la 3èmeédition 2022 de " Pause for Action" aux Etats-Unis le 29 juin 2022 a rassemblé plus de 13 000 collaborateurs engagés pour échanger et agir en matière d'inclusion, de diversité et de justice sociale. Les données publiées sur la diversité de nos équipes aux Etats-Unis montrent une évolution positive, même s'il demeure évident qu'il faut poursuivre sans relâche les efforts, comme l'a rappelé le président du Directoire Arthur Sadoun, notamment en matière de recrutement, rétention et promotion.
La santé des collaborateurs est demeurée un sujet de préoccupation avec le retour en présentiel progressif dans la plupart des pays sortant progressivement de la pandémie. La protection des collaborateurs est une priorité dans toutes les entités, et les équipes RH/Talents locales restent vigilantes afin de combiner télétravail et retour au bureau pour faciliter le travail hybride.
Marcel, la plateforme interne de Publicis Groupe atteint un taux d'adoption de 90% et occupe une place centrale à plusieurs titres. D'une part, c'est le lieu d'échange à grande échelle, où se déroulent les évènements internes comme " Pause For Action" ou les sessions plénières trimestrielles animées par les dirigeants des pays et leurs Comex. D'autre part, avec Marcel Classes, les salariés peuvent accéder à une offre constamment enrichie de formations et se voient désormais proposer des parcours individualisés de formation avec la mise en place du " Growth Dashboard" unique pour chacune et chacun, qui évolue en fonction des besoins de l'entreprise ou des technologies et des attentes des salariés.
2 - Marketing Responsable: l'outil A.L.I.C.E (Advertising Limiting Impacts & Carbon Emissions) est déployé de plus en plus largement, ce qui permet aux équipes de mesurer les émissions carbone des projets et campagnes menés pour les clients, et surtout, de mettre en œuvre de solutions permettant de réduire les impacts au maximum. A.L.I.C.E permet à toutes les activités proposées aux clients d'être mesurées (création, production, media, technologie, évènements.) dans 100 pays, en suivant la méthode du GHG Protocol et avec l'appui de Bureau Veritas sur la méthodologie de calcul et la mise à jour des facteurs d'émissions.
3 - Lutte contre le dérèglement climatique: les objectifs pour 2030 & 2040 alignés avec le scenario 1.5° ont été à nouveau validés et renforcés à la suite du changement méthodologique fin 2021 de SBTi (Science Based Targets Initiative),
- 2030 - " Near-Term target" avec une réduction de 50% des émissions des scopes 1+2+3, intégrant le recours à 100% d'énergies renouvelables en source directe avant 2030
- 2040 - " Long-Term target" avec une réduction de 90% des émissions des scopes 1+2+3, intégrant le recours à la compensation et séquestration carbone pour les impacts résiduels incompressibles.
Par ailleurs, pour la première fois à Berlin, le Women's Foruma réuni, en amont du G7, 300 participants pour une journée de débats et d'ateliers autour des thèmes de l'égalité femmes-hommes en matière de Santé, Climat et Paix. Le " Call to Action" adressé aux dirigeants des pays du G7 contient 10 recommandations autour de la nécessité absolue de l'intensification de la parité et d'une meilleure intégration de celle-ci dans toutes les décisions politiques et économiques.
Mi-juin 2022, VivaTechnologys'est déroulé de manière hybride avec un évènement physique réunissant plus de 91 000 participants à Paris, avec des sessions en ligne pendant 3 jours réunissant près de 300 000 professionnels autour d'invités prestigieux de la Tech et des start-ups. La chaîne VivaTech News a passé la barre des 4,3 millions de consultations. Au total, pour cette 6èmeédition, 400 millions de personnes dans 140 pays ont été touchées par cet évènement, avec un record de plus de 3 milliards de vues sur les réseaux sociaux.
Les actions du Groupe et des agences en matière de RSE sont publiquement accessibles dans la section RSE du site du Groupe et les données sont synthétisées dans la partie CSR Smart data.
PERSPECTIVES 2022
Grâce à un solide premier semestre 2022, à la dynamique commerciale actuelle et à la force de son modèle, le Groupe est confiant dans l'avenir et revoit à la hausse ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2022 sur tous les indicateurs clés de performance.
