Publicis Groupe : Résultats du premier semestre 2021

Résultats du 1er semestre 2021

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Net rebond de la croissance

Tous les indicateurs dépassent leur niveau de 2019

22 juillet 2021

• Croissance organique de +17,1% au T2 par rapport à -13,0% au T2 2020

1. Nouvelle accélération de la croissance aux Etats-Unis à +15,2%, avec Epsilon à +31,1% et Publicis Sapient à +27,0%

1. Poursuite de la reprise en Asie à +13,6% et retour à la croissance de l'Europe à +23,0%

• 1. Les États-Unis et l'Asie enregistrent une croissance organique de +7% par rapport à 2019
• Net rebond de l'ensemble des indicateurs au S1
• 1. Croissance organique de +9,7% contre -8,0% au S1 2020

1. Taux de marge opérationnelle record à 16,5% pour un premier semestre

• 1. BNPA courant dilué en hausse de 27% à 2,23€ et Free Cash Flow1 en hausse de 22% à 605 m€
• Numéro 1 en gains de nouveaux budgets2 au premier semestre
• Révision à la hausse de tous les objectifs pour 2021, avec un retour aux niveaux pré-pandémie attendu en un an au lieu de deux : croissance organique de 7%, taux de marge opérationnelle de 17% et Free Cash Flow entre 1,2 Md€ et 1,3 Md€

T2 2021

1. Avant variation du BFR
2. Source : COMvergence

PUBLICISGROUPE.COM

Arthur Sadoun, Président du Directoire de Publicis Groupe :

• Au premier semestre 2021, nous enregistrons un net rebond de nos activités grâce à la force de notre modèle et dans un environnement économique qui s'améliore.

Nous compensons totalement la baisse de revenus de 2020 et tous nos indicateurs s'établissent à un niveau supérieur à celui de 2019.

Au deuxième trimestre, notre croissance organique s'établit à +17,1%, en amélioration de +2% par rapport à la même période en 2019, malgré les effets de la pandémie.

Cette surperformance provient en grande partie des Etats-Unis et de l'Asie qui sont en croissance de +7% par rapport à 2019.

Nos activités aux Etats-Unis enregistrent une croissance organique de +15,2% ce trimestre, avec des progressions d'Epsilon, de PMX et de Sapient toutes supérieures à 25%. L'Asie quant à elle, accélère à nouveau avec une croissance organique de +13,6% au deuxième trimestre. L'Europe pour sa part, rebondit à +23%, reflétant la levée progressive des confinements. La France est en croissance organique de +30,6% et retrouve ainsi un niveau d'activité supérieur à 2019.

Au premier semestre, notre croissance organique est de +9,7%, avec un taux de marge opérationnelle de 16,5%, le plus élevé jamais enregistré au cours d'un premier semestre, tandis que notre free cash-flow est en croissance de 22% à 605 millions d'euros.

De plus, nous sommes à nouveau en tête du classement des gains de 'new business' au premier semestre, après avoir remporté de nombreuses compétitions structurantes.

Pour le reste de l'année, notre capacité à capturer une part disproportionnée des investissements de nos clients dans la data et la technologie nous permet de réviser nos perspectives pour 2021 à la hausse. En l'absence de toute détérioration majeure de la situation sanitaire, nous serons ainsi en mesure de retrouver totalement nos niveaux de pré-pandémie avec un an d'avance par rapport

• nos estimations. C'est-à-dire une croissance organique de +7% pour l'ensemble de l'année, compensant ainsi totalement la baisse du revenu au 2nd semestre, et un taux de marge opérationnelle de 17% en 2021.

Je tiens enfin à remercier nos équipes pour tous leurs efforts au cours de de ce premier semestre ainsi que nos clients pour leur confiance. Au second semestre nous restons concentrés sur l'exécution de notre stratégie dans un contexte encore difficile dans plusieurs régions du monde. »

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Le Conseil de surveillance de Publicis Groupe, réuni le 21 juillet 2021 sous la présidence de Monsieur Maurice Lévy, a examiné les résultats du premier semestre 2021, présentés par Monsieur Arthur Sadoun, Président du Directoire.

CHIFFRES CLES

1. Résultat net part du Groupe après élimination des pertes de valeur, des dépenses liées au plan de restructuration immobilière, de l'amortissement des incorporels liés aux acquisitions, des principales plus ou (moins)-values de cession, de la variation de juste valeur des actifs financiers, de la réévaluation des earn-out, divisé par le nombre moyen d'actions sur une base diluée.