Le Groupe anticipe désormais une croissance organique sur l'ensemble de l'année 2022 comprise entre +6 et +7% contre +4 à +5% précédemment, un taux de marge opérationnelle compris entre 17,5% et 18%, contre environ 17,5% précédemment, et un free cash-flowavant besoin en fonds de roulement d'au moins 1,5 milliard d'euros, contre environ 1,4 milliard d'euros précédemment.
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NEW BUSINESS
EUROPE
Primark (Data), abrdn (Media), Heineken (Content), Biffa PLC (Commerce), HomeExchange (Digital Media Planning & Buying), Wild (Creative), LVMH (Media), Air Liquide (Digital), Churchilll Insurance (Creative), Neue Zürcher Zeitung AG (Creative), Valoria Capital (Creative), Aroma-Zone (Creative), Metro (Creative), Mundicenter (Creative), Sky Italia (Creative), Sberbank (Content), Mapfre (Media), The Ministry of Education and Science of Bulgaria (Influence), Landkreditt Bank (Media), United Parcel Service (Data), Ferrero (Creative), Expo Serbia (Creative), Campari (Influence), BNP Paribas (Creative), Avon Products (Media), Barclaycard (Creative), Betclic (Creative), Santé Publique France (Production & Digital), Piaggio (Media), South Western Railway (DBT), Hammerson (Creative), Assurpeople.com (Creative), Softbank (Creative), Open (Creative), Castel Afrique (Creative), My Money Bank (Creative), D&G (Creative), Promod (Creative), Royal Canin (Creative), Atlantic Grupa (Content), TotalEnergies (Content), Storytel (Creative), Shopee (Media), Société Générale (Content), Wolters Kluwer Health (Media), Finderella (DBT), BSH Home Appliances (Content)
AMERIQUE DU NORD
McDonald's (Media), Walmart (Media), Toyota Motor Corporation (DBT), KFC (Media), Boar's Head (DBT), Auto Club Group (Integrated), CVS Health (Creative), Kruger Inc (Influence), Properly (Influence), Liquor Control Board Of Ontario (Influence), Dos Equis (Digital), Colgate (Digital), Off-Lease Only Auto (Digital), Unilever (Shopper), Nestlé (Digital), Inspire Brands (Digital & CRM), The Kraft Heinz Company (Digital), Zespri (Digital), Trident - Mondelez International (Creative), The Scotts Miracle-Gro Company (DBT), Xero (Influence), Amazon (Data), Loblaw (Influence), Regal Entertainment Group (Production), Pacaso (Creative), Nestlé (Data), Intel (Shopper), Cherry Lane Canada (Influence), Heineken (Commerce), Suntory Group (Commerce), HP (Commerce), Dalio Philanthropies (DBT), Toyota Motor Corporation (Influence), Nearmap (Influence), Metrolinx (Content), Pernod Ricard (Commerce), MTY Food Group (Influence), Takeda Pharmaceuticals (Media)
ASIE PACIFIQUE/ MOYEN-ORIENT/ AFRIQUE
ByteDance (Media), L'Oréal (Media & Content), Volkswagen Group (Influence), Vivo Communication Technology Co (Content), Nestlé (Media & Influence), McDonald's (Creative), Wellington Management Company (DBT), PlayerzPot Media Pvt. Ltd. (Creative), SmarTone Telecommunications Holdings Limited (Media), Abbott Laboratories (Commerce), Singapore Telecommunications (Content), Geely Auto Group (Content), Deliveroo (Media), PlayerzPot Media Pvt. Ltd. (Media), Jardine Restaurant Group (Media), Clarins Group (Media), Cool Inc (Media), Humsafar Trust (Creative), Zoomcar (Media), XYXX Apparels (Media), BMW Malaysia (Creative & Digital), PepsiCo (Media & Creative), e& - Etisalat (Creative), Krungthai Bank (Content), Infinix Mobility (Content), Citigroup (Content), Easy Crypto NZ (Media), Meta (Creative), Singapore Ministry of Communications and Information (Media), Westpac Banking Corporation (CRM), Cashrewards (Media), City of Melbourne (Media), Shandong Hongchang cultural and Creative Industrial Park (DBT, New Balance (Production), Amica Financial Technologies (Media), Body Cupid (Commerce), Bank of China (Media), Samsung (DBT), Essity Hygiene & Health (Media, GlaxoSmithKline (DBT), Neom (Media), Shandong Culture & Travel Media Group (DBT), SAIC Volkswagen (Creative), Eureka Forbes (Media), Chunghwa Telecom (Creative), Sephora (Creative), Procter & Gamble (Creative), Lexus (Creative), Ekaterra - Lipton Tea, Pukka Herbs (Media), Edrington (Media), Mix & Match Travel (Media)
AMERIQUE LATINE
AB InBev (Creative), MeatMe (Media & Content), Autoridad del Canal de Panama (Media), Scotiabank Inc (Creative), Compania Nacional de Chocolates de Peru (Content), SodaStream (Media), Alfred Kärcher SE & Co. KG (Media), Celebrity Cruises (Media), Alpina (Creative), Citigroup (Creative), Walmart (Media & Content), VeriTran (Creative), Nestlé (Content & CRM), Logitech (Media)
GLOBAL
AB InBev (Media), Siemens (Creative), Norwegian Cruise Line (Media), Singapore Tourism Board (Media & Creative)
* *
*
Avertissement
Certaines informations autres qu'historiques contenues dans le présent document sont susceptibles de constituer des déclarations prospectives ou des prévisions financières non auditées. Ces déclarations prospectives et prévisions sont sujettes à des risques et des aléas pouvant se traduire, ultérieurement, par des données réelles substantiellement différentes. Ces déclarations prospectives et prévisions sont présentées à la date du présent document et Publicis Groupe n'assume aucune obligation quant à leur mise à jour du fait d'informations ou d'événements nouveaux ou de toute raison autre que les réglementations applicables. Publicis Groupe vous invite à prendre connaissance avec attention des informations relatives aux facteurs de risque susceptibles d'affecter son activité telles que figurant dans son Document d'Enregistrement Universel déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers (AMF), consultable notamment sur le site de Publicis Groupe (www.publicisgroupe.com), y compris une conjoncture économique défavorable, un secteur extrêmement concurrentiel, la disruption du secteur de la publicité et de la communication, les risques liés aux collaborateurs, la possibilité que nos clients remettent nos contrats en cause très rapidement, les risques de défaillance des systèmes d'information et de cybercriminalité, les risques liés aux opérations de fusions et acquisitions, les risques liés à la confidentialité des données personnelles, les risques de litiges, de procédures gouvernementales, judiciaires ou d'arbitrage, les risques liés à la notation financière du Groupe et les risques de liquidité.
A propos de Publicis Groupe - The Power of One
Publicis Groupe [Euronext Paris FR0000130577, CAC 40] est un leader mondial de la communication. Le Groupe est présent sur l'ensemble de la chaîne de valeur, du conseil à l'exécution, en combinant la transformation marketing et la transformation digitale des entreprises. Publicis Groupe se positionne comme le partenaire privilégié dans la transformation de ses clients pour leur permettre de créer une expérience personnalisée à grande échelle. Le Groupe repose sur dix expertises regroupées au sein de quatre activités principales : la Communication, les Medias, la Data et la Technologie. Il propose à ses clients une organisation unifiée et fluide leur facilitant l'accès à l'ensemble de ses expertises dans chacun de ses marchés. Le Groupe est présent dans plus de 100 pays et compte près de 90 000 collaborateurs.
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Annexes
Revenu net : Calcul de la croissance organique
(en millions d'euros) T1 T2 6 mois Impact des taux de change
au 30 juin 2022 (en
millions d'euros)
Revenu net 2021 2 392 2 539 4 931 GBP (2) 12
Impact des taux de change 125 229 354 USD (2) 290
(2)
Revenu net 2021 au taux de 2 517 2 768 5 285 Autres 52
change 2022 (a)
Revenu net 2022 avant 2 781 3 052 5 833 Total 354
acquisitions (1)(b)
Revenu net des acquisitions 19 21 40
(1)
Revenu net 2022 2 800 3 073 5 873
Croissance organique (b/a) +10,5% +10,3% +10,4%
(1) Acquisitions (CitrusAd, Tremend, Profitero, Boomerang, Balance Internet,
BBK, Wiredcraft,
Taylor Herring, Octopus UK, Means Advertising, Like-A-Rainbow), nettes de
cessions (Russia, DPZ&T and Nexus).