REVENU NET DU SECOND TRIMESTRE 2021

Le revenu net de Publicis Groupe pour le 2nd trimestre 2021 est de 2 539 millions d'euros et se compare à 2 293 millions d'euros en 2020, en croissance de 10,7%. Les variations de taux de change ont eu un effet négatif de 125 millions d'euros. Les acquisitions (nettes de cessions) ont contribué pour 2 millions d'euros au revenu net du 2nd trimestre 2021.

La croissance organique est de +17,1% au 2nd trimestre 2021. Cela se traduit par un ratio de recovery de 102%3 sur la période, après un recul de -13,0% au 2nd trimestre 2020, alors que le Groupe était pleinement affecté par les effets de la pandémie de la Covid-19. Toutes les géographies se redressent ce trimestre, et enregistrent une croissance organique à deux chiffres. La performance est ainsi ressortie au-dessus des attentes grâce à deux éléments majeurs. D'abord, l'amélioration du contexte au niveau mondial, caractérisé notamment par la réouverture de nombreuses économies en Europe et la poursuite du redressement de l'économie américaine. Deuxièmement, la force du modèle du Groupe, qui lui a permis de continuer à capturer l'évolution des dépenses des clients vers la gestion de la data, les media digitaux, le direct-to-consumer et le commerce en général.

Répartition du revenu net du 2nd trimestre par zone géographique

Le revenu net en Amérique du Nord est en hausse de +15,1% en organique au 2nd trimestre (+4,7% sur une base publiée, en incluant un effet négatif du taux de change US dollar/ Euro). Cette forte performance est principalement due à une croissance organique de +15,2% aux Etats-Unis, en accélération par rapport à un 1er trimestre à +5,1%. Le ratio de recovery aux Etats-Unis est de 107%, se traduisant par une croissance de 7% par rapport au niveau de 2019. Aux Etats-Unis, la demande pour les media digitaux, la gestion de la first- party data et le direct-to-consumer a été particulièrement élevée sur le trimestre. Dans ce contexte, le revenu

1. Ratio de recovery calculé comme suit : 100 x [1 + croissance organique (n-1)] x [1 + croissance organique (n)]
2. +16,9% hors activités d'affichage dans les transports et le Drugstore, soit un ratio de recovery de 97%

net d'Epsilon est en hausse de +31,1% et celui de Publicis Sapient de +27,0% en organique. La même tendance a été observée sur l'activité de media digitaux du Groupe, PMX, soutenant ainsi la hausse de l'activité Media. Les activités dans le domaine de la Santé enregistrent une nouvelle hausse à deux chiffres ce trimestre. Les activités créatives enregistrent également une croissance positive, en amélioration séquentielle après avoir été stable au 1er trimestre, avec notamment une forte hausse des activités de production.

En Europe, les activités rebondissent et récupèrent la plupart de ce qui a été perdu au 2nd trimestre 2020, avec une croissance organique de 23,0%5, reflétant ainsi la levée progressive des restrictions (+24,3% en publié). Au 2nd trimestre, le Royaume-Uni renoue avec une croissance positive à +10,0% en organique. En France, l'ensemble des activités rebondit fortement, avec un revenu net en hausse de 30,6%6. La croissance organique s'accélère à +9,6% en Allemagne et à +36,9% en Italie.

Le revenu net de la région Asie-Pacifique augmente de +13,6% en organique (+17,7% en publié), accélérant ainsi au 2nd trimestre. Cette progression se traduit par un ratio de recovery de 107% après une croissance organique de -5,7% enregistrée au 2nd trimestre 2020. La Chine a enregistré une croissance organique de +8,0%, l'Australie de +7,3% et l'Inde de +35,4%.

Le revenu net de la région Moyen-Orient et Afrique progresse de +22,8% en organique (+18,3% en publié).

Le revenu net en Amérique Latine est en hausse de +15,9% en organique, représentant un ratio de recovery de 92% alors même que la région reste très affectée par la situation sanitaire. Le revenu net publié est en croissance de +8,0% en prenant en compte un effet toujours négatif des devises dans la région.

1. +16,9% hors activités d'affichage dans les transports et le Drugstore, soit un ratio de recovery de 97%
2. Hors activités d'affichage dans les transports et le Drugstore