(2) EUR = 1,094 USD en moyenne au S1 2022 vs. 1,202 USD en moyenne au S1 2021
EUR = 0,842 GBP en moyenne au S1 2022 vs. 0,866 GBP en moyenne au S1 2021
Définitions
Revenu net : Revenu après déduction des coûts refacturables aux clients. Ces coûts concernent essentiellement des activités de production et de média, ainsi que des frais divers à la charge des clients. Ces éléments refacturables aux clients ne faisant pas partie du périmètre d'analyse des opérations, l'indicateur revenu net est le plus pertinent pour la mesure de la performance opérationnelle des activités du Groupe.
Croissance organique : Variation du revenu net, hors impact des acquisitions, des cessions et des variations de taux de change.
EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization): Marge opérationnelle avant amortissements.
Marge opérationnelle : Revenu après déduction des charges de personnel, autres charges opérationnelles (hors autres produits et charges non courants) et dotations aux amortissements (hors incorporels liés aux acquisitions).
Taux de marge opérationnelle: Marge opérationnelle exprimée en pourcentage du revenu net.
Résultat net courant part du Groupe: Résultat net part du Groupe après élimination des pertes de valeur/charge de consolidation immobilière, de l'amortissement des incorporels liés aux acquisitions, des principales plus ou (moins)-values de cession, de la variation de juste valeur des actifs financiers, de l'impact de la réforme fiscale américaine, de la réévaluation des earn-out et des frais d'acquisition d'Epsilon.
BNPA (bénéfice net part du groupe par action): Résultat net part du Groupe divisé par le nombre moyen d'actions sur une base non diluée.
BNPA Courant dilué (bénéfice net courant part du groupe par action dilué): Résultat net courant part du groupe divisé par le nombre moyen d'actions sur une base diluée.
Investissements (capex): Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles nettes hors participations et autres actifs financiers.
Free cash-flow avant variation de BFR: Flux nets de trésorerie générés par l'activité après produits financiers reçus & intérêts financiers décaissés, remboursement des engagements sur loyers et intérêts liés, et avant variation de BFR lié à l'activité.
Free cash-flow : Flux nets de trésorerie générés par l'activité après produits financiers reçus & intérêts financiers décaissés et remboursement des engagements sur loyers et intérêts liés
Dette nette (ou dette financière nette): Somme des dettes financières long et court terme et des dérivés de couverture associés, déduction faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie.
Dette nette moyenne: Moyenne des dettes nettes moyennes mensuelles fin de mois.
Dividend pay-out: Dividende unitaire / BNPA Courant dilué.
Compte de résultat consolidé
(en millions 30 juin 2022 (6 30 juin 2021 (6 31 décembre
d'euros) mois) mois) 2021 (12 mois)
Revenu net7 5 873 4 931 10 487
Revenu des coûts 674 562 1 251
refacturables
Revenu 6 547 5 493 11 738
Charges de personnel (3 888) (3 174) (6 639)
Autres charges (1 372) (1 267) (2 782)
opérationnelles
Marge opérationnelle 1 287 1 052 2 317
avant amortissements
Dotation aux (269) (237) (477)
amortissements
(hors incorporels liés
aux acquisitions)
Marge opérationnelle 1 018 815 1 840
Dotation aux (137) (126) (256)
amortissements des
incorporels liés aux
acquisitions
Perte de valeur (44) (92) (122)
Autres produits et (76) 1 (28)
charges non courants
Résultat opérationnel 761 598 1 434
Charges financières (56) (57) (115)
Produits financiers 29 12 30
Coût de l'endettement (27) (45) (85)
financier net
(13) (5) 27
Autres charges et
produits financiers (4) (5) (33)
Réévaluation des
compléments de prix sur
acquisitions
Résultat avant impôt des 717 543 1 343
entreprises consolidées
Impôt sur le résultat (189) (135) (307)
Résultat net des 528 408 1 036
entreprises consolidées
Quote-part dans les 5 - 0
résultats des mises en
équivalence
Résultat net 533 408 1 036
Dont : (4) (6) 9
- Résultat net
attribuable aux
participations
ne donnant pas le
contrôle
Résultat net attribuable 537 414 1 027
aux propriétaires de la
société mère du Groupe
Données par action
(en euros) -
Résultat net
attribuable
aux propriétaires
de la société mère
du Groupe
Nombre d'actions 250 274 576 246 106 455 248 620 158
Bénéfice net par 2,15 1,68 4,13
action
Nombre d'actions 252 508 128 248 475 342 251 695 105
dilué
Bénéfice net par 2,13 1,67 4,08
action - dilué
Etat de résultat global consolidé
(en millions d'euros) 30 juin 2022 30 juin 2021 31 décembre 2021
(6 mois) (6 mois) (12 mois)
Résultat net de la 533 408 1 036
période (a)
Eléments du résultat
global qui ne seront
pas reclassés en
résultat
- Gains (et pertes) 91 24 48
actuariels sur régime à
prestations définies
- Impôts différés (22) (6) (8)
relatifs aux éléments
du résultat global qui
ne seront pas reclassés
en résultat
Eléments du résultat
global susceptibles
d'être reclassés en
résultat
- Réévaluation des 8 17 29
instruments de
couverture
- Ecarts de conversion 676 233 590
de consolidation
Total des autres 753 268 659
éléments du résultat
global (b)
Résultat global de la 1 286 676 1 695
période (a) + (b)
Dont :
- Résultat global de la (1) (6) 9
période attribuable aux
participations ne
donnant pas le contrôle
- Résultat global de la 1 287 682 1 686
période attribuable aux
propriétaires de la
société mère du Groupe
Bilan consolidé
(en millions d'euros) 30 juin 2022 31 décembre 2021
Actif
Écarts d'acquisition nets 12 841 11 760
Immobilisations incorporelles nettes 1 433 1 379
Droits d'utilisation relatifs aux contrats de 1 946 1 489
location
Immobilisations corporelles nettes 613 615
Impôts différés actifs 172 175
Titres mis en équivalence 46 25
Autres actifs financiers 393 276
Actifs non courants 17 444 15 719
Stocks et en-cours de production 328 277
Clients et comptes rattachés 10 853 11 315
Actifs sur contrats 1 324 979
Autres créances et actifs courants 1 101 897
Trésorerie et équivalents de trésorerie 3 342 3 659
Actifs courants 16 948 17 127
Total de l'actif 34 392 32 846
Passif
Capital 102 101
Réserves consolidées, part du Groupe 9 212 8 487
Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la société 9 314 8 588
mère du Groupe (Part du Groupe)
Participations ne donnant pas le contrôle (34) (33)
(Intérêts minoritaires)
Total capitaux propres 9 280 8 555
Dettes financières à plus d'un an 3 431 3 446
Obligations locatives à plus d'un an 2 369 1 801
Impôts différés passifs 294 274
Provisions à long terme 485 543
Passifs non courants 6 579 6 064
Fournisseurs et comptes rattachés 14 086 14 479
Passifs sur contrats 487 470
Dettes financières à moins d'un an 149 184
Obligations locatives à moins d'un an 358 288
Dettes d'impôts sur les sociétés 368 328
Provisions à court terme 268 274
Autres dettes et passifs courants 2 817 2 204
Passifs courants 18 533 18 227
Total du passif 34 392 32 846
Tableau des flux de trésorerie consolidés
(en millions d'euros) 30 juin 2022 30 juin 2021 31 décembre
(6 mois) (6 mois) 2021 (12
mois)
Flux de trésorerie liés à
l'activité
Résultat net 533 408 1 036
Neutralisation des
produits et charges
calculés :
Impôt sur le résultat 189 135 307
Coût de l'endettement 27 45 85
financier net
Moins-values (plus-values) 76 (1) 28
de cession d'actifs (avant
impôt)
Dotation aux 450 455 855
amortissements et pertes
de valeur
Rémunérations fondées sur 30 25 52
des actions
Autres produits et charges 16 11 5
calculés
Quote-part de résultat des (5) - -
sociétés mises en
équivalence
Dividendes reçus des 3 2 2
sociétés mises en
équivalence
Impôt payé (251) (163) (362)
Variation du besoin en (858) (1 191) (216)
fonds de roulement lié à
l'activité (1)
Flux net de trésorerie 210 (274) 1 792
liés à l'activité (I)
Flux de trésorerie liés
aux opérations
d'investissement
Acquisitions (84) (50) (139)
d'immobilisations
corporelles et
incorporelles
Cessions d'immobilisations 2 - 3
corporelles et
incorporelles
Acquisitions nettes 18 4 4
d'immobilisations
financières
Acquisitions de filiales (400) (77) (276)
Cessions de filiales (2) (43) - 3
Flux net de trésorerie (507) (123) (405)
liés aux opérations
d'investissement (II)
Flux de trésorerie liés
aux opérations de
financement
Dividendes versés aux - - (227)
actionnaires de la société
mère
Dividendes versés aux (3) (2) (9)
participations ne donnant
pas le contrôle
Encaissements provenant de 5 1 9
nouveaux emprunts (3)
Remboursement des emprunts (10) (190) (862)
(3)
Remboursement des (170) (144) (295)
obligations locatives
Intérêts payés sur (45) (35) (70)
obligations locatives
Intérêts financiers payés (84) (94) (106)
Intérêts financiers 21 12 26
encaissés
Rachats de participations - (4) (14)
ne donnant pas le contrôle
(Achats)/Ventes nets 7 9 (127)
d'actions propres et
exercice de BSA
Flux net de trésorerie (279) (447) (1 675)
liés aux opérations de
financement (III)
Incidence des variations 258 102 238
de taux de change (IV)
Variation de la trésorerie (318) (742) (50)
consolidée (I + II + III +
IV)
Trésorerie et équivalents 3 659 3 700 3700
de trésorerie au
1erjanvier
Soldes créditeurs de (12) (3) (3)
banques au 1erjanvier
Trésorerie à l'ouverture 3 647 3 697 3 697
(V)
Trésorerie et équivalents 3 342 2 959 3 659
de trésorerie à la clôture
Soldes créditeurs de (13) (4) (12)
banques à la clôture
Trésorerie à la clôture 3 329 2 955 3 647
(VI)
Variation de la trésorerie (318) (742) (50)
consolidée (VI - V)
(1) Détail de la variation
du besoin en fonds de
roulement lié à l'activité
Variation des stocks et (39) (32) (23)
en-cours de production
Variation des créances 633 847 (1 218)
clients et autres créances
Variations des dettes (1 452) (2 006) 1 025
fournisseurs, autres
dettes et provisions
Variation du besoin en (858) (1 191) (216)
fonds de roulement lié à
l'activité
(2) Dont (49)m€ décaissés
dans le cadre de la
cession des activités
russes
(3) Voir note 15
Tableau de variation des capitaux propres consolidés
Nombre (en millions Capital Réserves Réserves Réserve de Réserve Capitaux Participations Total
d'actions d'euros) social liées au et conversion de propres ne donnant pas capitaux
en capital résultats juste attribuables le contrôle propres
circulation consolidés valeur aux proprié-
taires de la
société mère
249 600 509 31 décembre 101 4 581 4 056 (226) 76 8 588 (33) 8 555
2021
Résultat net 537 537 (4) 533
Autres éléments 673 77 750 3 753
du résultat
global nets
d'impôts
Total des - - 537 673 77 1 287 (1) 1 286
produits et
charges de la
période
- Dividendes (599) (599) (3) (602)
246 225 Rémunérations 29 29 29
fondées sur des
actions nettes
d'impôts
Effet des 2 2 3 5
acquisitions et
des engagements
de rachat des
participations
ne donnant pas
le contrôle
161 412 Exercices de 1 3 4 4
Bons de
Souscription
d'Actions
1 116 166 (Achats)/Ventes 3 3 3
d'actions
propres
251 124 312 30 juin 2022 102 4 584 4 028 447 153 9 314 (34) 9 280
Nombre (en millions Capital Réserves Réserves Réserve de Réserve Capitaux Participations Total
d'actions d'euros) social liées au et conversion de propres ne donnant pas capitaux
en capital résultats juste attribuables le contrôle propres
circulation consolidés valeur aux proprié-
taires de la
société mère
245 577 779 31 décembre 99 4 307 3 585 (816) 7 7 182 (22) 7 160
2020
Résultat net 414 414 (6) 408
Autres éléments 233 35 268 268
du résultat
global nets
d'impôts
Total des - - 414 233 35 682 (6) 676
produits et
charges de la
période
5 018 232 Dividendes 2 264 (493) (227) (2) (229)
296 350 Rémunérations 28 28 28
fondées sur des
actions nettes
d'impôts
Effet des 16 16 (16) 0
acquisitions et
des engagements
de rachat des
participations
ne donnant pas
le contrôle
241 301 Exercices de 0 7 7 7
Bons de
Souscription
d'Actions
698 159 (Achats)/Ventes 2 2 2
d'actions
propres
251 831 821 30 juin 2021 101 4 578 3 552 (583) 42 7 690 (46) 7 644
Bénéfice net par action (de base et dilué)
(en millions d'euros, sauf les actions) 30 juin 2022 30 juin 2021
Bénéfice net retenu pour le calcul du
BNPA
Résultat net part attribuable aux A 537 414
propriétaires de la société mère du
Groupe
Impact des instruments dilutifs :
- Economies de frais financiers liés à - -
la conversion des instruments
de dettes, nettes d'impôt
Résultat net part du Groupe - dilué B 537 414
Nombre d'actions retenu pour le calcul
du BNPA
Nombre d'actions au 1erjanvier 253 462 409 247 769 038
Actions créées sur la période 133 430 205 975
Actions propres à déduire (moyenne sur (3 321 264) (1 868 558)
la période)
Nombre d'actions moyen retenu pour le C 250 274 576 246 106 455
calcul
Impact des instruments dilutifs :
- Actions gratuites et stock-options 2 124 694 2 201 787
dilutifs
- Bons de Souscription d'Actions (BSA) 108 858 167 100
Nombre d'actions - dilué D 252 508 128 248 475 342
(en euros)
Bénéfice net par action A/C 2,15 1,68
Bénéfice net par action - dilué B/D 2,13 1,67
Bénéfice net courant par action (de base et dilué)
(en millions d'euros, sauf les actions) 30 juin 2022 30 juin 2021
Bénéfice net retenu pour le calcul du
BNPA courant (1)
Résultat net part du Groupe 537 414
Eléments exclus :
- Amortissement des incorporels liés aux 103 94
acquisitions, net d'impôt
- Perte de valeur, nette d'impôt 33 70
- Réévaluation des compléments de prix 4 5
d'acquisition
- Principales plus (moins) values de 50 (28)
cession et d'ajustement de juste valeur
des actifs financiers, nets d'impôts (2)
Résultat net courant part du Groupe E 727 555
Impact des instruments dilutifs :
- Economies de frais financiers liés à - -
la conversion des
instruments de dette, nettes d'impôt
Résultat net courant part du Groupe - F 727 555
dilué
Nombre d'actions retenu pour le calcul
du BNPA
Nombre d'actions au 1erjanvier 253 462 409 247 769 038
Actions créées sur la période 133 430 205 975
Actions propres à déduire (moyenne sur (3 321 264) (1 868 558)
la période)
Nombre d'actions moyen retenu pour le C 250 274 576 246 106 455
calcul
Impact des instruments dilutifs :
- Actions gratuites et stock-options 2 124 694 2 201 787
dilutifs
- Bons de Souscription d'Actions (BSA) 108 858 167 100
Nombre d'actions - dilué D 252 508 128 248 475 342
(en euros)
Bénéfice net courant par action (1) E/C 2,90 2,26
Bénéfice net courant par action - dilué F/D 2,88 2,23
(1)
(1) BNPA après élimination des pertes de valeur, de l'amortissement des
incorporels liés aux acquisitions, des principales plus (moins)- values de
cession et d'ajustement de juste valeur des actifs financiers, et de la
réévaluation des compléments de prix.
(2) Au 30 juin 2022, les principales moins-values de cession s'élèvent à
(79)millions d'euros et les ajustements de juste valeur des actifs
financiers s'élèvent à 29 millions d'euros. Au 30 juin 2021, les
principales plus-values de cession s'élèvent à 1 million d'euros et les
ajustements de juste valeur des actifs financiers s'élèvent à 27 millions
d'euros.
_____________________________________
1Avant variation du BFR
2Résultat net part du Groupe après élimination des pertes de valeur, des
dépenses liées au plan de restructuration immobilière, de l'amortissement des
incorporels liés aux acquisitions, des principales plus ou (moins)-values de
cession, de la variation de juste valeur des actifs financiers, de la
réévaluation des earn-out, divisé par le nombre moyen d'actions sur une base
diluée.
3+ 10,7% hors activités d'affichage dans les transports et le Drugstore
4+ 6,6% en incluant les activités d'affichage dans les transports et le
Drugstore
5+ 10,1% hors activités d'affichage dans les transports et le Drugstore
6Hors activités d'affichage dans les transports et le Drugstore
7Revenu net : Revenu après déduction des coûts refacturables aux clients. Ces
coûts concernent essentiellement des activités de production et de média, ainsi
que des frais divers à la charge des clients. Ces éléments refacturables aux
clients ne faisant pas partie du périmètre d'analyse des opérations,
l'indicateur revenu net est le plus pertinent pour la mesure de la performance
opérationnelle des activités du Groupe.
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